每日宏观动态：权益市场复盘

宏 观 研 究2024.02.291敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款每 日 宏 观 动 态权益市场复盘 20240229分析师芦哲登记编号：S1220523120001潘京登记编号：S1220523120004相 关 研 究《权益市场复盘 20240206》2024.02.07市场全天低开高走，三大指数集体收涨。全部 A 股成交额 1.06 万亿，较上一交易日缩量约 3100 亿元。北向资金实际资金净买入 166.03 元，南向资金净买入 13.68 亿。行业层面，半导体领涨，通信设备、工业机械、电脑硬件、软件、精细化工涨幅居前。A 股三大指数早盘冲高回落，午后震荡上行，深成指、创业板指均涨超 3%，外资大幅买入，市场成交额维持高位。海外对中国半导体行业的发文吸引了市场对国家科技创新进展的关注，攻克难点的效率和技术突破的速度快于市场平均预期，市场情绪快速拉升后，各板块热点都获得了资金的关注。在战略资金持续托举的情况下，市场大概率不会重现春节前持续快速下行的趋势，情绪面向好的时期市场快速反弹，但各指数上方位置的筹码结构显示抛压仍存，到一定的压力位，市场上行过程易受阻，后期大概率呈现区间震荡过程。 随着复工复产开始，经济和业绩数据逐步拉开帷幕，市场走势有望更贴近于基本面。板块方面，昨晚美国智库首次以公开文章《中国半导体新时代：北京对出口管制的应对》的形式详细呈现了中国大陆在半导体国产化方面的巨大进展，叠加中国芯片企业福建晋华在美国摆脱了所谓“经济间谍”和其他刑事指控，终于获得清白，芯片、光刻机、光刻工厂板块走强。英伟达预计将散热技术由风冷转为液冷，液冷服务器板块走高。近日，山东省三部门发布《关于对氢能车暂免收取高速公路通行费的通知》叠加内蒙古发布《关于加快推进氢能产业发展的通知》，氢能、燃料电池板块大幅上涨。碳酸锂期货连续 6 个交易日收涨，涨幅达 16.38%，锂矿板块拉升。中汽协披露了 2023 年新能源汽车下乡活动车型总销量达到了 320.87 万辆，同比增长超过 1.23 倍，增幅明显，汽车板块走强。其余方面，传感器、CPO、人形机器人、互联网、AI 算力等板块涨幅居前。估算上证 50ETF、华泰柏瑞沪深 300ETF、易方达沪深 300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深 300ETF、央企创新驱动 ETF、央企科技 ETF、金融 ETF、创业板 ETF、南方中证 500ETF、南方中证 1000ETF、广发中证 1000ETF、华夏中证 1000ETF、科创 50ETF、华泰柏瑞中证 2000ETF、南方中证 2000ETF十十六支监测 ETF 2 月 29 日战略加仓 101.54 亿元，较前一加仓日总成交额减少 87.38 亿元。2024 年至 2 月 29 日战略加仓合计 4762.20 亿元。2 月 29 日回购金额共 13.99 亿元，较上一交易日回升 3.58 亿元。公用事业、交通运输、食品饮料回购金额居前。公用事业、交通运输、食品饮料分别回购 3.07 亿、1.50 亿、1.44 亿。截至上周五（02/23），市场质押股数 3579.06 亿股，占总股本 4.50%，质押市值 25426.04 亿元，质押比超 30%的公司共 153 家。风险提示：测算误差；数据统计误差；政策或内外经济环境变动超预期方正证券研究所证券研究报告每日宏观动态2敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款1 权益市场每日复盘市场全天低开高走，三大指数集体收涨。全部 A 股成交额 1.06 万亿，较上一交易日缩量约 3100 亿元。北向资金实际资金净买入 166.03 元，南向资金净买入13.68 亿。行业层面，半导体领涨，通信设备、工业机械、电脑硬件、软件、精细化工涨幅居前。A 股三大指数早盘冲高回落，午后震荡上行，深成指、创业板指均涨超 3%，外资大幅买入，市场成交额维持高位。海外对中国半导体行业的发文吸引了市场对国家科技创新进展的关注，攻克难点的效率和技术突破的速度快于市场平均预期，市场情绪快速拉升后，各板块热点都获得了资金的关注。在战略资金持续托举的情况下，市场大概率不会重现春节前持续快速下行的趋势，情绪面向好的时期市场快速反弹，但各指数上方位置的筹码结构显示抛压仍存，到一定的压力位，市场上行过程易受阻，后期大概率呈现区间震荡过程。 随着复工复产开始，经济和业绩数据逐步拉开帷幕，市场走势有望更贴近于基本面。板块方面，昨晚美国智库首次以公开文章《中国半导体新时代：北京对出口管制的应对》的形式详细呈现了中国大陆在半导体国产化方面的巨大进展，叠加中国芯片企业福建晋华在美国摆脱了所谓“经济间谍”和其他刑事指控，终于获得清白，芯片、光刻机、光刻工厂板块走强。英伟达预计将散热技术由风冷转为液冷，液冷服务器板块走高。近日，山东省三部门发布《关于对氢能车暂免收取高速公路通行费的通知》叠加内蒙古发布《关于加快推进氢能产业发展的通知》，氢能、燃料电池板块大幅上涨。碳酸锂期货连续 6 个交易日收涨，涨幅达 16.38%，锂矿板块拉升。中汽协披露了 2023 年新能源汽车下乡活动车型总销量达到了 320.87万辆，同比增长超过 1.23 倍，增幅明显，汽车板块走强。其余方面，传感器、CPO、人形机器人、互联网、AI 算力等板块涨幅居前。2 资金表现估算上证 50ETF、华泰柏瑞沪深 300ETF、易方达沪深 300ETF、嘉实沪深 300ETF、华夏沪深 300ETF、央企创新驱动 ETF、央企科技 ETF、金融 ETF、创业板 ETF、南方中证 500ETF、南方中证 1000ETF、广发中证 1000ETF、华夏中证 1000ETF、科创 50ETF、华泰柏瑞中证 2000ETF、南方中证 2000ETF 十十六支监测 ETF 2 月 29日战略加仓 101.54 亿元，较前一加仓日总成交额减少 87.38 亿元。2024 年至 2月 29 日战略加仓合计 4762.20 亿元上证 50ETF、华泰柏瑞沪深 300ETF、易方达沪深 300ETF、华夏沪深 300ETF、创业板 ETF、科创 50ETF、华泰柏瑞中证 2000ETF、南方中证 2000ETF 分别战略加仓 10.27 亿、17.29 亿、15.38 亿、7.77 亿、8.75亿、17.75 亿、15.71 亿、6.88 亿、1.74 亿。2 月 29 日回购金额共 13.99 亿元，较上一交易日回升 3.58 亿元。公用事业、交通运输、食品饮料回购金额居前。公用事业、交通运输、食品饮料分别回购 3.07亿、1.50 亿、1.44 亿。截至上周五（02/23），市场质押股数 3579.06 亿股，占总股本 4.50%，质押市值 25426.04 亿元，质押比超 30%的公司共 153 家。每日宏观动态3敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款图表 1:战略加仓 ETF 资金估算资料来源：Wind，方正证券研究所；战略性买入估算以 23 年 1 月至当日日均成交额为基准计算，单支 ETF 当日成交额超该 ETF 期间日均成交额 1.3 倍，估算额单支 ETF 超过 0.4 亿且合计