计算机行业2019年7月份投资策略：ETC信息化、云计算、医疗信息化板块业绩突出，关注优质赛道龙头

请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 行业研究 Page 1 证券研究报告—行业投资策略 信息技术 [Table_IndustryInfo]计算机行业 2019 年 7 月投资策略 超配 （维持评级） 2019 年 07 月 30 日 一年该行业与上证综指走势比较 行业投资策略 ETC 信息化、云计算、医疗信息化板块业绩突出，关注优质赛道龙头  公募基金持仓计算机板块环比下降明显基金二季报数据出炉，据 Wind 数据，计算机行业 2019H1 占公募基金持股市值4.18%，2019Q1 占比 5.43%，二季度公募基金持股市值占比下降明显。同时持有证券数量从 129 支下降至 112 支，占行业内公司总数下降 8.13%至 53.59%。从公募基金计算机持股情况来看，2019H1 集中在金融信息化，云计算等板块，对比 2019Q1，公募基金在安全可控板块持仓有所下降，云计算板块持仓有所上升，对比 2018Q4 集中在医疗信息化等板块的情况也有所不同。 科创板开板首周，各大指数呈现上涨态势上周，上证综指涨幅 0.70%，创业板指涨幅 1.29%，计算机指（申万）指数涨幅1.84%。共有两家计算机行业公司登陆科创板，其中航天宏图发行价 17.25 元/股，上周收盘价 53.59 元/股，周涨幅 210.67%；虹软科技发行价 28.88 元/股，收盘价 58.90 元/股，周涨幅 103.95%。 重点推荐 ETC 信息化、云计算、医疗信息化、安全可控行业龙头建议关注中报及三季报业绩持续高增长的板块：ETC 信息化行业受益于取消省界收费站政策推动而高度景气，行业进入爆发期，ETC 后服务市场空间也逐步打开，建议重点关注行业龙头设备供应商和解决方案提供商金溢科技（002869）。医疗信息化行业在电子病历、DRGS、互联网医疗相关政策的推动下持续高景气，相关上市公司业绩增速及订单增速保持高速增长，重点推荐卫宁健康（300253）、创业慧康（300451）。云计算自 2018 年开始已跨入业绩验证阶段，行业成长空间大，趋势已然确立，重点推荐宝信软件（600845）。安全可控行业收入开始兑现，核心推荐操作系统、数据库和系统集成龙头厂商中国软件（600536），并购飞腾事项快速推进的自主可控硬件龙头中国长城（000066），国产 ERP 软件龙头、SaaS 布局领先的用友网络（600588）。此外，重点推荐下半年基本面明显改善、估值处于低位的智能设备龙头新北洋（002376）；国内领先的人工智能和大数据技术服务商，融媒体、网监、知识产权保护等业务需求高增长的拓尔思（300229）。重点公司盈利预测及投资评级 公司 公司 投资 昨收盘 总市值 EPS PE 代码 名称 评级 （元） （百万元） 2019E 2020E 2019E 2020E 002869 金溢科技 增持 49.70 5,855 4.30 2.60 11.56 19.12 002376 新北洋 增持 12.27 8,168 0.77 103.00 15.94 0.12 600845 宝信软件 买入 29.85 34,044 0.98 1.19 30.46 25.08 300253 卫宁健康 买入 13.30 21,606 0.26 0.34 51.15 39.12 300451 创业慧康 增持 14.09 10,262 0.41 0.54 34.37 26.09 资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测 相关研究报告： 证券分析师：熊莉 电话： E-MAIL： xiongli1@guosen.com.cn 证券投资咨询执业资格证书编码：S0980519030002 证券分析师：于威业 电话： 0755-22940920 E-MAIL： yuweiye@guosen.com.cn 证券投资咨询执业资格证书编码：S0980519050001 独立性声明： 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，其结论不受其它任何第三方的授意、影响，特此声明 0.60.81.01.21.4A/18O/18D/18F/19A/19J/19上证综指信息技术 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 2 内容目录 行业观点：关注中报高增速标的，重点推荐 ETC 信息化、云计算、医疗信息化、安全可控行业龙头 ............................................................................................................... 4 计算机二季度机构持仓环比下降明显 ................................................................... 4 科创板开板首周，各大指数呈现上涨态势 ............................................................ 4 ETC 信息化、医疗信息化、云计算板块中报业绩表现最佳 .................................. 5 重点推荐 ETC 信息化、医疗信息化、云计算、安全可控行业龙头标的 ....................... 9 主要行业新闻 ............................................................................................................. 10 重点公司动态 ............................................................................................................. 12 风险提示 .................................................................................................................... 14 国信证券投资评级 ...................................................................................................... 15 分析师承诺 ................................................................................................................ 15 风险提示 .................................................................................................................... 15 证