电力设备新能源行业周报：商务部以旧换新方案刺激汽车消费，宁德发布天恒储能系统

证券研究报告 | 行业周报 | 电力设备 http://www.stocke.com.cn 1/30 请务必阅读正文之后的免责条款部分 v 电力设备 报告日期：2024 年 04 月 14 日 商务部以旧换新方案刺激汽车消费，宁德发布天恒储能系统 ——电力设备新能源行业周报 投资要点 ❑ 低空经济 (1)本周观点：商务部等 14 部门发布以旧换新方案，标准提升牵引低空经济发展。4月 12 日，商务部等 14 部门联合发布《推动消费品以旧换新行动方案》，组织在全国范围内开展汽车、家电以旧换新和家装厨卫“焕新”，力争到 2025 年，实现国三及以下排放标准乘用车加快淘汰，报废汽车回收量较 2023 年增长 50%，到 2027 年，报废汽车回收量较 2023 年增加一倍；4 月 10 日，人民网援引国家市场监管总局消息，市场监管总局等七部门联合印发《以标准提升牵引设备更新和消费品以旧换新行动方案》，文件中指出，加大新兴消费标准供给，开展无人机飞行试验、物流无人机、无人机适航等标准制定，发展低空经济。 (2)关键数据：本周（4 月 3 日至 4 月 13 日）电碳现货价格 11.33 万元/吨(+2.0%)，氢氧化锂价格 10.05 万元/吨(+0.9%)，广期所碳酸锂主力合约价格 11.22 万元/吨(+0.41%)；3 月我国动力+其他电池销量为 73.2GWh，环比+96.1%，同比+49.5%，出口 12.2GWh，环比+48.7%，同比+19.6%。 ❑ 光伏 (1)本周观点：硅料价格加速下行，产业链拐点加速到来。下游拿货速度放缓，硅料企业面临亏损，价格分歧加大。组件价格维持低位，国内装机以及海外需求也有望在低价组件刺激下加速释放，辅材和逆变器环节有望直接受益于终端需求改善。同时由于胶膜、玻璃等主要辅材价格上涨，组件价格进一步下行空间有限，随着硅料成本下行，产业链利润再平衡有望加速进行。 (2)关键数据：本周（4 月 3 日至 4 月 13 日）infoLink 数据，P 型致密料成交均价 4.87万元/吨，环比下跌 18.83%；除了 P 型 M10 规格外均出现下行，P 型硅片中 M10,G12尺寸成交价格来到每片 1.7 与 2.1-2.2 元人民币。N 型价格 M10,G12 尺寸成交价格来到每片 1.55-1.65 与 2.3/2.5 元人民币左右，各规格跌幅达到 4-8%不等；电池价格相对持稳，仅 N 型 M10 尺寸电池片成交价格小幅下滑，P 型 M10 尺寸落在每瓦 0.36 元人民币；G12 尺寸成交价格也维持每瓦 0.35 元人民币的价格水平；182 双面 PERC 组件价格约为 0.88 元/W 左右，N 型 TOPCon 组件价格约为 0.94 元/W。 ❑ 风电 (1)本周观点：海风项目加速推进，海风板块或迎复苏拐点。《广东省 2024 年重点建设项目计划》显示，该省 2024 年重点海上风电建设项目共计 10 个，总装机容量达7344MW，其中投产项目 2 个，续建项目 6 个，新开工项目 2 个。各省加速推进海风项目建设，海上风电需求有望迎来快速增长，二季度重点项目开工将大幅提振市场信心。 (2)关键数据：近期，浙江象山 1.65GW 项目启动竞配，海南华能临高项目进入海上施工状态，江苏省海风项目有望于三季度前开工，广东重点项目也在持续推进。 ❑ 电力与储能 (1)本周观点：国内大储招投标持续火热，储能系统及 PCS 加速迭代。据 EESA 统计，2024Q1 共有 13 家企业发布 13 款储能集装箱产品，且均为容量可达到 5MWh 以上的液冷系统，4 月 9 日，宁德时代发布全球首款 5 年零衰减且可大规模量产的天恒储能系统，容量达 6.25 兆瓦时。3 月份，禾望电气 PCS 已迭代至最大单机 2.5MW，是目前业内单机功率最大机型，且已实现批量发货。据 CNESA 预测，2024 年国内新型储能新增装机规模为 30.1GW-41.2GW 之间，取中值 35.7GW，同比增长达65.8%，超此前装机预测。 (2)关键数据：根据储能头条统计，2024Q1 储能项目累计招标 8.8GW/33.7GWh，项目125个，功率口径同比增长77.3%，2024Q1储能项目累计中标10.8GW/26.0GWh，项目 102 个，功率口径同比增长 159.0%，招中标数据显著提升。 ❑ 氢能 本周观点：隆基首个绿色甲醇项目开工，宁波发布氢能新政。许昌市与全省同步举行第十二期“三个一批”项目建设活动。许昌隆基生物能源有限公司年产 12 万吨绿色甲醇项目集中开工，标志着隆基首个绿色甲醇项目正式启动。宁波镇海区政府发布了支持氢能产业发展的意见稿，明确提出了数字化目标：预计引进 30 家以上氢能研发、生产企业；推动前 200 辆氢燃料电池汽车投入运营，并力争到 2026 年底，使氢能源公交车占比达到 10%，垃圾收运车、环卫车占比达到 30%以上。这将助力氢能产业生态构建，推动产业发展迈上新台阶。 ❑ 行情回顾 本周申万电力设备行业下跌 3.67%，位列 31 个申万一级行业的第 18 位，同期沪深300、创业板指分别下跌2.58%、4.21%。细分板块来看，电网设备上涨0.94%，其他电源设备、风电设备、电机、电池、光伏设备分别下跌 2.14%、3.43%、3.76%、4.02%、6.91%。 ❑ 风险提示：原材料价格波动风险；供应链供给瓶颈；海外政策变化风险。 行业评级: 看好(维持) 分析师：张雷 执业证书号：S1230521120004 zhanglei02@stocke.com.cn 分析师：陈明雨 执业证书号：S1230522040003 chenmingyu@stocke.com.cn 分析师：黄华栋 执业证书号：S1230522100003 huanghuadong@stocke.com.cn 分析师：谢金翰 执业证书号：S1230523030003 xiejinhan@stocke.com.cn 分析师：杨子伟 执业证书号：S1230524040002 yangziwei@stocke.com.cn 研究助理：尹仕昕 yinshixin@stocke.com.cn 研究助理：虞方林 yufanglin@stocke.com.cn 研究助理：曹宇 caoyu@stocke.com.cn 相关报告 1 《格局重塑，静待曙光》 2024.04.14 2 《宁德时代推出储能新品，实现首 5 年容量、功率零衰减》 2024.04.10 3 《“千乡万村驭风行动”启动，广州召开低空经济高质量发展座谈会》 2024.04.07 行业周报 http://www.stocke.com.cn 2/30 请务必阅读正文之后的免责条款部分 正文目录 1 本周观点与投资建议 ..................................................................................................................