低空经济系列报告(三)-见微知著：从深圳市龙华区低空经济建设方案中看到什么？

敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告 | 行业联合报告 2024 年 04 月 01 日 推荐（维持） ——低空经济系列报告（三） 政策与产业研究/产业研究 2024 年 3 月 28 日，深圳市龙华区政府网站发布《龙华区低空经济试验区 2024年度建设方案》（以下简称《建设方案》）及其解读和第一批项目建设计划表。“低空经济是产业发展新赛道、经济增长新引擎”已经成为业界各方共识，从中央到地方正积极部署加快发展低空经济。其中，龙华区公布的《建设方案》编制得较为具体，不仅明确量化了工作目标，详细布置了重点任务，而且全面拆解了相关项目的建设运营主体和投资额，给业界提供了“见微知著”的机会。 ❑ 《建设方案》全文共四章，分为总体要求、工作目标、重点任务和保障措施。《建设方案》提出，到 2024 年底，初步建成低空经济先导区，新增 40 个以上低空飞行器起降平台及末端配送设施，力争开通35条以上区内无人机航线，载货无人机商业飞行突破 30 万架次/年，引导 10 个以上低空产业项目在龙华落地，实现 300 米以下低空空域通信一张网。《建设方案》从四个方面部署安排十八条重点任务，一是加快低空基础设施建设，二是打造低空应用场景示范，三是完善低空产业生态，四是完善飞行服务保障体系。 ❑ 重要启示一：民间投资力度大，低空经济具有较好的经济效益。《建设方案》附件列示的建设项目（第一批）共 27 个，其中民间投资为 24 个（包括协会等社团组织），占比达 88.9%；投资总额共 21.60 亿元，其中民间投资为 20.82亿元，占比达 96.4%。龙华区低空经济建设吸引了美团、顺丰（丰翼科技）、亿航智能、广和通等龙头民营企业投资，充分证明了低空经济的市场空间及发展潜力，具有较好的经济效益。比如，外卖配送和快递行业可以通过“向天空要发展”进一步降低社会物流成本、提高物流整体效率。 ❑ 重要启示二：低空经济基础设施建设先行，布局起降平台和通信导航监视等一体化感知系统。《建设方案》重点强调了加快低空基础设施建设（相关建设项目共 9 个，占比达 1/3）。一是支持美团、丰翼科技等企业在核心商圈、甲级写字楼、社康、社区等存量空间建设 40 个以上低空飞行器起降平台和末端配送设施，建设即时配送起降平台；二是提前谋划低空通信、导航、监视、气象等配套设施；三是优化现有 5G 基站及新建高频基站，实现 300 米以下、300 米至 600 米空域重点航线的 5G 网络覆盖。龙华区将与深圳市 SILAS 系统深度融合打造低空空中交通数据管理中心，统筹规划城市低空通信、导航、监视、气象及视频监控等保障设施，科学建设面向多主体保障体系。 ❑ 重要启示三：产业拐点将至，载人载物航线数量超预期增长。截至 2023 年底，美团无人机在深圳等城市的 11 个商圈开通了 25 条航线；《建设方案》提出，到 2024 年底，美团将在龙华区开通 12 条低空末端智能配送航线和 3 条医疗检测标本配送航线；2023 年 10 月 12 日，亿航智能 EH216-S 获得世界首个eVTOL 航空器型号合格认证；《建设方案》提出，到 2024 年底，亿航智能将在龙华区开通 4 条城市载人运营航线——低空经济航线开通量正快速增长。 ❑ 业界各方对“低空经济”发展的重要性、必要性已达成共识。自上而下来看，2021 年 2 月，“低空经济”被写入《国家综合立体交通网规划纲要》；2023年 12 月，中央经济工作会议将“低空经济”提升至“战略性新兴产业”高度；2024 年 2 月，中央财经委员会会议提及“低空经济”；2024 年 3 月，政府工作报告将“低空经济”纳入“新质生产力”范畴；同月，民航局通用航空 梁程加 S1090522060001 liangchengjia@cmschina.com.cn 王超 S1090514080007 wangchao18@cmschina.com.cn 汪刘胜 S1090511040037 wangls@cmschina.com.cn 胡小禹 S1090522050002 huxiaoyu1@cmschina.com.cn 刘玉萍 S1090518120002 liuyuping@cmschina.com.cn 张夏 S1090513080006 zhangxia1@cmschina.com.cn 林喜鹏 S1090522050001 linxipeng@cmschina.com.cn 杨岱东 S1090523040002 yangdaidong1@cmschina.com.cn 李哲瀚 S1090522020002 lizhehan@cmschina.com.cn 刘若琮 研究助理 liuruocong@cmschina.com.cn 战泳壮 研究助理 zhanyongzhuang@cmschina.com.cn 见微知著：从深圳市龙华区低空经济建设方案中看到什么？ 敬请阅读末页的重要说明 2 行业联合报告 工作领导小组会议指出，要深入学习领会习近平总书记关于新质生产力和低空经济的重要论述——“低空经济”重要性日益凸显。自下而上来看，我们以深圳市龙华区为例能深刻感受到地方政府重视程度之高；此外，招商证券低空经济联合团队近期在与地方政府、上市公司、初创公司、学术界等业界的调研交流过程中已经深刻感受到大家对发展低空经济的热忱。我们认为，业界各方已经达成“低空经济是产业发展新赛道、经济增长新引擎”共识。 ❑ 风险提示：技术发展不及预期、空域开放不及预期、商业化落地不及预期。 图 1：《龙华区低空经济试验区 2024 年度建设方案》图解 资料来源：深圳市龙华区政府网站、招商证券 龙华区低空基础设施配套逐步完善，末端智能配送场景全国领先，低空文旅休闲场景丰富多彩，产业创新持续领先，低空保障不断健全，形成无人机末端智能配送示范，初步建成低空经济先导区。建设一批地面基础设施，新增40个以上低空飞行器起降平台及末端配送设施。围绕物流配送、医疗救援、城市空中交通、观光体验、科普教育等打造一批应用示范场景，力争开通35条以上区内无人机航线，载货无人机商业飞行突破30万架次/年。推动高等院校、科研院所建设低空创新平台、实验基地，加快推动电子科技大学风洞试验基地落地启用，推动重点企业建设低空研发中心。工作目标（2024年）重点任务保障措施（一）强化组织领导（二）加强资金保障（三）加强空间保障加速推动2家重点低空经济企业落地建设，引导10个以上低空产业项目在龙华落地，加快产业集聚发展。（四）完善飞行服务保障体系16. 科学划设低空航路航线17. 参与制定低空飞行相关标准18. 建设龙华低空科技创新中心（一）加快低空基础设施建设1. 建设即时配送起降平台2. 完善低空公共基础设施配套3. 完善低空空域智慧化服务体系4. 打造低空创新实验平台（二）打造低空应用场景示范5. 拓展无人机即时配送场景6. 打造医疗检测标本低空配送场景7. 扩大公共服务场景应用8. 打造低空文旅休闲场景9. 打造公共空间无人机配送场景10. 打造航空科普教育基地（三