实体经济图谱2024年第5期：春运规模创新高

春运规模创新高实 体 经 济 图 谱2 0 2 4 年 第 5 期证券研究报告1分析师：陈兴 博士财通宏观首席分析师S0160523030002分析师：马骏 博士S01605230800042024年2月3日各行业量价速览2资料来源：WIND，财通证券研究所• 1月末2月初，从中观高频数据看，一方面，节前下游需求有所改善，1月前28天地产销量增速回升，乘用车零售、批发销量增速大幅提高；另一方面，工业生产表现偏弱，1月六大发电集团日均耗煤增速回升，不过，本周PTA产业链负荷率涨少跌多，样本钢厂钢材产量同比增速下行，石油沥青装置开工率有所下降。量升降降降升升升价降升升升降降降升升电力客运货运煤炭有色原油玻璃水泥钢铁化工重卡休闲服务乘用车房地产行业收入消费服务降基础 设施生产制造部门/会议文件/主题内容工业和信息化部等七部门 《关于推动未来产业创新发展的实施意见》工业和信息化部、教育部、科技部、交通运输部、文化和旅游部、国务院国资委、中国科学院等7部门联合印发《关于推动未来产业创新发展的实施意见》。意见提出，1）强化新型基础设施。深入推进5G、算力基础设施、工业互联网、物联网、车联网、千兆光网等建设，前瞻布局6G、卫星互联网、手机直连卫星等关键技术研究，构建高速泛在、集成互联、智能绿色、安全高效的新型数字基础设施。引导重大科技基础设施服务未来产业，深化设施、设备和数据共享，加速前沿技术转化应用。推进新一代信息技术向交通、能源、水利等传统基础设施融合赋能，发展公路数字经济，加快基础设施数字化转型。2）加大金融支持。探索建立风险补偿专项资金，优化风险拨备资金等补偿措施。3）以实施意见为指南，围绕脑机接口、量子信息等专业领域制定专项政策文件，形成完备的未来产业政策体系。4）加快突破GPU芯片、集群低时延互连网络、异构资源管理等技术，建设超大规模智算中心，满足大模型迭代训练和应用推理需求。农业农村部等四部门《国家南繁硅谷建设规划（2023—2030年）》农业农村部、国家发展改革委、财政部、自然资源部、海关总署五部门联合编制的《国家南繁硅谷建设规划（2023—2030年）》，在海南省三亚市发布。《规划》以种业高质量发展为工作重点，对南繁硅谷建设作出了全面部署。《规划》明确了四大定位、两阶段目标、两方面布局、六项重大任务、七项保障措施。《规划》要求要努力把南繁硅谷建成国家级种业创新基地、种业高质量发展新引擎、种业科技国际合作大平台和种业深化改革开放试验区。到2025年初步建成国家级种业创新基地，到2030年全面建成集科研、生产、销售、科技交流、成果转化为一体的服务全国的南繁硅谷。财政部财政部有关负责人在国新办举办的新闻发布会上发言财政部在国新办举办的新闻发布会上表示，1）将强化宏观政策逆周期和跨周期调节，积极的财政政策要适度加力、提质增效。2）落实好结构性减税降费政策，保持政策的连续性和稳定性，增强政策的精准性和针对性，重点聚焦支持科技创新和制造业发展，强化政策供给，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。3）加强数据资产全流程管理，推动数据资产开发利用，建立合理的收益分配机制，充分调动各参与方的积极性。4）将围绕大力推进新型工业化、提升产业核心竞争力，继续发挥好财政资金的带动引领作用，发挥好政府投资基金的增信撬动作用，支持战略性新兴产业加快发展壮大，促进传统产业加快转型升级，推动产业新赛道加快培育开拓，有力有效服务现代化产业体系建设。5）将围绕居民消费升级方向，推动壮大文化、旅游、教育、养老等新的增长点，加大社会保障、转移支付等调节，增加城乡居民收入，提高消费意愿和能力。6）国债方面，将在全国人大审查批准的国债余额限额内，拟靠前安排发行，为保障必要的支出强度提供支撑。地方债方面，将合理安排新增地方政府债券发行节奏，有效降低融资成本，加快资金拨付。国家金融监督管理总局《固定资产贷款管理办法》《流动资金贷款管理办法》《个人贷款管理办法》国家金融监督管理总局发布《固定资产贷款管理办法》《流动资金贷款管理办法》《个人贷款管理办法》。本次修订的主要内容是，1）合理拓宽固定资产贷款和流动资金贷款的用途及贷款对象范围，优化流动资金贷款测算要求，满足信贷市场实际需求。2）调整优化受托支付金额标准，适度延长受托支付时限要求，提升受托支付的灵活性。3）结合信贷办理线上需求，明确视频面谈、非现场调查等办理形式，适配新型融资场景。4）明确贷款期限要求，引导商业银行有效防范贷款期限错配风险，进一步优化贷款结构。5）进一步强化信贷风险管控，推动商业银行提升信贷管理的规范化水平。6）将《项目融资业务管理规定》作为专章纳入《固贷办法》。7）贷款人应在合同中与借款人约定，借款人出现未按约定用途使用贷款等情形时，如个人经营贷被挪用于房地产领域等，借款人应承担的违约责任，以及贷款人可采取的提前收回贷款、调整贷款支付方式、调整贷款利率、收取罚息、压降授信额度、停止或中止贷款发放等措施，并追究相应法律责任。8）贷款人应健全贷款资金支付管控体系，加强金融科技应用，有效监督贷款资金按约定用途使用。发现借款人挪用贷款资金的，应按照合同约定采取相应措施进行管控。金融监管总局金融监管总局召开2024年工作会议金融监管总局召开2024年工作会议。会议要求，1）积极稳妥防控重点领域风险，强化信用风险管理，加大不良资产处置力度。加快推进城市房地产融资协调机制落地见效，督促金融机构大力支持保障性住房等“三大工程”建设、落实经营性物业贷款管理要求。配合防范化解地方债务风险，指导金融机构按照市场化方式开展债务重组、置换。2）坚决落实强监管严监管要求，全面强化“五大监管”，严把准入关口、严密风险监测、严肃早期干预纠正。紧盯“关键事”“关键人”“关键行为”，严格执法、敢于亮剑，做到一贯到底、一严到底、一查到底。跨前一步强化央地监管协同，加强信息交流共享和重点任务协同，切实做到同责共担、同题共答、同向发力。重要政策回顾3来源：中国政府网，财通证券研究所基础设施生产制造目录房地产：节前二周42城地产销量增速处低位，百城房价同比增速回升。乘用车：1月前28天乘用车销量增速续升，经销商库存略有回补。休闲服务：上周电影票房收入、观影人次双双下跌，电影市场缺乏亮点。消费服务重卡：1月重卡销量同比、环比增速双双上涨，新年迎来开门红。化工：本周PTA产业链价格涨少跌多，涤纶POY库存回补。钢铁：本周钢价分化、毛利降，钢材产量增速下行，库存有所回补。水泥：本周全国水泥均价下行，企业库容比持平。玻璃：本周浮法玻璃均价上涨，企业库存延续回补。原油：本周原油价格上涨，CRB指数走高，美元指数上行。有色：本周金属价格均有上行，铜、铝库存双双去化。煤炭：本周煤炭价格下降，秦皇岛港煤炭库存回补。货运：1月前28天货运量增速涨少跌多，货运流量指数处于同期较高水平。客运：地铁、民航和铁路客运量均超往年农历同期，春运有望创新高。电力：1月六大发电集团发电耗煤量增速回升，本周六大发电集团煤炭库存下降。4房地产： 节前二周42城地产销量增速处低位，百城房价同比增速回升信息来源：WIND，财通证券研究所，T为春节当周图1 春节前后各周42城地产销量同比增速（%）信息来源：WIND，财通证券研究所图2 百城住宅价