通信行业周专题：5G-A迎商用元年，通感一体辐射低空新场景

行业及产业 行业研究/行业点评 证券研究报告 通信 2024 年 04 月 07 日 5G-A 迎商用元年，通感一体辐射低空新场景 看好 ——申万宏源通信周专题（20240401-20240403） 证券分析师 刘菁菁 A0230522080003 liujj@swsresearch.com 李国盛 A0230521080003 ligs@swsresearch.com 联系人 刘菁菁 (8621)23297818× liujj@swsresearch.com 本期投资提示：  5G-A（5G-Advanced）成为今年重要热点，是走向 6G 的必要过程，2024 年更被视为5G-A 商用元年。5G 的投入部署有三大特点，包括高速率、低时延、大连接。6G 将在上述三大特点继续提升的基础上增加三个特点，即通感一体（感知与通信的融合）、智算一体（人工智能与通信的融合）、天地一体（泛在连接）。5G-A 作为 5G 到 6G 之间的过渡制式，可以看到部分 6G 特征正在提前投入规划和应用。  运营商已迈出 5G-A 商用步伐，网端业全面协同推进。比如，中国移动在杭州全球首发 5G-A商用部署，中国电信也在全国多地开展 5G-A 商用验证，中国联通发布 5G-A 创新示范成果，中国广电也完成部分网络升级新增 5G-A 功能。根据 C114 通信网，3 月 28 日，2024中国移动 5G-A 商用发布会在浙江杭州举行，中国移动市场经营部副总经理周武在会上表示，中国移动网端业协同加速推进 5G-A 商用，2024 年底 5G-A 网络部署城市超 300 个，5G-A 终端种类超 20 款，5G-A 终端销量超 2000 万，5G-A 行业标杆 100 个。在建设进度和投资规模上，参考中国移动董事长杨杰在 2023 年年度业绩说明会上的的说明，中国移动今年会在 300 个以上城市部署 5G-A，预计投资 15 亿元。  低空经济需要诸多通信技术的参与服务，同时这一新场景也是一些关键技术的试验场和培养皿。总体而言，低空经济需要通信+导航，其中通信分为地面通信和卫星通信两大类，两者互为补充，技术趋势分别为通感一体和通导遥一体。  低空经济需要建设“空联网”，实现通感一体化网络布局。由于低空空域高度可达地面以上1000m，而现有无线通信网络（4G/5G 网络）的有效覆盖高度大致为 150m 左右，所以通信基础设施需要进一步突破和完善，最终解决方案可能是目前融合当前 4G/5G 网络与专用通信链路/网络、通感一体化网络或者未来的低轨卫星网络。  目前低空经济测试场的硬件部署上，通信能力已经是关键环节，目前方案主要通过 5G 基站进行低空覆盖，低空雷达、ADS-B 地面站、TDOA 站点进行感知和定位。根据《2023低空经济发展白皮书》对深圳计划建设的低空智能融合基础设施的描述，目前龙岗无人机测试场建设部署方案如下：（1）0-150 米 5G 全覆盖；（2）增加 3 个高频 5G 基站；（3）开放给有 CNS 能力的供应商集中测试；（4）监视及定位导航设施及气象等支撑设施；（5）物理基础设施按软件测试必要化部署。  关注产业链核心标的：地面核心网的震有科技；海外星链映射的信维通信；北斗产业链的华测导航；星上载荷和天线的盛路通信、信科移动、上海瀚讯、臻镭科技、铖昌科技；卫星电推的航天智装；地面终端的华力创通、海格通信等。  风险提示：1）产业发展节奏存在不确定性。2）贸易与产业链波动对供给产生影响。3）下游相关环节需求不达预期。 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 行业点评 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第 2 页 共 7 页 简单金融 成就梦想 1．本周专题 1.1 5G-A 迎来商用元年 5G-A（5G-Advanced）成为今年重要热点，是走向 6G 的必要过程，2024 年更被视为 5G-A 商用元年。5G 的投入部署有三大特点，包括高速率、低时延、大连接。6G 将在上述三大特点继续提升的基础上增加三个特点，即通感一体（感知与通信的融合）、智算一体（人工智能与通信的融合）、天地一体（泛在连接）。 5G-A 作为 5G 到 6G 之间的过渡制式，可以看到部分 6G 特征正在提前投入规划和应用。根据通信制式历史迭代经验，6G 目前正处在标准制定前期，预计 2030 年左右将投入商用。6G 将实现人、机、物的连接，实现物理世界和虚拟世界的连接，同时，有望将感知和人工智能等能力融合到网络中，成为承载新用户、赋能新应用的新型数字基础设施。6G 用户和应用将呈现泛在智能、泛在计算、沉浸式多媒体和多感官通信、数字孪生和扩展世界、智能工业、数字医疗与健康、泛在连接、感知和通信的融合、可持续性等 9大趋势。 图 1：6G 的六大典型应用场景 资料来源：C114 通信网，ITU，申万宏源研究 6G 定义了 15 个能力指标，即连接数密度、移动性、时延、可靠性、定位精度、峰值速率、用户体验速率、频谱效率、区域流量密度、感知相关指标、AI 相关指标、安全隐私韧性性能指标、可持续性性能指标、覆盖、互操作。 行业点评 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第 3 页 共 7 页 简单金融 成就梦想 图 2：IMT-2030 定义的 15 个能力指标 资料来源：C114 通信网，ITU，申万宏源研究 运营商已迈出 5G-A 商用步伐，网端业全面协同推进。比如，中国移动在杭州全球首发 5G-A 商用部署，中国电信也在全国多地开展 5G-A 商用验证，中国联通发布 5G-A 创新示范成果，中国广电也完成部分网络升级新增 5G-A 功能。 根据 C114 通信网，3 月 28 日，2024 中国移动 5G-A 商用发布会在浙江杭州举行，中国移动市场经营部副总经理周武在会上表示，中国移动网端业协同加速推进 5G-A 商用，2024 年底 5G-A 网络部署城市超 300 个，5G-A 终端种类超 20 款，5G-A 终端销量超 2000万，5G-A 行业标杆 100 个。 中国移动将分阶段实现 5G-A 全覆盖：第一波 5G-A 商用启动期（商用元年），2024年底覆盖超 300 个城市；第二波 5G-A 规模发展期（2025 年），通感一体&网络 AI 应用&无源物联&XR 多媒体增强规模商用；第三波 5G-A 全量商用期（2026 年），探索星地融合&绿色低碳。 在建设进度和投资规模上，参考中国移动董事长杨杰在 2023 年年度业绩说明会上的的说明，中国移动今年会在 300 个以上城市部署 5G-A，预计投资 15 亿元。5G-A 的投资不会大幅增长，因为它是在 5G 基础之上，不是推倒重来。 行业点评 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第 4 页 共 7 页 简单金融 成就梦想 1.2 低空需要通信，有望拉动相应通信/导航环节 低空经济