通信行业周报：新政策频出，部分光模块供应商业绩同比高增

请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 / 11 [Table_Main] 行业研究|电信服务 证券研究报告 电信服务行业周报 2024 年 01 月 28 日 [Table_Title] 新政策频出，部分光模块供应商业绩同比高增 ——通信行业周报 [Table_Summary] 报告要点：  市场整体行情及通信细分板块行情回顾 周行情：本周（2024.01.22-2024.01.28）上证综指上涨 2.75%，深证成指回调 0.28%，创业板指回调 1.92%。本周申万通信上涨 2.37%。考虑通信行业的高景气度延续，相关企业经营业绩的不断兑现可期，我们给予通信及电子行业“推荐”评级。 细分行业方面：本周（2024.01.22-2024.01.28）通信板块三级子行业中，通信线缆及配套上涨幅度最高，涨幅为 3.75%；其他通信设备回调幅度最高，跌幅为 2.00%，本周各细分板块主要呈回调趋势。 个股方面：本周（2024.01.22-2024.01.28）通信板块涨幅板块分析方面，特发信息（60.97%）、剑桥科技（14.29%）、中国联通（12.62%）涨幅分列前三。  市值管理纳入央国企考核 1 月 24 日，国务院国资委产权管理局负责人谢小兵在国新办新闻发布会上表示，前期，已经推动央企把上市公司的价值实现相关指标纳入上市公司的绩效评价体系中。 在此基础上，将把市值管理成效纳入对中央企业负责人的考核，引导中央企业负责人更加重视所控股上市公司的市场表现，及时通过应用市场化增持、回购等手段传递信心、稳定预期，加大现金分红力度，更好地回报投资者。（信息来源：蓝鲸财经）  证监会、交易所等同日发布新规，加强对限售股出借的监管 1 月 28 日，证监会发文称，为贯彻以投资者为本的监管理念，加强对限售股出借的监管，证监会经充分论证评估，进一步优化了融券机制。 具体包括：一是全面暂停限售股出借；二是将转融券市场化约定申报由实时可用调整为次日可用，对融券效率进行限制。因涉及系统调整等因素，第一项措施自 1 月 29 日起实施，第二项措施自 3 月 18 日起实施。 下一步，证监会将持续强化监管，把制度的公平性放在更加突出位置，及时总结评估运行效果，依法维护市场秩序，切实保护广大投资者的合法权益。（信息来源：界面新闻）  建议关注方向：卫星互联网、算力产业链、云计算 推荐标的： 算力：中际旭创（300308.SZ）；新易盛（300502.SZ）；源杰科技（688498.SH）；沪电股份（002463.SZ）； 卫星通信：海格通信（002465.SZ）；富士达（835640.BJ）；中国电信 （ 601728.SH ） ； 臻 镭 科 技 （ 688270.SH ） ； 复 旦 微 电（688385.SH）； 设备商：中兴通讯（000063.SZ）； 半导体耗材：鼎龙股份（300054.SZ）。  风险提示： 国际政治环境不确定性风险、市场需求不及预期风险。 [Table_Invest] 推荐|维持 [Table_PicQuote] 过去一年市场行情 资料来源：Wind，国元证券研究所 [Table_DocReport] 相关研究报告 《国元证券行业研究_通信行业周报：算力硬件需求持续释放，关注相关方向投资机会》2024.01.23 《国元证券行业研究_新易盛（300502.SZ）首次覆盖报告：AI 时代乘风起，精细化管理助力九万里》2024.01.24 [Table_Author] 报告作者 分析师 杨为敩 执业证书编号 S0020521060001 电话 021-51097188 邮箱 yangweixue@gyzq.com.cn -40%-20%0%20%40%60%1/264/267/2610/261/26沪深300通信(申万) 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 / 11 目录 1.周行情：本周通信板块指数回调 ........................................................................... 3 1.1 行业指数方面，本周通信行业上涨 2.37% .................................................. 3 1.2 细分板块方面，通信线缆及配套上涨幅度最高 ........................................... 3 1.3 个股涨幅方面，通信板块最高涨幅为 60.97% ............................................ 4 2.本周产业要闻追踪（2024.01.22-2024.01.28） .................................................... 4 2.1 Dell'Oro：2028 年光学 DWDM 设备市场将达 180 亿美元 ......................... 4 2.2 北京发布加快商业航天创新发展行动方案 提出 23 条重点任务 ................ 4 2.3 Omdia 报告：2024 年将是 5G RedCap 增长的关键一年 ........................... 5 2.4 我国 2023 年电信业务收入累计完成 1.68 万亿元 同比增长 6.2% ............ 6 2.5 Marvell CTO：CPO 是管理未来高速互连需求的唯一选择 ......................... 6 2.6 国家统计局：2023 年全国光缆产量 3.23 亿芯千米 ................................... 7 3.本周及下周通信板块公司业绩预告及公告 ............................................................. 7 3.1 本周通信板块公司业绩预告（2024.01.22-2024.01.28） ........................... 7 3.2 下周重点公司公告（2024.01.29-2024.02.04） .......................................... 9 5.风险提示 .............................................................................................................. 10 图表目录 图 1：本周申万通信上涨 2.37% ....................................................................... 3 图 2：本周特发信息领跑涨幅榜 ........................................................................ 4 图 3：本周部分个股有所回调 ...