北交所策略专题报告-北交所周观察：2024年62家企业挂牌新三板，近30%为国家级“小巨人”企业

北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 12 2024 年 03 月 17 日 《营养强化剂许可证获批，进入高门槛“特医食品”市场—北交所信息更新》-2024.3.15 《2023 年 归 母 净 利 润 预 增30%，主机客户的量产项目增加—北交所信息更新》-2024.3.14 《2023 年总营收预增 13%，募投项目结项助力运动摩托车增量出 海 — 北 交 所 信 息 更 新 》-2024.3.12 北交所周观察： 2024 年 62 家企业挂牌新三板，近 30%为国家级“小巨人”企业 ——北交所策略专题报告 诸海滨（分析师） 赵昊（分析师） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 zhaohao@kysec.cn 证书编号：S0790522080002  2024 年 62 家挂牌新三板，近 30%为国家级“小巨人”企业 本期周观察，我们把研究视角聚集到新三板新挂牌公司，主要包括新挂牌公司、待挂牌公司和挂牌公司上市辅导三个维度，来观察北交所潜在“后备军”的画像和质地情况。整体来看，我们发现新三板新挂牌企业质量持续提升，多家公司盈利规模较大，与此同时，多家新三板挂牌企业推动北交所上市进程。①新挂牌公司，2024年，截至 3 月 15 日，共有 62 家公司挂牌新三板，1-2 月保持 20 家以上的挂牌节奏。从规模来看，62 家公司 2022 年营收中值/均值分别为 2.5/3.7 亿元，归母净利润中值/均值分别为 2694/3536 万元，15 家公司业绩超 5000 万元，4 家公司盈利规模超 1 亿元。从行业质地来看，接近 30%公司为国家级“小巨人”，以机械、电气和交运为代表的设备类公司数量达到 21 家，其中做不锈钢器皿的同富股份、不锈钢真空保温器皿的安胜科技和中高端床垫弹簧设备的华剑智能三家公司 2022 年业绩超 1 亿元，以食品饮料、家电、轻工、社服等为代表的大消费有 14 家公司，其中包括连锁快餐公司老娘舅。②待挂牌公司，2024 年，截至 3 月 15 日，共有 28 家公司处于待挂牌状态，受理公司主要集中在 2 月份。从规模来看，28 家公司 2022 年营收中值/均值分别为 2.72/4.46 亿元，归母净利润中值/均值分别为 3062/3763 万元，整体来看目前待挂牌公司体量相比于新挂牌的公司继续处于提升态势。③挂牌公司上市辅导，根据上市辅导起始日期来看，2024 年 1 月 1 日至 3 月 15 日，共有65 家公司新三板挂牌公司开始进行上市辅导（北交所上市），31 家公司为 2023 年以来新挂牌公司（其中 12 家公司为 2024 年以来新挂牌公司），差不多接近 50%的公司上市挂牌 1 年左右就启动上市辅导申请。从规模来看，65 家公司 2022 年营收中值/均值分别为 3.07/9.38 亿元，归母净利润中值/均值分别为 3566/4585 万元。  北证 A 股整体 PE 估值回升到 24X，北证 A 股日均成交额回落到 68 亿元 近期（2024.3.11~2024.3.15），科创板、创业板、北证 A 股整体 PE 估值上升，其中科创板整体 PE 由 37.77X 上升到 38.60X；创业板整体 PE 由 28.31X 上升到29.51X；北证 A 股整体 PE 由 23.23X 上升到 23.89X。从流动性表现来看，北证 A股日均换手率回落至 5.47%，科创板日均换手率 2.72%，创业板日均换手率5.24%。指数来看，科创 50、北证 50、沪深 300 和创业板指指数本周有所上涨。北证 50 指数 PE TTM 33X。  本周无新上市公司，2024 年 6 家上市公司首日涨幅均值 92% 2023 年 1 月 1 日至 2024 年 3 月 15 日，83 家上市企业（本周无新公司上市）的发行市盈率均值为 17.00X、中值为 15.99X；首日涨跌幅均值为 59.44%，首日涨跌幅中值为 31.49%，2024 年 6 家上市公司首日涨幅均值 92%。  本期今大禹北交所受理，6 家公司进行问询和 2 家公司终止 按最新审核状态分类，2024 年 3 月 11 日-2024 年 3 月 15 日更新信息：千禧龙纤、天工股份、晶阳机电、百达智能、科隆新材和太湖远大 6 家公司更新审核状态至已问询；今大禹 1 家公司更新审核状态至已受理；畅想高科和英普环境 2 家公司更新审核状态至终止。  风险提示：政策落地不达预期的风险、宏观经济环境风险 相关研究报告 北交所研究团队 开源证券 证券研究报告 北交所策略专题报告 北交所研究 北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 12 目 录 1、 2024 年 62 家挂牌新三板，近 30%为国家级“小巨人”企业 ................................................................................................... 3 2、 北交所市场表现：北证 A 股整体 PE 估值回升到 24X ........................................................................................................... 6 3、 北交所上市情况：2024 年新上市公司首日涨幅均值达到 92% ............................................................................................. 8 4、 北交所 IPO 审核一览：本期今大禹北交所受理 ................................................................................................................... 10 5、 风险提示 ................................................................................................................................................................................... 10 图表目录 图 1： 2024 年共有 62 家公司挂牌新三板（单位：个） .............................................................................................................. 3 图 2： 62 家公司 2022 年营收中值 2.5 亿元 ..................................