电子行业周报：AI芯片WSE-3发布，三星产HBM获AMD验证通过

证券研究报告 行业研究 行业周报 电子 行业研究/行业周报 A AI 芯片 WSE-3 发布，三星产 HBM 获 AMD 验证通过 ——电子行业周报（2024.03.11-2024.03.15） ◼ 核心观点 本周核心观点与重点要闻回顾 算力芯片：AI 芯片 WSE-3 发布，峰值算力高达 125Pflops，算力芯片产业加速发展。Cerebras Systems 发布第三代晶圆级 AI 加速芯片“WSE-3”，其为台积电 5nm 工艺，晶体管数量达到 4 万亿个，AI 核心数量增加到 90 万个；峰值 AI 算力高达 125PFlops。我们认为，随着生成式人工智能不断涌现，加速计算需求旺盛，相关产业链有望持续受益。 存储芯片：存储现货价格坚挺，市场整体仍保持复苏势头，存储芯片产业链产业链景气有望复苏。部分原厂 wafer 报价继续强势上扬，受资源成本上涨影响，存储价格整体依然坚挺。我们认为，随着下游需求或将持续好转，存储芯片价格有望延续上涨，相关产业链有望持续受益。 先进封装：Silicon Box 计划投建先进封装产能，产业链有望持续受益。Silicon Box 宣布计划与意大利政府合作，在意北部投资 36 亿欧元，建设先进封测产能。我们认为，先进封装在算力时代重要性逐步凸显，相关产业链有望持续受益。 HBM：三星产 HBM 获 AMD 验证通过，产业链有望持续受益。2024年第一季，三星 HBM3 产品也陆续通过 AMD MI300 系列验证，其中包含其 8h 与 12h 产品，故自 2024 年第一季以后，三星 HBM3 产品将会逐渐放量。我们认为，各大存储厂持续积极推进 HBM 等尖端内存芯片生产，相关产业链有望持续受益。 市场行情回顾 本周（3.11-3.15），A 股申万电子指数上涨 0.76%，整体跑赢沪深 300指数 0.05pct，跑输创业板综指数 3.78pct。申万电子二级六大子板块涨跌幅由高到低分别为：其他电子 II(3.47%)、光学光电子(1.88%)、电子化学品 II(1.46%)、消费电子(0.43%)、半导体(0.34%)、元件(0.23%)。从海外市场指数表现来看，整体继续维持弱势，海内外指数涨跌幅由高到低分别为：恒生科技(4.85%)、申万电子(0.76%)、道琼斯美国科技(-0.4%)、纳斯达克(-0.7%)、台湾电子(-1.6%)、费城半导体(-4.04%)。 ◼ 投资建议 本周我们继续看好以以 AI 为核心的算力芯片产业链、存储和先进封装为代表的半导体周期复苏主线、受益先进算力芯片快速发展的HBM 产业链。 人工智能：英伟达业绩亮眼，算力需求攀升，有望带动上游算力芯片需求增长。建议关注寒武纪、海光信息、景嘉微、龙芯中科等； 存储芯片：受益于供应端推动涨价、库存逐渐回归正常、AI 带动HBM、SRAM、DDR5 需求上升，产业链有望探底回升。推荐东芯股份，建议关注恒烁股份、佰维存储、江波龙、德明利、深科技等； 先进封装：受益于半导体大厂持续布局先进封装，产业链有望迎来加速成长，建议关注甬矽电子、中富电路、晶方科技、蓝箭电子等； HBM：受益于英伟达发布 H200 算力芯片，产业链有望迎来加速成长，建议关注赛腾股份、壹石通、联瑞新材、华海诚科等。 ◼ 风险提示 中美贸易摩擦加剧、下游终端需求不及预期、国产替代不及预期等。 增持 (维持) 行业： 电子 日期： yxzqdatemark 分析师： 陈宇哲 E-mail： chenyuzhe@yongxingsec.com SAC编号： S1760523050001 近一年行业与沪深 300 比较 资料来源：Wind，甬兴证券研究所 相关报告： 《英伟达或将推出 B100，美光宣布量产 HBM3e》 ——2024 年 03 月 04 日 《英伟达 FY24Q4 业绩亮眼，Groq 芯片搭载 SRAM》 ——2024 年 02 月 26 日 《SK 海力士推进 HBM 扩产，Meta 自研 AI 芯片投产》 ——2024 年 02 月 06 日 -30%-20%-10%0%10%20%03/2305/2308/2310/2312/2303/24电子沪深3002024年03月16日行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 本周核心观点及投资建议 ........................................................................ 3 2. 市场回顾 .................................................................................................... 5 2.1. 板块表现 .............................................................................................. 5 2.1. 个股表现 .............................................................................................. 6 3. 行业新闻 .................................................................................................... 8 4. 公司动态 .................................................................................................. 10 5. 公司公告 .................................................................................................. 13 6. 风险提示 .................................................................................................. 14 图目录 图 1: A 股申万一级行业涨跌幅情况（3.11-3.15） .......................................... 5 图 2: ...................................................................................................................... 5 图 3: A 股申万二级行业涨跌幅情况（3.11-3.15） .......................................... 5 图 4: A 股申万三级行业涨跌幅情况（3.11-3.15