全球资金观察系列102：北向流入有色金属33亿元

北向流入有色金属33亿元——全球资金观察系列102分 析 师 ： 李 美 岑SAC：S0160521120002联 系 人 ： 熊 宇 翔报告 日 期 ：2 0 2 4 . 4 . 1 3证券研究报告证券研究报告图1：近一周(2024.4.8-2024.4.12)重要数据一览资料来源：EPFR，Wind，财通证券研究所注： EPFR追踪全球基金的资金流向，数据统计周期为上周三至本周三全球|大类资产本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）2023年至今（亿美元）权益|发达-新兴本周净流入占比上周净流入占比累计净流入（2023.1-）债券1331344788新兴市场-0.11%0.23%14.34%货币581816448发达市场-0.10%0.06%1.65%股票-1961423042发达-新兴0.01%-0.17%-12.69%权益|中国本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）2023年至今（亿美元）权益|美国本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）2023年至今（亿美元）科技3.51.2251.7能源8.52.9-148.5医药生物0.41.083.2金融4.03.3-14.7金融0.30.0-11.9原材料2.52.2-35.6原材料0.20.75.2基础设施2.41.423.0公用事业0.20.10.5工业0.94.343.6能源0.10.28.7公用事业-2.4-1.5-63.4电信业务0.10.00.0电信业务-2.54.243.6工业0.00.00.0房地产-3.10.9-59.7房地产0.00.03.0消费品-3.4-1.9-2.6基础设施0.00.0-0.9医药生物-9.2-6.5-163.4消费品-0.70.07.6科技-11.69.0211.6北上本周净流入（亿元）上周净流入（亿元）2024年至今（亿元）ETF本周净流入（亿元）月度净流入（亿元）季度净流入（亿元）周期12.8-9.138.5医药医美6.631.7-19.2#科技-9.7-12.8105.1消费5.014.5-14.9#高端制造-13.810.760.5大金融4.819.7-32.4#医药医美-15.4-4.3-99.7科技3.67.9-94.5#公共服务-16.55.5113.1周期1.817.511.9#大金融-16.7-2.0294.7高端制造1.3-9.3-78.2#消费-52.8-20.579.3公共服务-0.1-1.4-8.8#大类资产资金流向全球资金中美股市分行业流向北上与ETF资金流向（财通大类行业）全球市场资金流向：1）大类角度，本周（2024年4月4日-2024年4月10日）全球资金流入债券，货币市场133亿美元，5亿美元，流出股票市场196亿美元。标普、纳指回落。2）债市流向：中美10年期利差倒挂幅度收窄，当前为2.28%；全球资金流入中国主权债、长期债较多。3）跨市场&风格角度，近一周全球资金流入新兴市场较多；中盘风格流入居多。4）行业角度， 2024.4.4-2024.4.10，全球资金流入美股能源 (8.48亿美元)最多；中国权益资产中，流入科技 (3.45亿美元)最多。国内市场资金流向：北上：1）大类行业而言，本周北上资金净流入最多的大类行业为：周期 (12.83亿元)、综合 (-0.19亿元)、科技 (-9.67亿元)；净流出最多的大类行业为：消费 (-52.83亿元)、大金融 (-16.68亿元)、公共服务 (-16.46亿元)。2）一级行业而言，本周北上资金净流入最多的一级行业为：有色金属 (32.59亿元)、电子 (14.11亿元)、电力设备及新能源 (7.89亿元)；流出最多的一级行业为：食品饮料 (-25.73亿元)、医药 (-15.76亿元)、计算机 (-14.7亿元)。3）个股角度而言，本周南下资金净流入前三个股为：中国石油股份 (4.01亿港元)、中国移动(3.49亿港元)、中国银行(3.23亿港元)；净流出前三个股为：腾讯控股(-3.67亿港元)、小鹏汽车-W(-1.6亿港元)、中国平安(-1.51亿港元)。南下：1)GICS行业而言，本周南下资金净买入前列的GICS行业依次是：能源(9.1亿港元)、电信服务(4.8亿港元)、材料(4.4亿港元)；净买入末列的GICS行业依次是：可选消费(-2.6亿港元)、信息技术(-1.6亿港元)、日常消费(0.3亿港元)。2）一级行业而言，本周南下资金净买入前列的一级行业依次是：石油石化(5.8亿港元)、通信(4.7亿港元)、有色金属(3.5亿港元)；净买入末列的一级行业依次是：传媒(-1.8亿港元)、纺织服饰(-1.2亿港元)、轻工制造(-1.1亿港元)。3）个股角度而言，本周南下资金净流入前三个股为：腾讯控股 (14亿港元)、小米集团-W(3.34亿港元)、工商银行(2.85亿港元)；净流出前三个股为：美团-W(-3.37亿港元)、兖矿能源(-2.33亿港元)、中国移动(-2.07亿港元)。ETF：1）指数视角上，本周资金整体流出ETF，宽基指数ETF净流出88.95亿元。2）行业视角上，财通大类下，本周资金整体流入大类行业ETF，流入医药医美ETF（6.58亿元）居前，流出公共服务ETF（-0.11亿元）居前。从月度数据看，医药医美净流入居前，月度流入额为31.66亿元。新发基金：本周新发6只股票型+混合型基金，合计新发份额为7.32亿份；2024年4月以来累计发行份额90.1亿份。国内市场资金需求：本周募资总额44.21亿元，募集家数7家；相较上周81.18亿元募资规模小幅下降。其中IPO规模15.74亿元，首发家数为1家；定增募集规模28.47亿元。两融&回购：截至4月11日，两市融资融券余额为15405.3亿元，较上周五增加6.07亿元。本周沪深两市股票回购金额9.91亿元，较上周86.86亿元有所下降。重要股东增减持：净增持较前周增多， 本周重要股东净增持7.97亿元， 4月以来累计净减持0.12亿元，重要股东增持占总股本比例居前个股为：科林电气、西藏旅游、邵阳液压、欧普泰、盟科药业-U等；增持前10个股周度涨跌幅中位数为-1.57%。风险提示：无风险利率上行、宏观经济大幅波动、产业政策风险、市场波动超预期，全球资本回流美国超预期、中美博弈超预期、通胀超预期等。01.全球资金大类流向：资金流入债券市场133亿美元，流出股票市场196亿美元02.全球资金债券市场流向：流入美国混合债较多03.全球资金权益市场流向：流出新兴市场，中盘流入居多04.北上：流入有色金属、电子、电新居前05.南下：流入能源、电信服务居前06.ETF与新发基金：宽基ETF净流出89亿元，新发基金7.32亿份07.IPO&再融资情况：本周资金需求整体小幅下降08.两融与回购：两融余额增加，回购规模有所下降09.增减持：重要股东减持减少，4月以来累计净减持0.12亿元•本周（2024年4月4日-2024年4月10日）全球资金流入债券，货币市场，流出股票市场。标普、纳指回落•资金流向：本周全球资金流入债券，货币市场133亿美元，5亿美元，流出股票市场196亿美元；从净流入额来看，债券>货币>股票 。•市场表现：美联储降息预期回落，标普、纳指