资金跟踪与市场结构周观察(第十四期)：市场成交持续走高，赚钱效应大幅回升

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2024年02月27日资金跟踪与市场结构周观察(第十四期)市场成交持续走高，赚钱效应大幅回升核心观点策略研究·策略专题证券分析师：王开证券分析师：陈凯畅021-60933132021-60375429wangkai8@guosen.com.cnchenkaichang@guosen.com.cnS0980521030001S0980523090002基础数据中小板/月涨跌幅(%)5741.21/5.13创业板/月涨跌幅(%)1793.98/6.63AH 股价差指数150.40A 股总/流通市值 (万亿元)70.27/63.42市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《全球 ESG 资金追踪表（2024 年第一期）-股票型净流出趋势加剧，债券型连续 10 个月净流入》 ——2024-02-26《优化供给 提质增效系列（四）-从高景气到高成长，再到高分红逻辑》 ——2024-02-25《中观高频景气和基本面混频预测图谱（2024.02）——下游消费行业景气度提振，上游资源品行业库存周期定位分化》 ——2024-02-25《假期重要信息及观点更新-从“红利”到“红利+”》 ——2024-02-17《ESG 月度观察——CCER 市场重启，全国碳市场双轮驱动模式形成》 ——2024-02-08市场成交持续走高。前两周（除春节）（20240223-20240202）全市场成交量保持提升，上深两市成交额位于 2023 年至今的 51.2%分位数水平（前值为32.8%）。成交额上行的背后是各项监管改革持续落地，交投情绪不断上扬。成交额集中度回升、涨跌幅分化。前两周（除春节），行业和个股层面成交额集中度均有所回升，行业和个股层面涨跌幅分化度指标分化。热门行业及个股成交额较大幅度上涨推高市场成交额集中度。行业层面的涨跌幅差距有所回落，但个股层面涨跌幅保持上升。赚钱效应大幅回升。全 A 涨跌中位数为 9.65%，较前值上升 17.64 个百分点。Top25%分位数为 18.16%，较前值上升 19.93 个百分点。Top75%分位数为3.49%，较前值上升 17.88 个百分点。个股涨跌家数比为 9.57，较前值上升9。行业换手率保持稳定。前两周（除春节）换手率最高的三个一级行业为：传媒（19.78%）、计算机（17.42%）、社会服务（16.57%）。前两周（除春节）换手率最低的三个一级行业为：银行（1.51%）、石油石化（2.05%）、钢铁（3.53%）。机构调研偏好有所改变。从行业层面的机构调研强度看，家用电器（11.62%）、机械设备（9.05%）、汽车（5.52%）三个行业的调研强度最高。从宽基指数层面看，中证 100 的调研强度最大，为 1.78。股市资金维持净流入。前两周（除春节）股市资金净流入为 653.30 亿元，较前值减少 58.36 亿元。各分项资金为：（1）北向资金净流入 106.96亿元；（2）融资余额增加 375.28 亿元；（3）重要股东增持 29.87 亿元；（4）ETF 流入 327.65 亿元；（5）新发偏股基金 4.97 亿元；（6）IPO15.60 亿元；（7）定向增发 0.00 亿元；（8）重要股东减持 6.08 亿元；（9）ETF 流出 169.75 亿元。从资金流入流出来看，前两周（除春节）新发偏股基金流入最多，为9364.18 亿元，ETF 流出最多，为 169.75 亿元。较前值，各分项的变化为：（1）北向资金净流入减少 113.44 亿元；（2）融资余额增加增加1312.66 亿元；（3）重要股东增持减少 13.23 亿元；（4）ETF 流入减少 945.09 亿元；（5）新发偏股基金增加 9266.60 亿元；（6）IPO 减少39.27 亿元；（7）定向增发减少 1.00 亿元；（8）重要股东减持减少9.64 亿元；（9）ETF 流出增加 82.64 亿元。资金流出风险上行。前两周（除春节）限售解禁家数为 75 家，较前值增加 75 家。限售解禁市值为 629.31 亿元，较前值增加 629.31 亿元。预计本周和下周的限售解禁市值为 347.55 亿元。从行业来看，前两周（除春节）限售解禁市值最多的三个行业为：公用事业（117.73 亿元）、基础化工（117.43 亿元）、电力设备（113.59 亿元）。有 12 个行业没有限售解禁出现。风险提示：数据更新滞后；数据统计误差；经济复苏不及预期。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录成交热度 ...................................................................... 5深交所上交所成交额 .................................................................... 5科创板创业板成交额 .................................................................... 5各行业成交额及占比、边际变化 .......................................................... 6集中度与分化度 ................................................................ 6行业层面集中度 ........................................................................ 7个股层面集中度 ........................................................................ 8行业层面分化度 ........................................................................ 8个股层面分化度 ........................................................................ 9赚钱效应 ...................................................................... 9换手情况 ..................................................................... 10机构调研 ..................................................................... 12行业层面 ............................................................................. 12宽基指数层面 .......................................