电子行业周报：微软AIPC新品，开启办公新时代

行业研究/行业点评 证券研究报告 电子 2024 年 03 月 23 日 微软 AI PC 新品，开启办公新时代 看好 ——20240323 电子行业周报 相关研究 "英伟达 GTC 大会前瞻，存储行情扩散至利基市场-20240316 电子行业周报" 2024 年 3 月 16 日 "A 股 AI 行情外化，台股 2 月报映射景气度转好-20240309 电子行业周报" 2024 年 3 月 9 日 证券分析师 杨海晏 A0230518070003 yanghy@swsresearch.com 袁航 A0230521100002 yuanhang@swsresearch.com 李天奇 A0230522080001 litq@swsresearch.com 联系人 杨海晏 (8621)23297818× yanghy@swsresearch.com 本期投资提示：  一周板块回顾：1）3 月 18 日至 3 月 22 日，海内外市场重点指数表现不一，国内市场疲软，海外市场火热。上证指数下跌-0.22%，深证综指上涨 0.43%，创业板下跌 0.79%，申万电子指数上涨 1.74%；海外市场方面，费城半导体指数上涨 3.16%，道琼斯美国科技上涨 3.57%，纳斯达克指数上涨 2.85%，台湾电子指数上涨 3.93%，恒生科技下跌 2.65%，中国互联网 50 下跌 0.14%。2）重点个股涨幅前五的是：福蓉科技（24.14%）、华峰测控（16.86%）、长川科技（15.54%）、立讯精密（14.66%）、鹏鼎控股（11.35%）。  北京时间 2024 年 3 月 22 日凌晨，主题为“办公新时代”的微软新品发布会正式召开。发布了 Windows 11 系统更新、Microsoft Copilot 功能以及 Surface 系列的最新产品，包括 Surface Laptop 6 商用版和 Surface Pro 10 商用版。  Windows 及 Copilot 更新，功能定位为私人工作助理。（1）Microsoft 将 Copilot 功能嵌入到 Windows、Microsoft 365、Teams、Edge 等企业的基础应用程序和服务中。（2）Copilot 功能定位于工作私人助理，可协调整个工作数据域，包括电子邮件、会议、聊天、文档和 Web 等，亮点体现为可总结邮件、生成电子邮件、生成会议纪要、更改桌面壁纸、打开省电模式等。（3）Copilot 键将 Copilot 直接集成到 Windows 中，只需按一下按钮即可对 Copilot 进行访问，用户体验得到进一步增强。（4）此外，Windows 365 内置了安全和保护功能，具有主动智能保护措施，旨在保护企业免受不断变化的威胁。  Surface Laptop 6 商用版和 Surface Pro 10 商用版发布，搭载英特尔最新的酷睿 Ultra系列处理器并拥有 NPU模块。（1）Surface Laptop 6 搭载了集成 NPU 的英特尔酷睿 Ultra H 系列处理器，速度是上一代产品的两倍。电池续航时间达 18.5 小时；还配备了防反射和自适应色彩调节功能。（2）Surface Pro 10 商用版搭载了英特尔酷睿 Ultra 5、7 处理器，速度提高 50%，显示屏亮度提高 33%。  区别于其他 AI PC，Surface 新品具有诸多特色功能：摄像头 AI、自动调光、NFC、手写笔记整理等。（1）引入了由 NPU 驱动的 Surface Studio 摄像头，实现肖像模式、背景模糊、目光接触和自动取景等功能。Pro 10 具有 114 度的视角，是有史以来放入 Windows PC 中最宽的视角。（2）Laptop 6 可选智能卡读卡器和 Pro 10 NFC 读卡器可实现安全、无密码的身份验证。（3）可确保在不同设置下实现最佳的可读性和舒适度。无论是在办公室的灯光照明条件下，还是在室外，其几乎可以在任何照明条件下都呈现出令人惊艳的画面。（4）可使用触控笔交互，可帮助总结手写笔记。  建议关注：AI PC 产业链：涉及 AI 芯片、PC 整机、存储、结构件等环节。AIPC 端侧芯片：AI 友好计算架构，高可用性、AIPC 整机：全方位升级革新，AI 和图形性能增强。AIPC模型和生态：大模型的小型化利于端侧部署。AIPC 创意终端：AI Pin 或者极简终端。相关全球标的：英伟达、英特尔、AMD、高通、联想、通富微电、长电科技、华勤技术、春秋电子。  风险提示：创新智能硬件渗透率增长速度不及预期的风险；宏观经济等因素导致消费电子需求疲软的风险；产业链上游核心元器件供应受阻的风险。 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 行业点评 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第 2 页 共 11 页 简单金融 成就梦想 1. 申万电子本周观点 一周板块回顾： 1）3 月 18 日至 3 月 22 日，海内外市场重点指数表现不一，国内市场疲软，海外市场火热。上证指数下跌-0.22%，深证综指上涨 0.43%，创业板下跌 0.79%，申万电子指数上涨 1.74%；海外市场方面，费城半导体指数上涨 3.16%，道琼斯美国科技上涨 3.57%，纳斯达克指数上涨 2.85%，台湾电子指数上涨 3.93%，恒生科技下跌 2.65%，中国互联网 50 下跌 0.14%。2）重点个股涨幅前五的是：福蓉科技（24.14%）、华峰测控（16.86%）、长川科技（15.54%）、立讯精密（14.66%）、鹏鼎控股（11.35%）。 表 1：电子行业重要指数一周涨跌幅 指数涨跌幅 399006.SZ 创业板指 -0.79% SOX.GI 费城半导体指数 3.16% 000001.SH 上证指数 -0.22% TWSE020.TW 台湾电子指数 3.93% 399106.SZ 深证综指 0.43% DJUSTC.GI 道琼斯美国科技 3.57% 801080.SI 电子(申万) 1.74% IXIC.GI 纳斯达克指数 2.85% h30533.CSI 中国互联网 50 -0.14% HSTECH.HI 恒生科技 -2.65% A 股 重点个股涨幅 重点个股跌幅 603327.SH 福蓉科技 24.14% 002180.SZ 纳思达 -7.96% 688200.SH 华峰测控 16.86% 300476.SZ 胜宏科技 -6.79% 300604.SZ 长川科技 15.54% 688008.SH 澜起科技 -5.94% 002475.SZ 立讯精密 14.66% 603920.SH 世运电路 -5.10% 002938.SZ 鹏鼎控股 11.35% 600563.SH 法拉电子 -5.09% 电子个股涨幅 电子个股跌幅 603327.SH 福蓉科技 24.14% 688322.SH 奥比中光 -15.32% 688200.SH 华峰测控 16.86% 688047.SH 龙芯中科 -7.27% 300604