通信周跟踪：以太网ai加速渗透，关注国产算力投资大机遇

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1通信周跟踪（20240520-20240526）领先大市-A(维持)——以太网 ai 加速渗透，关注国产算力投资大机遇2024 年 5 月 27 日行业研究/行业周报通信行业近一年市场表现资料来源：最闻相关报告：【山证通信】GPT-4o 多模态性能升级，BAT 资本开支利好国内算力产业链-周跟踪（20240511-20240517） 2024.5.20【山证通信】高增长 AI 算力呼唤高效液冷，国产液冷全链条崛起-数据中心液冷专题报告 2024.5.14分析师：高宇洋执业登记编码：S0760523050002邮箱：gaoyuyang@sxzq.com张天执业登记编码：S0760523120001邮箱：zhangtian@sxzq.com投资要点行业动向：英伟达宣布加速 spectrumX 以太网交换机推广，海外 UEC 联盟得到云巨头重点支持。以太网 ai 交换机有望受益于市场份额的提升快速增长。目前 ai 投资由训练驱动逐步转向推理驱动，对网络部署灵活性和性价比提出更高需求。同时交换机芯片龙头最新 400g 网卡的推出将加速以太网 800g 交换机和光模块的出货。国内互联网资本开支再入高峰，运营商有望超额完成智算建设目标，各地政府主导的智算中心也成为重要力量。我们预计今年国内 gpu 需求量有望超百万卡，国产渗透率大幅提升。市场整体：本周（2024.05.20-2024.05.26）市场整体下跌，上证综指跌 2.07%，沪深 300 跌 2.08%，创业板指数跌 2.49%，申万通信指数跌 2.89%，深圳成指跌 2.93%，科创板指数跌 3.61%。细分板块中，周涨幅最高的前三板块为连接器（+9.82%）、控制器（-0.45%）、运营商（-0.63%）。从个股情况看，意华股份、贝仕达克、高澜股份、博创科技、中国电信涨幅领先，涨幅分别为+24.63%、+14.93%、+5.75%、+4.45%、+0.85%。网宿科技、长光华芯、奥飞数据、长飞光纤、中兴通讯跌幅居前，跌幅分别为-7.89%、-7.69%、-6.79%、-5.50%、-5.47%。风险提示：海外算力需求不及预期，国内运营商和互联网投资不及预期，市场竞争激烈导致价格下降超出预期，外部制裁升级。行业研究/行业周报请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明2目录1. 周观点和投资建议........................................................................................................................................................... 41.1 事件和观点................................................................................................................................................................. 41.2 建议关注...................................................................................................................................................................... 52. 行情回顾........................................................................................................................................................................... 52.1 市场整体行情............................................................................................................................................................. 52.2 细分板块行情............................................................................................................................................................. 62.2.1 涨跌幅..................................................................................................................................................................62.2.2 估值......................................................................................................................................................................82.3 个股公司行情............................................................................................................................................................. 82.4 海外动向..................................................................................................................................................................... 93. 新闻公告........................................................................................................................................................................... 93.1 重大事项........................................................................................