传媒互联网行业周报：《歌手2024》和《庆余年2》爆火，持续看好恒生科技投资机会

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_Main] 证券研究报告 |行业周报 传媒 2024 年 05 月 19 日 传媒 优于大市（维持） 证券分析师 马笑 资格编号：S0120522100002 邮箱：maxiao＠tebon.com.cn 研究助理 王梅卿 邮箱：wangmq＠tebon.com.cn 市场表现 相关研究 1.《恺英网络 2023 及 24Q1 点评：业绩增长彰显公司业务能力，分红回购 有 望 持 续 提 升 投 资 回 报 》 ，2024.5.14 2.《传媒互联网行业周报：Kimi+发布，探索应用落地新场景；多款游戏定档 5 月》，2024.5.12 3.《神州泰岳 2023 及 24Q1 业绩点评：核心产品流水基本盘稳定，深耕SLG 出海打造护城河》，2024.5.10 4.《传媒板块 23 年与 24Q1 综述：行业增长逐步企稳，关注 AIGC 带来的行业变革》，2024.5.7 5.《传媒互联网行业周报：五一档票房破 15 亿，假期大涨维持看好恒生 科技》，2024.5.6 传媒互联网行业周报：《歌手2024》和《庆余年 2》爆火，持续看好恒生科技投资机会 [Table_Summary] 投资要点：  投资组合：腾讯控股、网易、恺英网络、上海电影、三七互娱、神州泰岳、吉比特、姚记科技、汤姆猫、快手、芒果超媒、皖新传媒、百度集团、美团、分众传媒等。  投资主题：游戏，AI 和 VR，教育，短剧，影视动漫，广告，数据要素等。  受益标的：港股海外公司阿里巴巴-SW、京东集团-SW、拼多多、爱奇艺、移卡、阅文集团、美图公司、哔哩哔哩-W、猫眼娱乐、泡泡玛特、云音乐、祖龙娱乐、中手游、心动公司、东方甄选、巨星传奇等；A 股主要有慈文传媒、掌阅科技、三人行、万达电影、浙数文化、电广传媒，南方传媒，中文传媒、电魂网络、冰川网络、中文在线、昆仑万维、万兴科技、游族网络、力盛体育、遥望科技、东方时尚、浙文互联、零点有数、兆讯传媒、风语筑、视觉中国、创业黑马、立方数科等。  投资建议：AI 进击 MR 成长 IP 裂变，看好结构增长和出海市场等机会。我们认为行业的整体加配机会已现良机，基于以下三点理由：1）预计今年基本面逐步修复；2）ARVR 和 AIGC 赛道成长预期非常明显，当下正是布局时机；3）政策支持数字经济、文化产业和平台经济发展。《扩大内需战略规划纲要》强调文化、体育、互联网+社会服务、共享经济、新个体经济领域对于促进消费发展的重要性，结合二十大关于繁荣文化产业、网络强国、数字强国的表述，以及中央经济会议支持平台经济在引领发展、创造就业和国际竞争中发挥作用，看好未来发展。  《歌手 2024》和《庆余年 2》爆火，优质内容和 IP 终将破圈。近日，综艺节目《歌手 2024》在湖南卫视、芒果 TV 双平台现场直播。凭借不修音的直播形式和“英子守国门”、“韩红请出战”等网络爆梗吸引观众并成功出圈。根据湖南卫视官方微博 5 月 18 日披露数据，全网传播量超过 406 亿，全网热搜 447 个，成功成为今年夏季的爆款音乐综艺。与此同时，5 月 16 日，古装剧《庆余年》第二季正式在央视八套和腾讯视频播出。凭借前作的出色口碑和原班人马的回归，这部剧未播先火。根据腾讯视频披露的数据，5 月 16 日晚开播，有近 1,800 万人预约，刷新全网电视剧最高预约历史纪录。《庆余年 2》开播 25 小时（截至 5 月 17 日 21 时）热度值破 33,000，创腾讯视频站内开播热度值最快破 33,000 纪录。根据猫眼专业版数据，《庆余年 2》各项播映数据近期“断层”领先。根据灯塔专业版数据，《庆余年 2》开播至今正片累计播放量超过 2.63 亿，领先于同期其他剧集。我们持续看好具有打造优质爆款内容能力的公司，也看好优质 IP 的持续商业化能力，建议关注：A 股：芒果超媒、星辉娱乐、上海电影、万达电影、横店影视，港股：猫眼娱乐、阅文集团、猫眼娱乐、柠萌影视、中国儒意、阿里影业等。  港股业绩密集披露，持续看好恒生科技投资机会。本周随着腾讯、阿里、京东、百度等互联网巨头的业绩披露，港股维持涨势，恒生指数收涨 3.1%，恒生综指收涨3.2%，在概念指数中，恒生互联网收涨 5.3%、恒生科技收涨+3.8%，带动港股强劲增长。腾讯 2024 年第一季度营收 1595.01 亿元，同比+6%，环比+3%，市场预期 1588.1 亿元；调整后净利润 502.65 亿元，同比+54%，环比+18%，超过市场预期 430 亿元，视频号、小程序用户使用时长获得高增长。百度 2024 年第一季度总营收 315 亿元，同比+1%；百度核心业务单季度收入 238 亿元，同比+4%；爱奇艺单季度收入 79 亿元，同比-5%；归属百度的净利润（Non-GAAP）70.11 亿元，同比+22%。建议持续关注恒生科技及 AI 相关优质资产。建议关注：【腾讯、阿里巴巴、京东、百度、网易、快手、美团、哔哩哔哩、携程、泡泡玛特、美图公司等】。  风险提示：公司业绩不及预期、商誉风险、监管政策变化等。 -39%-29%-20%-10%0%10%20%2023-052023-092024-01传媒沪深300 行业周报 传媒 2 / 8 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1. 核心观点、投资策略及股票组合 .................................................................................. 4 1.1. 本周重点推荐及组合建议 .................................................................................... 4 1.2. 重点事件点评 ...................................................................................................... 4 1.2.1. 《歌手 2024》和《庆余年 2》爆火，优质内容和 IP 终将破圈 ................... 4 1.2.2 港股业绩密集披露，持续看好恒生科技投资机会 ........................................ 4 2. 市场行情分析及数据跟踪 ............................................................................................ 5 2.1. 行业一周市场回顾 ................................................................................