化妆品行业六月线上数据跟踪：高端化趋势不改，药妆风头强劲

请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 / 12 [Table_Main]行业研究|日常消费|家庭与个人用品 家庭与个人用品行业月报 2019 年 07 月 08 日 [Table_Title]高端化趋势不改，药妆风头强劲 ——化妆品行业六月线上数据跟踪 [Table_Summary]报告要点： 行业数据跟踪2019 年 6 月淘系平台化妆品类（美容护肤+彩妆）GMV 合计为 179.57亿元，同比增长 46.72%，环比增长 16.47%，主要由其中美容护肤类GMV 为 132.79 亿元，同比增长 51.87%；彩妆类 GMV 为 46.78 亿元，同比增长 33.82%。 品牌方面，2019 年 6 月销售额排名前五的美容护肤品牌分别为欧莱雅、玉兰油、兰蔻、SK-II 与 wis，销售额分别达到 4.03 亿元、2.30 亿元、2.27 亿元、1.75 亿元与 1.71 亿元，国际大牌仍然占据前四位置。国产品牌中，wis、百雀羚、薇诺娜、自然堂等品牌稳定增长，销售额跻身十强。彩妆品牌中，国产品牌与国际大牌各占五席，新锐国产彩妆品牌增长迅速且实力不容小觑，完美日记以 2.46 亿销售额跃升为彩妆类目首位。增速方面，国产新锐品牌实现爆发式增长，完美日记（+462.04%）与花西子（+4132.06%）均实现倍数式增长。 2019 年 6 月高档高端、高档中端及大众高端品牌的增长较为突出，样本品牌的平均增速分别为 62.47%、87.03%与 79.06%，均显著高于行业平均水平（51.87%），高端化趋势持续延续。 重点上市公司数据跟踪珀莱雅（-1.64%）淘系全平台销售额同比出现负增长，主要系去年有较多优惠券计入 GMV 造成基数过高所致，预计公司收入端维持中高速增长。上海家化旗下两大主品牌佰草集（ +10.13%）与六神（+21.79%），均稳定增长，玉泽（+52.89%）凭借药妆的高景气度与良好口碑实现高增长。御家汇旗下品牌御泥坊（-20.41%）出现明显的下滑，拟上市的丸美旗下主品牌实现+11.19%的小幅增长。 投资建议消费人口叠加消费额两端驱动下，化妆品行业整体景气度较高，5 月限额以上化妆品类商品零售同比增长 16.7%，领跑其他消费品类。维持行业“推荐”评级。继续关注多品牌多渠道+重点品牌重新焕活的上海家化，以及对行业趋势把握精准的大众化妆品龙头珀莱雅。 风险提示行业景气度下滑、品牌竞争加剧。 [Table_Invest] 推荐|维持 [Table_PicQuote]过去一年市场行情资料来源：Wind [Table_DocReport]相关研究报告 [Table_Author]报告作者 分析师 李典 执业证书编号 S0020516080001 电话 021-51097188-1866 邮箱 lidian@gyzq.com.cn -31%-18%-6%7%19%7/910/71/54/57/4家庭与个人用品沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 / 12 目 录 1、行业数据追踪 ...................................................................................................... 3 2、重点上市公司数据跟踪 ....................................................................................... 8 2.1 上市公司旗下品牌表现概述 ........................................................................ 8 2.2 重点品牌天猫旗舰店数据跟踪 ..................................................................... 8 2.2.1 佰草集 ............................................................................................... 8 2.2.2 六神 .................................................................................................. 9 2.2.3 珀莱雅 ............................................................................................. 10 图表目录 图 1：淘系平台美容护肤类与彩妆类销售额及增速........................................... 3 图 2：2019 年 6 月淘系平台美容护肤细分品类销售额占比 .............................. 3 图 3： 2019 年 6 月淘系平台美容护肤细分品类同比增速 ............................... 3 图 4：2019 年 6 月淘系平台彩妆细分品类销售额占比 ..................................... 4 图 5： 2019 年 6 月淘系平台彩妆细分品类同比增速 ....................................... 4 图 6：2019 年 6 月佰草集天猫旗舰店品类销售额占比 ..................................... 8 图 7：2019 年 6 月佰草集天猫旗舰店售出产品价格占比 ................................. 8 图 8：2019 年 6 月六神天猫旗舰店品类销售额占比 ....................................... 10 图 9：2019 年 6 月六神天猫旗舰店售出产品价格占比 ................................... 10 图 10：2019 年 6 月珀莱雅天猫旗舰店品类销售额占比 .................................. 11 图 11：2019 年 6 月珀莱雅天猫旗舰店售出产品价格占比............................... 11 表 1：销量前 10 的美容护肤品牌及其零售额（单位：元） ............................. 4 表 2：护肤品按定价划分梯队及各梯队样本品牌的销售额与增速 ..................... 5 表 3：销量前 10 的彩妆品牌及其零售额（单位：元） ..................................... 6 表 4：彩妆按定价划分梯队及各梯队样本品牌的销售额与增速 ........................ 7