计算机：Google AI全家桶，打响大模型反击战

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_Main] 证券研究报告 | 行业点评 计算机 2024 年 05 月 16 日 计算机 优于大市（维持） 证券分析师 陈涵泊 资格编号：S0120524040004 邮箱：chenhb3＠tebon.com.cn 研究助理 王思 资格编号：S0120124050003 邮箱：wangsi＠tebon.com.cn 市场表现 相关研究 1.《GPT-4o：大模型风向标，OpenAI重大更新》，2024.5.14 2.《迎峰度夏+市场化推进，虚拟电厂热度有望持续提升》，2024.5.13 3.《DeeSeek-V2 定价普惠或激活 AI应用发展》，2024.5.12 4.《特别国债或加速信创及行业信息化支出》，2024.5.12 5.《2024Q1 总结：大盘股营收较稳 健，AI 景气兑现度高》，2024.5.9 Google AI 全家桶，打响大模型反击战 [Table_Summary] 投资要点：  事件：美国时间 5 月 14 日，谷歌举办 2024 年 I/O 开发者大会，AI 成为绝对主角。2 小时主题演讲中，AI 被提及了 121 次，涉及多款基础大模型更新亮相、AI Agent与多模态生成式 AI 发布、Gemini 入局谷歌全产品线以及新一代硬件展出等事项。  谷歌进入 Gemini 时代，多款新模型更新亮相。今年 I/O 大会上，谷歌 AI 大模型已完成升级迭代，Gemini 与 Gemma 性能进一步提升，逐步进入 Gemini 时代。具体而言，谷歌更新 Gemini 1.5 Pro 的长文本能力至 200 万 tokens，并引入了新的 1.5Flash 轻量版型号，面向端侧的 Nano 版本未来也将具备更强大的多模态能力。与此同时，开源模型 Gemma 升级至第二代并引入新的变体模型 PaliGemma。  Astra 对标 GPT-4o，图像、音乐、视频多模态模型发布。谷歌推出 AI Agent 项目Astra 模型，具备类似 GPT-4o 的能力，可以实现跨文本、音频、视频多模态实时推理。Astra 和 GPT-4o 的使用效果类似，用户可以通过它和 AI 低延迟实时对话，以及视频聊天。此外，谷歌还升级发布了图像模型 Imagen 3、音乐模型 Music AI Sandbox、视频模型 Veo。其中，Imagen 3 是谷歌最高质量的文本到图像生成模型，它能生成细节丰富、栩栩如生的图像，视觉干扰明显少于之前的模型；Music AI Sandbox 是与 YouTube 共同构建的 AI 音乐工具，可辅助音乐创作；Veo 性能对标 Sora，能够生成超过一分钟的高质量 1080p 视频，涵盖多种电影和视觉风格。  Gemini 赋能谷歌全产品线，打造 AI 生产力工具集合。目前，已有超 150 万个开发者正在使用谷歌各种工具 Gemini 模型，利用它调试代码、获取新的见解并打造下一代 AI 应用。谷歌力图每个人都能从 Gemini 的功能中受益，不断将其突破性功能以强大的方式整合至自身产品体系中，其中包括搜索、Photos、Workspace 和、 NotebookLM 安卓等产品中，为用户打造 AI 生产力工具集合，推动 AI 应用发展。  AI 基础设施大升级，新一代 TPU Trillium 性能最强能效最高。与 TPU v5e 相比，Trillium 的峰值计算性能提高 4.7 倍，HBM 和带宽增加了 1 倍，芯片间互联（ICI）带宽增加了 1 倍，能效高出了 67%以上，这主要系公司采取先进的液冷技术。除了 TPU，谷歌还推出了 CPU 和 GPU 来支持任何工作负载。CPU 方面，谷歌上个月宣布首款基于 Arm 定制的 CPU Axion 处理器，可提供业界领先的性能和能效；GPU 方面，谷歌成为首批提供 Nvidia 尖端 Blackwell GPU 的 Cloud 提供商之一。  投资建议。我们认为，谷歌与 OpenAI 相互竞争一定程度上加快了大模型迭代进度，大模型赋能 AI 应用在谷歌方面有已充分体现，此外，TPU 支撑大模型训练以及推理需求进一步印证了算力的重要性。建议关注 AI 多模态：万兴科技、虹软科技、当虹科技、中科创达、大华股份、海康威视、漫步者、萤石网络、汉仪股份、美图公司、云从科技；AI 算力：云赛智联、思特奇、恒为科技、海光信息、寒武纪、景嘉微、工业富联、拓维信息、浪潮信息、四川长虹、神州数码；AI+办公：金山办公、万兴科技、福昕软件、彩讯股份、金蝶国际、泛微网络、致远互联、鼎捷软件、汉得信息，用友网络；AI+教育/电商/医疗：科大讯飞、佳发教育、鸥玛软件、盛通股份、值得买、焦点科技、小商品城、润达医疗、嘉和美康、创业慧康等。  风险提示：AI 技术迭代不及预期、产品落地不及预期、AI 伦理风险等。 -49%-39%-29%-20%-10%0%10%20%2023-052023-092024-012024-05计算机沪深300 行业点评 计算机 2 / 15 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1. 谷歌进入 Gemini 时代，多款新模型更新亮相 ................................................................ 4 2. Astra 对标 GPT-4o，图像、音乐、视频多模态模型发布 ................................................ 7 3. Gemini 赋能谷歌全产品线，打造 AI 生产力工具集合 ..................................................... 9 4. AI 时代的基础设施，新一代 TPU 性能最强能效最高 .................................................... 12 5. 投资建议 ....................................................................................................................... 14 6. 风险提示 ....................................................................