每日宏观动态：权益市场复盘-会议符合预期，市场轮动加快

宏 观 研 究 2024.03.05 1 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 每 日 宏 观 动 态 会议符合预期，市场轮动加快 ——权益市场复盘 20240305 分析师 芦哲 登记编号：S1220523120001 潘京 登记编号：S1220523120004 相 关 研 究 《权益市场复盘 20240206》2024.02.07 市场全天窄幅震荡，三大指数涨跌不一。全部 A 股成交额连续 6 日突破万亿，较上一交易日缩量 109 亿元。北向资金实际资金净买入 15.54 亿元，南向资金净买入 59.29 亿。行业层面，贵金属领涨，摩托车、银行、汽车、公路、保险行业涨幅居前。 A 股三大指数低开后回升，沪指录得四连阳，但尾盘深成指、创业板指转跌，市场成交额仍然维持高位，但较上个交易日略降，战略资金再次托底，相关 ETF 成交额突破 400 亿。今日公布政府工作报告，目标及政策基本符合市场预期，两会提及的相关行业上行，但其他板块热度下降，场内轮动加快。后续来看，市场大概率不会重现春节前持续快速下行的趋势，战略资金在低位持续托底，但各指数上方位置的筹码结构显示抛压仍存，到一定的压力位，市场上行过程易受阻，后期大概率呈现区间震荡过程。 随着复工复产开始，经济和业绩数据逐步拉开帷幕，市场走势有望更贴近于基本面。 板块方面，板块方面，政府工作报告指出现代化产业体系建设取得重要进展。新能源汽车产销量占全球比重超过 60％，叠加三家中央汽车企业新能源汽车业务将单独考核 ，新能源整车、汽车整车板块尾盘冲高。吉林、广西等地多家中小银行密集发布公告，对存款利率进行了下调。2 月底以来，多家银行发布股东或高管增持公告，银行板块拉升。黄金珠宝品牌国内足金首饰金价均突破 636 元/克，达到历史高位，黄金珠宝板块大幅上涨。政府工作报告提出，优化国防科技工业体系和布局，2024 年国防支出预算增长 7.2%，军工、航母板块走高。飞行汽车初创公司 Alef Aeronautics 斩获大订单，飞行汽车板块震荡上行。国产大飞机 C919 投入商业运营，大飞机板块大幅上涨。全国首条 eVTOL 跨城跨湾航线试飞成功，2023 年我国低空经济规模预计超 5000 亿元，2030 年有望达到 2 万亿元，低空经济板块拉升。 其余方面，消费电子、保险、央企、公路等板块涨幅居前。CRO、教育、网络游戏、锂矿、机器人等板块跌幅居前。 估算上证 50ETF、华泰柏瑞沪深 300ETF、易方达沪深 300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深 300ETF、央企创新驱动 ETF、央企科技 ETF、金融ETF、创业板 ETF、南方中证 500ETF、南方中证 1000ETF、广发中证1000ETF、华夏中证 1000ETF、科创 50ETF、华泰柏瑞中证 2000ETF、南方中证 2000ETF 十六支监测 ETF 3 月 5 日战略加仓 401.46 亿元，较前一加仓日总成交额增加 299.92 亿元。2024 年至 3 月 5 日战略加仓合计5163.65 亿元。 3 月 5 日回购金额共 96.02 亿元，较上一交易日回升 73.22 亿元。医药生物、电力设备、房地产回购金额居前。医药生物、电力设备、房地产分别回购 13.66 亿、13 亿、9.6 亿。 截至上周五（03/01），市场质押股数 3582.94 亿股，占总股本 4.51%，质押市值 26261.04 亿元，质押比超 30%的公司共 157 家。 风险提示：测算误差；数据统计误差；政策或内外经济环境变动超预期 方 正 证 券 研 究 所 证 券 研 究 报 告 每日宏观动态 2 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 1 权益市场每日复盘 市场全天窄幅震荡，三大指数涨跌不一。全部 A 股成交额连续 6 日突破万亿，较上一交易日缩量 109 亿元。北向资金实际资金净买入 15.54 亿元，南向资金净买入 59.29 亿。行业层面，贵金属领涨，摩托车、银行、汽车、公路、保险行业涨幅居前 A 股三大指数低开后回升，沪指录得四连阳，但尾盘深成指、创业板指转跌，市场成交额仍然维持高位，但较上个交易日略降，战略资金再次托底，相关 ETF 成交额突破 400 亿。今日公布政府工作报告，目标及政策基本符合市场预期，两会提及的相关行业上行，但其他板块热度下降，场内轮动加快。后续来看，市场大概率不会重现春节前持续快速下行的趋势，战略资金在低位持续托底，但各指数上方位置的筹码结构显示抛压仍存，到一定的压力位，市场上行过程易受阻，后期大概率呈现区间震荡过程。 随着复工复产开始，经济和业绩数据逐步拉开帷幕，市场走势有望更贴近于基本面。 板块方面，政府工作报告指出现代化产业体系建设取得重要进展。新能源汽车产销量占全球比重超过 60％，叠加三家中央汽车企业新能源汽车业务将单独考核 ，新能源整车、汽车整车板块尾盘冲高。吉林、广西等地多家中小银行密集发布公告，对存款利率进行了下调。2 月底以来，多家银行发布股东或高管增持公告，银行板块拉升。黄金珠宝品牌国内足金首饰金价均突破 636 元/克，达到历史高位，黄金珠宝板块大幅上涨。政府工作报告提出，优化国防科技工业体系和布局，2024 年国防支出预算增长 7.2%，军工、航母板块走高。飞行汽车初创公司 Alef Aeronautics 斩获大订单，飞行汽车板块震荡上行。国产大飞机 C919 投入商业运营，大飞机板块大幅上涨。全国首条 eVTOL 跨城跨湾航线试飞成功，2023 年我国低空经济规模预计超 5000 亿元，2030 年有望达到 2 万亿元，低空经济板块拉升。 其余方面，消费电子、保险、央企、公路等板块涨幅居前。CRO、教育、网络游戏、锂矿、机器人等板块跌幅居前。 2 资金表现 估算上证 50ETF、华泰柏瑞沪深 300ETF、易方达沪深 300ETF、嘉实沪深 300ETF、华夏沪深 300ETF、央企创新驱动 ETF、央企科技 ETF、金融 ETF、创业板 ETF、南方中证 500ETF、南方中证 1000ETF、广发中证 1000ETF、华夏中证 1000ETF、科创 50ETF、华泰柏瑞中证 2000ETF、南方中证 2000ETF 十六支监测 ETF 3 月 5 日战略加仓 401.46 亿元，较前一加仓日总成交额增加 299.92 亿元。2024 年至 3 月5 日战略加仓合计 5163.65 亿元。上证 50ETF、华泰柏瑞沪深 300ETF、易方达沪深 300ETF、嘉实沪深 300ETF、华夏沪深 300ETF、创业板 ETF、南方中证 1000ETF、广发中证 1000ETF、华夏中证 1000ETF 分别战略加仓 38.77 亿、64.63 亿、85.54亿、27.02 亿、33.86 亿、45.30 亿、61.71 亿、30.17 亿、5.31 亿、9.14 亿。 3 月 5 日回购金额共 96.02 亿元，较上一交易日回升 73