计算机行业研究周报：鸿蒙千帆即将启航，生态建设迎来新篇章

申港证券股份有限公司证券研究报告 敬请参阅最后一页免责声明 证券研究报告 行业研究 行业研究周报 鸿蒙千帆即将启航 生态建设迎来新篇章 ——计算机行业研究周报 投资摘要： 本周的计算机周报我们关注的是华为鸿蒙相关的投资主题，其中重要的事件催化来自即将于 1 月 18 日举行的鸿蒙生态千帆启航仪式，届时鸿蒙生态和HarmonyOS NEXT 将揭开建设新篇章。 HarmonyOS NEXT 原生鸿蒙彻底摆脱安卓，生态打造成为关键。  原生鸿蒙 HarmonyOS NEXT 系统底座全线自研，传统的 AOSP 代码将被剔除，而仅支持鸿蒙内核和鸿蒙系统的应用。而这也意味着未来例如手机端的工具应用，除安卓及 IOS 版本外，如需适配 HarmonyOS NEXT 系统，均需开发独立的鸿蒙专属版本。  根据人民网发布的《中国移动互联网发展报告（2023）》，截至 22 年底，国内市场上监测到的 APP 数量达到 258 万款。假定苹果 IOS 应用商店及第三方应用市场各占约 50%，则潜在的需从安卓迁移到原生鸿蒙的 APP 数量可达百万。假定每个应用迁移的人力成本平均约 4-5 万元，则整体的市场空间将达到百亿元。除部分应用可能由厂商内部自行开发适配外，其他应用的迁移将更多依托于第三方 ISV 厂商。因此，华为相关的 ISV 厂商有望着重受益于原生鸿蒙生态的建设。  另，我们判断要完成生态的打造可能需要一定的时间周期。而从消息面上看，24 年可能主要侧重于头部应用的迁移，比如 12 月 7 日，支付宝与华为宣布合作，基于 HarmonyOS NEXT 启动支付宝鸿蒙原生应用开发。而接下来 1-2 年可能将逐步拓展至腰部及尾部的应用。 华为持续助力 OpenHarmony，多个行业商业化应用已逐步落地。  开源鸿蒙源于鸿蒙 OS，形成构筑万物互联的基石。2020 年 9 月、2021 年 5月华为分两次将鸿蒙 OS 底座剥离出来捐献给开放原子基金会，此后由生态合作伙伴共建治理。而 Open Harmony 设计的初衷即让所有设备都可以运行一个系统，但每个设备的运算能力和功能都有差异，所以内核的设计上，采用了微内核的设计（一次开发，多次部署），除了底层基础的功能放在内核，其他功能都以模块的形式存在。  作为 OpenHarmony 生态的核心力量，华为在 2023 年贡献了 89%的新增代码，持续助力开源鸿蒙的发展。华为亦将依托 OpenHarmony 迭代自身的Harmony OS 系统以支撑手机为核心、辅以 TV、手表、耳机、音响、平板、眼镜、PC、车机等的各种终端设备，同时实现不同终端的互联互通。而其他共建单位将在更加广阔的行业，如工业、银行、能源、交通等各种领域，开发符合特定场景需求的 IOT 系统。  根据 OpenHarmony 官方微信公众号披露的运营报告信息，截至 23 年 12 月31 日，累计已有 173 个厂家的 467 款产品通过兼容性测评，包括 238 款商用设备、43 个软件发行版及 186 个开发模组，多个行业商业化应用正逐步落地。 计算机板块投资策略： 建议重点关注华为 ISV 厂商，如软通动力、中国软件国际等，以及开源鸿蒙的重要合作共建单位，如拓维信息、诚迈科技、新大陆、证通电子、中科创达等。 市场回顾：  本周申万计算机指数下跌 4.24%，在申万一级行业中排名 30/31。  本周申万计算机行业指数前十大权重股以下跌为主，其中跌幅较大的是中科曙光、海康威视及金山办公。  本周计算机板块涨幅前十大个股：万方发展、证通电子、智微智能、卓易信息、创识科技、吉大正元、诚迈科技、雷柏科技、网宿科技、和仁科技。  申万计算机行业指数当前市盈率 TTM（剔除负值）为 41.97，近五年分位值22%。 风险提示：宏观经济波动风险、政策实施不及预期、技术落地不及预期等。 评级 增持（维持） 2024 年 1 月 16 日 曹旭特 分析师 SAC 执业证书编号：S1660519040001 周成 研究助理 SAC 执业证书编号：S1660122090013 行业基本资料 股票家数（成分数） 330 行业平均市盈率（剔除负值） 41.97 市场平均市盈率 10.5 行业表现走势图 资料来源：Wind，申港证券研究所 相关报告 1、《计算机行业研究周报：人工智能将继续是接下来一年最值得关注的主线》2024-01-02 2、《计算机行业研究周报：从技术路线谈 AI 视频的未来发展》2023-12-18 3、《计算机行业研究周报：谷歌推出Gemini 模型 AI 演进势不可挡》2023-12-10 -30%-20%-10%0%10%20%30%40%2023-012023-042023-072023-10计算机(申万)沪深300计算机行业研究周报 敬请参阅最后一页免责声明 2 / 9 证券研究报告 内容目录 1. 每周一谈：鸿蒙千帆即将启航 生态建设迎来新篇章 ............................................................................................................ 3 1.1 鸿蒙千帆即将启航 生态建设迎来新篇章 .................................................................................................................... 3 1.2 计算机板块投资策略 ................................................................................................................................................. 4 2. 板块回顾 .............................................................................................................................................................................. 4 3. 本周要闻 .............................................................................................................................................................................. 6 3.1 行业新闻 ....................................................................................................