3月18日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 03 月 19 日 3 月 18 日信用债异常成交跟踪 定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“24 深铁 06”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“21 金地 04”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“23 宁波银行永续债 01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“24 建行债 01B”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于 10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在 2 至 3 年，其中 0.5 至 1 年期品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 2 至 3 年，其中 3 至 4 年期品种折价成交占比最高。分行业看，通信行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 999563327固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）24深铁0614.98-0.54100.064.482.962.91AAAAAA城投8799820清浦011.00-0.2699.7618.972.752.56AA(2)AA城投9670924淮北建投MTN0054.99-0.20100.214.373.153.11AA(2)AA+城投100024晋能电力MTN0014.82-0.19101.924.252.992.95AAAAA煤炭407618新沂管廊NPB011.76-0.1642.0010.122.872.77AA-AA城投83924津投044.95-0.1599.683.373.573.54AAAAA城投100024云能投MTN0012.81-0.14102.205.123.073.02AAAAA综合408724能投012.88-0.13100.714.663.093.04AAAAA综合402623般阳012.09-0.12106.514.773.703.65AA-AA城投426023中化工程MTN0012.66-0.12101.314.402.682.64AAAAA建筑装饰1012723津投262.69-0.12102.294.293.093.05AAAAA城投1727323乳山012.01-0.12106.624.853.523.47AA-AA城投689323珠江042.47-0.11100.894.743.483.43AAAAA城投101824津城建MTN0052.83-0.11101.473.823.103.06AAAAA城投406322巴洲文旅PPN0031.76-0.10105.714.603.113.07AA-AA建筑装饰356224津城建MTN0113.98-0.1099.882.683.363.34AAAAA城投359923连云港MTN0072.66-0.09101.303.533.083.04AA(2)AA+交通运输201024津城建MTN0102.95-0.0999.683.113.113.07AAAAA城投1596423津武011.64-0.08102.064.353.183.14AA-AA+城投326623曲文010.84-0.08102.985.593.103.05AA-AA+城投83023曲文021.22-0.07104.183.923.233.19AA-AA+城投197924乳山国运MTN0034.89-0.0799.171.654.694.67AA-AA城投60624大足014.95-0.07100.581.513.873.85AA-AA+城投130223先导039.38-0.07106.320.803.193.18AA+AAA城投639824长寿投资MTN0014.97-0.07100.621.463.603.59AA-AA+城投1202124渝南资产MTN0014.96-0.0799.331.483.953.94AA-AA城投380024筑城024.98-0.0699.761.433.703.69AA-AAA城投300024潍坊水务MTN0014.99-0.06100.201.424.204.19AA-AA+城投400024大足永晟MTN0014.99-0.0699.981.414.304.29AA-AA城投1000024惠民城建PPN0024.96-0.0696.881.484.724.70AA-AA+城投320021津渤海MTN0010.80-0.06102.234.572.592.55AA-AAA城投306624津城建MTN0082.37-0.06100.452.543.073.05AAAAA城投402122延新031.28-0.06103.652.822.942.91AA(2)AA+城投186423津城建MTN0142.22-0.06102.022.333.053.03AAAAA城投347124青岛世园PPN0010.86-0.05100.805.463.513.45AA-AA+城投403020杭投016.73-0.05109.690.762.762.75AAAAAA城投1758124合建投MTN0016.87-0.05100.200.882.872.86AAAAAA城投602223青岛世园MTN0010.98-0.05101.024.673.403.36AA-AA+城投404523太湖新城MTN0029.45-0.05105.130.643.093.09AA+AAA城投105322青岛世园PPN0021.24-0.05101.143.893.633.59AA-AA+城投4048大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）21金地042.053.0367.95-179.5126.4328.23BB+AAA房地产94220金地011.572.9370.30-227.2430.3132.58BB+AAA房地产822金地MTN0010.931.41