电子行业周报：三星上调存储产品SSD报价，关注AI带来的增量需求

请务必阅读正文之后的重要声明部分 、 三星上调存储产品 SSD 报价，关注 AI 带来的增量需求 电子 证券研究报告/行业周报 2024 年 4 月 6 日 评级：增持（维持） 分析师：王芳 执业证书编号：S0740521120002 Email：wangfang02@zts.com.cn 分析师：杨旭 执业证书编号：S0740521120001 Email：yangxu01@zts.com.cn 分析师：李雪峰 执业证书编号：S0740522080004 Email：lixf05@zts.com.cn 分析师：游凡 执业证书编号：S0740522120002 Email：youfan@zts.com.cn [Table_Profit] 基本状况 上市公司数 463 行业总市值(百万元) 6,144,241 行业流通市值(百万元) 2,948,061 [Table_QuotePic] 行业-市场走势对比 公司持有该股票比例 [Table_Report] 相关报告 【中泰电子】半导体周跟踪：地方政府加强数据中心建设，看好AI 算力国产化机遇 重点公司基本状况 简称 股价 (元) EPS PE PEG （2024E） 评级 2021A 2022A 2023E 2024E 2021A 2022A 2023E 2024E 寒武纪-U 162 -2.1 -3.1 -2.0 -1.3 -79 -52 -81 -121 - NA 工业富联 22 1.0 1.0 1.2 1.6 22 22 18 14 0.6 买入 华勤技术 77 2.9 3.9 3.7 4.1 26 20 21 19 1.8 买入 德明利 134 1.6 0.8 0.2 3.3 82 160 607 40 0.4 NA 香农芯创 42 0.5 0.7 0.8 1.0 79 57 54 43 2.1 买入 备注：股价为 2024 年 4 月 6 日收盘价，已覆盖公司采用我们预测值，寒武纪/德明利/工业富联已发 2023 快报/年报，2023E 采用公告数据，其余数据采用 Wind 一致预期 投资要点 ◼ A 股市场整体上涨，半导体指数跌 0.63% 本周（2024/4/1~2024/4/3）A 股市场整体上涨，半导体指数跌 0.63%。沪深 300 涨 0.86%，上证综指涨 0.66%，深证成指涨 1.53%，创业板指数涨 1.22%，中信电子跌 0.30%，半导体指数跌 0.63%，受益于三星上调 SSD 产品报价，存储板块逆势上涨 1.3%，其中恒硕股份（+9.2%）、江波龙（+7.3%）、普冉股份（+4.7%）。其他半导体各细分板块涨跌互现，其中制造（+1.2%）、SOC（+1.0%）、材料（+0.5%）等方向上涨，逻辑（-3.9%）、设备零部件（-3.2%）、设备（-2.5%）、射频（-2.1%）、MCU（-1.3%）、功率（-1.3%）、模拟（-1.1%）等方向不同程度回调。 本周消息，三星计划 2024 年二季度将企业级 SSD 价格在一季度价格基础上上调 20%-25%，原计划涨幅 15%，主要系需求“超预期激增”，且三星已结束减产，甚至计划扩大企业级 SSD产量。AI 浪潮之下，科技公司持续扩大 AI 服务器建设，相关存储设备需求相应快速增长。持续关注 AI 创新带来的相关赛道投资机遇。 台湾地震对半导体影响较小：4 月 3 日 7:58 左右，中国台湾东部海域附近发生里氏 7.2 级地震，随后又发生 6.5 级强震及小规模余震。地震除核心区域，普遍震级 4-5 级，包括半导体厂房数量最多的新竹（4 级）、台南（4 级）、桃园（4 级）、台中（4 级）等，目前看受影响企业主要集中于各大晶圆厂、封测厂和 LED 面板厂。据半导体和面板厂无尘室的防灾规定，一旦发生规模达到四级以上的地震，必须立即疏散无尘室工作人员，以防有毒气体或液体泄露等安全事故的发生。因此普遍震后反应措施为：厂内人员疏散，部分机台预防性停机。经过安全确认后，各厂商设备和产线陆续恢复，台积电 4 月 5 日晚最新公告表示除了位于震幅较大地区的部分产线，台湾晶圆厂内的设备已大致复原。 ◼ 行业新闻 三星上调存储产品 SSD 报价 据韩国每日经济新闻援引半导体行业人士，三星计划今年二季度将企业级 SSD 价格在一季度价格基础上上调 20%-25%，原计划涨幅为 15%左右，但由于需求“超预期激增”，这家存储巨头决定调高涨幅。 针对地震影响，台积电表示主要机台皆无受损 4 月 4 日，台积电称虽然部分厂区的少数设备受损并影响部分产线生产，但主要机台包-40%-30%-20%-10%0%10%23-423-723-1024-124-4沪深300电子（中信） 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 行业周报 含所有极紫外（EUV）光刻设备皆无受损。地震发生后 10 小时内，晶圆厂设备的复原率已超过 70%，新建的晶圆厂（如晶圆十八厂）的复原率更已超过 80％。 ◼ 重要公告 华天科技：4 月 1 日，公司发布 2023 年年报，实现营业收入 112.98 亿元，同比-5.10%；归母净利润 2.26 亿元，同比-69.98%；扣非归母净利润为 3.08 亿元，同比-216.69%。公司的经营活动产生的现金流量净额为 24.11 亿元，较上年同期-16.19%。 华海诚科：公司发布 2023 年年报，报告期内，公司实现营业收入 28,290.22 万元，较上年同比下降 6.7%；归属于上市公司股东的净利润 3,163.86 万元，较上年同比下降23.26%。 伟测科技：4 月 2 日，发布《向不特定对象发行可转换公司债券预案》。本次发行证券的种类为可转换为本公司 A 股股票的可转换公司债券，该可转换公司债券及未来转换的A 股股票将在科创板上市。 ◼ 投资建议： AI 依然是 2024 年最强赛道，重点关注 AI 产业链机遇： （1）核心算力标的：沪电股份、深南电路、工业富联、通富微电、香农芯创、赛腾股份、寒武纪、兴森科技等； （2）AI+：立讯精密、传音控股、华勤技术、力芯微； 存储：赛道三重逻辑共振，AI 创新+涨价+国产化，建议关注相关标的： （1）弹性模组端：德明利、江波龙、佰维存储等； （2）HBM 产业链：香农芯创、赛腾股份、精智达、华海诚科、雅克科技、深科技等； （3）DDR5 产业链：澜起科技、聚辰股份； （4）上游设计端：兆易创新、普冉股份、东芯股份、北京君正等； 国产化产业链机会： （1）设备：北方华创、中微公司、拓荆科技、精测电子、中科飞测、华海清科、芯源微； （2）零部件：福晶科技、茂莱光学、江丰电子、正帆科技、富创精密、新莱应材； ◼ 风险提示：需求不及预期、产能瓶颈的束缚、大陆厂商技术进步不及预期、中美贸易摩擦加剧、研报使用的信息更新不及时。 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 3 - 行业周报 内容目录 1. 行情回顾：A 股市场整体上涨，半导体指数跌 0.63% ................................... - 4 - 1.1 海