传媒行业周报：AI热度看多久？看AI应用边界探索

2024 年 03 月 03 日 AI 热度看多久？看 AI 应用边界探索 —传媒行业周报 推荐(维持) 投资要点 分析师：朱珠 S1050521110001 zhuzhu@cfsc.com.cn 分析师：于越 S1050522080001 yvyue@cfsc.com.cn 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 传媒(申万) 17.9 -8.7 1.9 沪深 300 9.9 1.6 -14.3 市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《传媒行业深度报告：从 Sora看 AI 应用发展探索》2024-02-28 2、《传媒行业周报：以 Sora 为矛 应用为盾 国企护航民企创新共举AI+》2024-02-25 3、《传媒行业周报：AI 应用 Sora有望助推多模态 AI 热度 2024 年春 节档收官》2024-02-17 ▌ 本周观点更新 步入 2024 年 3 月，AI 从算力到应用热度不减，本轮 AI 驱动的热度可持续多久？不同于 2023 年的 ChatGPT，2024 年 2 月15 日的 Sora 推出后有几点不同，如科普层面效率更高（从产品推出到企业陆续发声等），政策端支持力度更大（2 月19 日国务院国资委召开中央企业人工智能专题推进会，扎实推动 AI 赋能产业焕新等）。步入 3 月，从投资维度看，第一，可关注 AI 应用赋能带动 PE 提升，如 AI+传媒应用可关注大众阅读、原创内容、数字营销、体育赛事、动画电影、3D 数字创意、视频、版权等，第二，可关注 EPS 端，如 2024年一季报预期。 ▌ 本周重点推荐个股及逻辑 给予传媒行业推荐评级。光线传媒 300251（2024 年有望迎动画大年，AI 有望赋能动画电影，公司出品的真人漫改剧《大理寺少卿游》近期热播中）；风语筑 603466（2024 年 2 月获晋城市城市展览馆项目，以 VR、MR、全息投影、AIGC 等展示技术，构建全景沉浸式的观展体验）；力盛体育 002858（公司已回购 193 万股，推动 AI 人工智能融合应用创新）；中信出版 300788（大众阅读龙头，与主要 AIGC 模型技术公司积极开展合作，加快打造智能阅读品牌）；新经典 603096（大众阅读代表企业，以版权资源为核心，以内容创意为驱动的发展模式，开展海外业务触达全球更多的创作者）；果麦文化（阅读公司，参投 AI 公司星图比特）；蓝色光标 300058（微软的合作方，数字营销龙头企业，从 All in AI 到 AI First，主业修复可期，AI 驱动的收入有望在 2024 年实现高增）；浙文互联 600986（现阶段公司已推出文生图、文生文等 AIGC 应用工具，未来会密切关注 AI 技术的发展）；遥望科技 002291（主业端，2024 年从短剧到综艺，再到遥望 X27主题公园发展均可期）；华策影视 300133（抖音加码精品短剧，借力虚拟拍摄技术与优质内容合作，华策影视作为内容标杆企业，有望受益于 AI 工具的赋能）；芒果超媒 300413（单集 5 分钟以内的微短剧正在拍摄制作中）；万达电影002739（迎新高层，破茧成蝶续写新篇章，2024 年可关注动画电影《白蛇》）；横店影视 603103（2024 年春节档参投影片《熊出没·逆转时空》《飞驰人生 2》等均表现较-40-200204060(%)传媒沪深300证券研究报告 行业研究 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 好）；博纳影业 001330（与广东广播电视台签署了影视创作生产战略合作协议，《克什米尔公主号》计划年内开拍）；心动公司 2400（《仙境传说 RO：守护永恒的爱-初心》将于 2024 年 3 月 7 日-2024 年 4 月 6 日开启初心服测试）；吉比特 603444（《航海王：梦想指针》后续将由吉比特旗下自主发 行 平 台 雷 霆 游 戏 与 奥 飞 游 戏 联 合 发 行 ； 《 Outpost ：Infinity Siege（重装前哨）》计划于 2024 年 3 月 27 日在 Steam 上发售）；百奥家庭互动 2100（《奥比岛：梦想国度》 发布 3 月活动日历，全新春日版本即将上线）；电魂网络 603258（《元能失控》手游版定档 3 月 8 日正式发售）；青瓷游戏 6633（2024 年拟发行多款新游戏(包括小程序游戏)，2024 年 2 月在日本地区发行休闲游戏《肥鹅健身房》；且公司预计 2023 年下半年发行的数款游戏将陆续进入成本回收期）。 ▌ 风险提示 产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；疫情波动风险、宏观经济波动风险。 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 重点关注公司及盈利预测 公司代码 名称 2024-03-01 股价 EPS PE 投资评级 2022 2023E 2024E 2022 2023E 2024E 300133.SZ 华策影视 5.58 0.21 0.27 0.32 26.35 20.67 17.44 买入 300413.SZ 芒果超媒 25.63 0.98 1.76 1.41 26.27 14.56 18.18 买入 002605.SZ 姚记科技 27.68 0.86 1.46 1.80 32.28 18.96 15.38 买入 603096.SH 新经典 17.41 0.84 1.02 1.26 20.66 17.07 13.82 买入 300058.SZ 蓝色光标 7.51 -0.87 0.05 0.23 -8.60 150.20 32.65 买入 603466.SH 风语筑 12.87 0.11 0.59 0.77 116.58 21.81 16.71 买入 603103.SH 横店影视 15.66 -0.50 0.22 0.47 -31.29 71.18 33.32 买入 600986.SH 浙文互联 5.04 0.06 0.13 0.18 82.49 38.77 28.00 买入 600633.SH 浙数文化 11.32 0.39 0.51 0.57 29.26 22.20 19.86 买入 603258.SH 电魂网络 20.46 0.82 1.18 1.41 25.01 17.34 14.51 买入 603444.SH 吉比特 217.13 20.33 17.66 20.68 10.68 12.30 10.50 买入 300788.SZ 中信出版 32.80 0.66 1.01 1.27 49.46 32.48 25.83 买入 001330.SZ 博纳影业 5.90 -0.05 0.22 0.36 -112.38 26.82 16.39 买入 002291.SZ 遥望科技 7.24 -0.29 0.71 0.94 -24.89 10.2