通信行业:持续推荐算力和卫星通信,关注一季报业绩

本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国(仅为本报告目的,不包括香港、澳门、台湾)提供。在遵守适用的法律法规情况下,本报告亦可能由中信建投(国际)证券有限公司在香港提供。同时请务必阅读正文之后的免责条款和声明。 证券研究报告·行业动态 持续推荐算力和卫星通信,关注一季报业绩 核心观点 AI 应用的丰富度和可触达性持续提升,算力基础设施需求强劲,同时国产算力芯片、大模型、AI应用等加速迭代,国内 AI及算力产业链将逐步实现闭环。4 月 1 日 OpenAI 宣布允许用户无需注册直接使用 ChatGPT。AI 音乐生成产品 Suno 更新至 V3 版本并免费开放,周访问量接近 1000 万。建议持续关注算力产业链投资机会,包括光通信和国产算力板块。 SpaceX 星舰将于 5 月进行第四次试飞。近日中国电信完成全球首个 NR NTN 业务应用试点。我国将开启低轨卫星的发射与组网工作,卫星互联网有望加速全面产业化,卫星通信作为地面网络的重要补充,也是低空经济发展的重要支撑,建议关注卫星制造及卫星终端产业链。 此外,当前将进入 2023 年年报和 2024 年一季报密集披露期,重点关注绩优板块和相关个股。 行情回顾 本期通信板块表现相对不佳。通信(申万)指数下跌 2.22%,跑输沪深 300 指数 3.08pcts,在申万 31 个一级行业中排名第 30。二级子行业(申万)中,通信服务下跌 2.38%,通信设备下跌2.13%。 推荐组合 本期推荐:新易盛、中际旭创、天孚通信、工业富联、英维克、拓邦股份、亿联网络。 上期回顾:投资组合“新易盛、中际旭创、天孚通信、工业富联、华测导航、广和通、灿勤科技、佳讯飞鸿、上海瀚讯”,相同权重测算平均下跌 3.37%,跑输通信(申万)指数 1.16pcts,跑输沪深 300 指数 4.23pcts。 持续关注:云计算(中际旭创、天孚通信、新易盛、华工科技、源杰科技、博创科技、锐捷网络、工业富联、润泽科技、宝信软件、海兰信、奥飞数据、数据港等);运营商(中国移动、中国电信、中国联通);工业互联网(宝信软件、三旺通信、映翰通等);军工通信与卫星(盛路通信、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、华测导航等);智能网联车(广和通、和而泰、鼎通科技、天孚通信、光库科技、移远通信、美格智能);新能源(中天科技、亨通光电、拓邦股份、威胜信息、力合微、科士达、英维克、科华数据等);光纤光缆(长飞光纤、亨通光电、中天科技);千兆/VR(创维数字、腾景科技);云通信(亿联网络);液冷(英维克等)。 风险提示:国际环境变化;人工智能发展不及预期;市场竞争加剧;汇率波动;数字中国发展不及预期;下游资本开支和需求不及预期。 维持 强于大市 刘永旭 liuyongxu@csc.com.cn 010-86451440 SAC 编号:S1440520070014 阎贵成 yanguicheng@csc.com.cn 010-85159231 SAC 编号:S1440518040002 SFC 编号:BNS315 武超则 wuchaoze@csc.com.cn 010-85156318 SAC 编号:S1440513090003 SFC 编号:BEM208 汪洁 wangjietxz@csc.com.cn SAC 编号:S1440523050003 发布日期: 2024 年 04 月 07 日 市场表现 相关研究报告 -26%-16%-6%4%14%24%2023/4/62023/5/62023/6/62023/7/62023/8/62023/9/62023/10/62023/11/62023/12/62024/1/62024/2/62024/3/6通信上证指数通信 行业动态报告 通信 请务必阅读正文之后的免责条款和声明。 目录 一、投资建议 .................................................................................................................................................................... 1 二、推荐标的 .................................................................................................................................................................... 1 三、行情回顾 .................................................................................................................................................................... 2 四、产业要闻 .................................................................................................................................................................... 3 五、重要公告 .................................................................................................................................................................... 9 风险分析 .......................................................................................................................................................................... 10 图表目录 图表 1: 上期推荐投资组合涨跌幅(%) ..................................................................................................... 1 图表 2: 历史推荐组合、沪深 300 及通信(申万)指数当周收益率对比(%) ..................................... 2 图表 3: 申万一级行业周涨跌幅(%) ......................................................................................................... 2

立即下载
信息科技
2024-04-08
中信建投
14页
2.31M
收藏
分享

[中信建投]:通信行业:持续推荐算力和卫星通信,关注一季报业绩,点击即可下载。报告格式为PDF,大小2.31M,页数14页,欢迎下载。

本报告共14页,只提供前10页预览,清晰完整版报告请下载后查看,喜欢就下载吧!
立即下载
本报告共14页,只提供前10页预览,清晰完整版报告请下载后查看,喜欢就下载吧!
立即下载
水滴研报所有报告均是客户上传分享,仅供网友学习交流,未经上传用户书面授权,请勿作商用。
相关图表
图表 23 相干技术原理 图表 24 数据中心互连(DCI)
信息科技
2024-04-08
来源:通信行业周报:光互连方案推陈出新,拓展FA应用场景;关注DCI互联需求
查看原文
图表 22 全球 DCI 市场规模
信息科技
2024-04-08
来源:通信行业周报:光互连方案推陈出新,拓展FA应用场景;关注DCI互联需求
查看原文
图表 21 FAU 连接器与光桥对准插入的过程
信息科技
2024-04-08
来源:通信行业周报:光互连方案推陈出新,拓展FA应用场景;关注DCI互联需求
查看原文
图表 19 可盲插可拆卸连接器的设计细节 图表 20 FAU 连接器中光纤夹具的设计细节
信息科技
2024-04-08
来源:通信行业周报:光互连方案推陈出新,拓展FA应用场景;关注DCI互联需求
查看原文
图表 17 Intel 研发的可拆卸封装式光连接器 图表 18 包含波导和连接器对准的 PIC 光桥设计
信息科技
2024-04-08
来源:通信行业周报:光互连方案推陈出新,拓展FA应用场景;关注DCI互联需求
查看原文
图表 16 光纤阵列示意图
信息科技
2024-04-08
来源:通信行业周报:光互连方案推陈出新,拓展FA应用场景;关注DCI互联需求
查看原文
回顶部
报告群
公众号
小程序
在线客服
收起