计算机行业周报：政策助推算力、AI建设，Sora引领多模态热潮

1y计算机报告日期：2024 年 2 月 26 日摘要：上周，美股科技巨头英伟达发布 2024 财年第四季度及全年财报，财报表现超市场预期，财报发布日后一交易日股价登上新高，再度增强全球对人工智能前景的信心。国内方面，政策和海外技术映射将成为 AI产业的长期支撑。维持计算机行业“推荐”评级。OpenAI 发布文生视频大模型 Sora，引发多模态 AI 热潮。我们认为本次 Sora 的发布主要反映了两个 AI 方向。首先，Sora 使用扩散和Transformer 架构，训练过程可类比大语言模型 GPT。其实现过程借助了大语言模型 GPT 和文生图片模型 Dell·E3 的技术能力，从而跑通了大模型全栈生态。证明大模型训练逻辑可迁移、可类比，表明了大模型底座核心技术的重要性。其次，Sora 的表现形式是文生视频大模型，但基础设计理念是让大模型理解真实世界。因此，Sora 也可以看做对“世界模型”的一次探索。而具备多模态特征的“世界模型”可能是实现 AGI 的关键一环。从 Sora 对国内各行业映射的角度看，我们建议关注算力、多模态 AI、传媒、游戏等行业。个股方面建议关注万兴科技（300624.SZ）、因赛集团（300781.SZ）、卡莱特（301391.SZ）、神州泰岳（300002.SZ）、创业黑马（300688.SZ）。国务院国资委召开“AI 赋能 产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。会议强调，中央企业要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划，深入推进产业焕新，加快布局和发展人工智能产业。会议提出，要加快建设一批智能算力中心和开展 AI+专项行动。会上，10 家中央企业签订倡议书，表示将主动向社会开放人工智能应用场景。我们认为国产算力底座将加速推进，AI+应用有望加速赋能千行百业。个股方面建议关注神州数码（000034.SZ）、中兴通讯（000063.SZ）、浪潮信息（000977.SZ）、海光信息（688041.SH）、中科曙光（603019.SH）。风险提示：国产算力建设不及预期；所引用数据资料的误差风险；AI应用落地速度不及预期；国产大模型迭代速度不及预期；重点关注公司业绩不达预期；政策标准出台速度不及预期；创业板、科创板股票风险等级为 R4，仅供符合本公司适当性管理要求的客户使用。华龙证券研究所投资评级：推荐（维持）最近一年走势相对沪深 300 走势 2024/2/23表现1m3m12m计算机4.7-18.9-19.4沪深 3008.0-2.0-15.0研究员孙伯文执业证书编号：S0230523080004邮箱：sunbw@hlzqgs.com相关阅读请认真阅读文后免责条款证券研究报告政策助推算力、AI 建设，Sora 引领多模态热潮———计算机行业周报行业研究报告2请认真阅读文后免责条款正文目录1 一周市场表现...................................................................................................32 行业要闻.......................................................................................................... 43 重点公司公告...................................................................................................54 本周观点.......................................................................................................... 64.1 Sora：从视频学习中理解和模拟真实世界..............................................................64.2 多模态或将进一步加剧算力竞赛.............................................................................85 风险提示........................................................................................................ 10图目录图 1 ：申万一级行业周涨跌幅一览 ................................... 3图 2 ：计算机股票周涨幅前五 ....................................... 3图 3 ：计算机股票周跌幅前五 ....................................... 3图 4 ：Sora 根据提示词生成的视频 ...................................6图 5 ：Sora 基于 DiT 架构的视频生成过程 .............................7图 6 ：Sora 所使用的 patch 生成过程 .................................7图 7 ：重述提示词技术示意图 ....................................... 8图 8 ：不同计算量下 Sora 输出的视频质量对比 ........................ 9表目录表 1 ：重点关注公司及盈利预测........................................................................ 10行业研究报告3请认真阅读文后免责条款1 一周市场表现2024 年 2 月 19 日-2 月 23 日，申万计算机指数上涨 11.59%。板块个股涨幅前五名分别为 维海德（301318.SZ）、ST 有棵树（300209.SZ）、当虹科技（688039.SH）、中威电子（300270.SZ）、思创医惠（300078.SZ）。板块个股跌幅前五名分别为 *ST 慧辰（688500.SH）、中望软件（688083.SH）、柏楚电子（688188.SH）、萤石网络（688475.SH）、卡莱特（301391.SZ）。图 1：申万一级行业周涨跌幅一览资料来源：Wind，华龙证券研究所图 2：计算机股票周涨幅前五图 3：计算机股票周跌幅前五资料来源：Wind，华龙证券研究所资料来源：Wind，华龙证券研究所行业研究报告4请认真阅读文后免责条款2 行业要闻2024 年 2 月 19 日，国务院国资委召开“AI 赋能 产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。国务院国资委党委书记、主任张玉卓在会上讲话强调，要深入学习贯彻习近平总书记关于发展人工智能的重要指示精神，推动中央企业在人工智能领域实现更好发展、发挥更大作用。会议强调，中央企业要把发展人工智能放在全局工作中统筹