北交所策略周报：业绩快报全员披露，疫后恢复与出海是亮点

策略研究 策略研究 证券研究报告 周报 2024 年 03 月 03 日 业绩快报全员披露 疫后恢复与出海是亮点 ——北交所策略周报（2024/02/26-2024/03/03） 证券分析师 刘靖 A0230512070005 liujing@swsresearch.com 王雨晴 A0230522010003 wangyq@swsresearch.com 研究支持 郑菁华 A0230123060001 zhengjh@swsresearch.com 联系人 郑菁华 (8621)23297818× zhengjh@swsresearch.com 本周策略观点： ⚫ 本周市场赚钱效应扩散，成长股表现良好。北证 50、科创 50 和创业板指分别上涨 5.44%、6.67%和 3.74%。北交所表现较强的热点有：次新股（坤博精工、捷众科技等）、氢能（惠同新材、凯大催化、海泰新能等）、算力和服务器（曙光数创、并行科技、海达尔等）、消费电子（豪声电子、雷神科技等）等等，总体来看与沪深联动较明显。两会之前，市场热点切到了新质生产力大主题下的成长股，而之前中字头、高股息、煤炭和银行等板块出现震荡和小幅调整。 ⚫ 截止到 2 月 29 日，北交所所有上市公司均已披露业绩快报，业绩预喜率 30.3%，与科创板持平。(1)北证与科创板的业绩快报披露率最高，基本 100%披露。截止到 2 月 29 日，北证、科创板、创业板和主板的业绩快报披露率为 100%、99.5%、4.1%和 4.4%，创业板与主板披露业绩预告公告的居多。综合看，北证、科创板、创业板、主板预告过 23 年净利润(区间或数字)的比例分别为 100%、99.6%、60.1%和 56.7%。（2）北证与科创板的业绩预喜率相当，均在 30%的水平。截至目前，预喜率（同比正增长/扭亏），主板 44.2%>创业板 40.4%>北证 30.3%≈科创板 30.2%，考虑到主板和创业板有 40%左右的公司没有披露业绩预告，最终排序仍有不确定性。（3）整体法下，科创板和北证 A 股 23Q4 归母净利润同比增速仍在下行，但北证剔除贝特瑞后，同比下滑程度有所减轻。23Q4，科创板、北证 A 股、北证 A 股剔除贝特瑞的归母净利润 yoy 为-46.6%、-35.8%和-22.9%。 ⚫ 疫后恢复与出海推动社会服务业、汽车等行业增长，而军工、电力设备行业景气下行。2023年是疫后恢复的首年，从当前披露的上市公司业绩来看，社会服务业公司业绩明显反弹，食品饮料行业公司业绩也稳健增长，而汽车行业受益于新能源汽车放量，特别是出海高增速，行业业绩表现亮眼。相比之下，电力设备、国防军工行业业绩呈现了景气下行的态势。 ⚫ 年报风险短期释放，短期小盘成长或继续占优，但需要注意轮动的节奏。短期可继续关注新兴成长领域中有独特性的公司，其在业绩真空期和春季躁动时弹性较强，如曙光数创、并行科技、丰光精密、恒进感应、创远信科等，但也需要把握市场情绪轮动的节奏，及时阶段性止盈；除此之外，我们也建议关注两条配置方向，一是关注业绩稳固，估值较低，有安全边际的品种。如苏轴股份、万通液压、基康仪器、新芝生物、青矩技术、同力股份等；二是关注今年有较多产能释放的成长弹性标的，如凯德石英、华岭股份、美邦科技、方大新材等。 本周市场行情回顾： ⚫ 市场：本周北证 50 指数上涨 5.44%。北交所个股中 219 只股票上涨，25 只股票下跌，0只股票持平，涨跌比为 8.76。估值：北交所 PE（TTM）均值 42.60 倍，中值 24.89 倍；创业板 PE（TTM）均值 58.59 倍，中值 28.49 倍；科创板 PE（TTM）均值 62.82 倍，中值34.45 倍。交易：本周北交所成交量为 45.97 亿股，环比增加 20.56%；成交额为 582.06亿元，环比增加 31.82%。本周北交所融资融券余额为 11.70 亿元，较上周增加 0.85 亿元。 北交所新股： ⚫ 本周：北交所 0 只新股上市；截至 2024 年 3 月 1 日，北交所共有 244 家公司上市交易，铁拓机械申购。下周：上会 0 家；申购 0 家；上市 0 家。 新三板动态： ⚫ 本周新挂牌 9 家，摘牌 7 家，周新增计划融资 0.05 亿元，完成融资 1.63 亿元。 风险提示： ⚫ 业绩预告披露不完全可能影响最终结果，北交所政策落地节奏不及预期风险 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 策略研究 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第2页共13页简单金融成就梦想 1．本周策略观点：业绩快报全员披露，疫后恢复与出海是亮点 ....................................................................................... 4 2．本周市场行情回顾：50 指数上涨，成交额环比增加 ..... 5 3．北交所新股：本周无上会、上市公司，铁拓机械申购 ... 7 4．本周重点公司行情回顾：北交所个股涨跌比 8.76，坤博精工、惠同新材涨幅居前 ....................................................... 8 4.1 个股涨跌幅：坤博精工、惠同新材涨幅居前 ....................................... 8 4.2 周换手率前五：坤博精工等股换手较高 ................................................ 9 4.3 重要公告 ...................................................................................................... 9 5．本周要闻：机构密集调研北交所上市公司 ................... 11 6．本周新三板情况：新挂牌 9 家，摘牌 7 家，周新增计划融资 0.05 亿元，完成融资 1.63 亿元 .................................. 11 7．风险提示..................................................................... 12 目录 策略研究 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第3页共13页简单金融成就梦想 图表目录 图 1：北证 A 股剔除贝特瑞后，23Q4 归母净利润同比下滑程度有所减弱 ............ 4 图 2：北证 50 收于 926.60 点，上涨 5.44% ....................................................... 5 图 3：本周主要指数涨跌幅................................................................................... 5 图 4：北交所 PE（