行业景气观察：北美半导体设备出货额回暖，钢材价格略有反弹-34页_Password_Removed

敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告 | 策略研究 定期报告 北美半导体设备出货额回暖，钢材价格略有反弹 2019 年6 月26 日 ——行业景气观察（0626） —— 相关报告 《通信基站维持翻倍增长，养殖板块 景 气 延 续 — — 行 业 景 气 观 察（0619）》 《基建投资持续加码，稀土价格集体上涨——行业景气观察（0612）》 《基建审批项目维持正增长，光伏产业链价格微涨——行业景气观察（0605）》 《资源品利润跌幅收窄，制造业盈利 回 归 常 态 — — 行 业 景 气 观 察（0529）》 《通信基建热度不减，船舶订单出现回暖——行业景气观察（0522）》 《生产和消费如期回落，逆周期行业 表 现 尚 可 — — 行 业 景 气 观 察（0515）》 《国际原油价格回落，部分存储器价 格 上 行 — — 行 业 景 气 观 察（0508）》 《通信基站产量创新高，锌锡库存止 跌 回 升 — — 行 业 景 气 观 察（0424）》 《消费延续改善趋势，制造业投资意 愿 弱 化 — — 行 业 景 气 观 察（0418）》 《钴价出现底部反弹，乘用车零售端复苏——行业景气观察（0410）》 张夏 0755-82900253 zhangxia1@cmschina.com.cn S1090513080006 耿睿坦（研究助理） gengruitan@cmschina.com.cn 张夏 0755-82900253 TMT行业，北美半导体设备制造商出货额跌幅收窄，DRAM价格继续下行。中游制造业，新接船舶订单量跌幅收窄，工程机械销量环比回落；DMC价格回暖。消费服务业，白酒指数上行，生鲜乳价格延续上涨态势；生猪养殖利润持续好转，家用空调产销同比转负。资源品，钢材价格反弹；玻璃价格继续回暖；原油、黄金、稀土价格延续涨势。  【信息技术产业】北美半导体设备制造商出货额跌幅有所收窄，日本半导体设备制造商出货额持续扩大。液晶电视面板价格普遍下跌；LCD 面板出货量较上个月均有所增加。NAND flash 价格小幅震荡，DRAM 价格持续下跌。联通 4G 用户数量平稳增长。  【中游制造】5 月叉车销量、推土机销量环比持续下滑，同比跌幅扩大。数控机床进口数量及进口金额跌幅进一步扩大；金属切削机床与金属成型机床产量缩减幅度有所收窄。国际航运市场探底小幅回升，我国造船厂新接订单量和手持订单量跌幅收窄。新能源汽车中上游产品中，电解液溶剂 DMC 价格上涨，正极材料电解镍价格持续上升，锂原材料价格稳定，钴材料价格延续下跌。光伏行业价格指数继续保持稳定；硅料价格持续温和上行，硅片和电池片价格保持稳定，组件价格小幅回落。BDI 明显提升，CCBFI 持续回落，CCFI、BDTI 小幅上行。  【消费需求】在生猪养殖利润方面，自繁自养生猪养殖利润、外购仔猪生猪养殖利润持续走高。在养殖成本方面，仔猪价格与猪粮比价均有所上涨。在销售价格方面，生猪价格持续上涨，猪肉价格小幅下跌。肉鸡苗价格持续明显下跌，鸡肉价格小幅上涨。蔬菜价格小幅震荡，棉花期货结算价格小幅回落，玉米期货结算价格小幅回调。白酒指数上行，其中五粮液和西凤两种品牌白酒价格上涨幅度较大；生鲜乳价格延续上涨态势。电影票房收入、观影人次和电影上映场次持续回落但跌幅收窄。5 月家用空调产销当月同比增速跌至负增长。  【资源品】钢材价格出现较明显反弹，主要钢材品种库存小幅上行，唐山钢坯库存明显增加，产能利用率基本与上周持平，铁矿石价格持续上涨。电厂日耗量持续萎缩，电厂库存减少，动力煤价格维持稳定。浮法玻璃价格维持涨势，库存增速放缓。全国水泥均价小幅下跌，华北地区价格上涨。液化天然气价格指数维持跌势。原油价格涨幅显著，库存减少；化工品中，有机化工原料、塑料原料和产品价格整体上涨，燃料油和沥青止跌回涨。维生素部分产品价格下跌。工业金属涨跌互现，库存分化；LME 锡库存继续上升。受到美联储降息预期不断强化的影响，黄金价格涨幅持续扩大；稀土产品价格继续上行。  【金融地产】债券方面，国债短端到期收益率下行，产业债信用利差收窄。股市方面，融资融券余额微涨，股市成交额环比明显回升。保险方面，1-5月保险公司保费收入累计同比增速维持上月水平。房地产市场，商品房销量环比持续提升。本周 SHIBOR 隔夜利率明显下行，市场货币净投放量持续增加。  风险提示：产业扶持力度不及预期，宏观经济波动 策略研究 敬请阅读末页的重要说明 Page 2 正文目录 一、 本周行业景气度核心变化总览 ................................................... 6 二、 信息技术产业 ............................................................................ 7 1、 4G 用户数维持稳定增长 .............................................................................. 7 2、 北美半导体设备出货额跌幅有所收窄 ........................................................... 7 3、 电视面板、显示器面板价格下跌，LCD 出货量增加 .................................... 8 4、 NAND flash 价格震荡、DRAM 价格持续回落 ............................................. 9 三、 中游制造业 .............................................................................. 10 1、 金属机床销量、船舶订单量跌幅收窄 ......................................................... 10 2、 新能源汽车：电解液溶剂 DMC 价格回暖，钴价持续下行 ......................... 12 3、 光伏：硅料价格温和上涨，组件价格略有回落 .......................................... 13 4、 BDI 明显提升，CCBFI 持续回落 ............................................................... 15 四、 消费需求景气观察 ................................................................... 16 1、 生猪板块维持较高景气，肉鸡苗价格持续下跌 .......................................... 16 2、 家用空调产销同比增速转负 ......................................................