科技周观察：城市NOA快速推进，激光雷达或迎商业化临界点

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_Main] 证券研究报告 | 产业经济点评 2024 年 01 月 14 日 产业经济点评 证券分析师 李浩 资格编号：S0120522110002 邮箱：lihao3＠tebon.com.cn 研究助理 张威震 邮箱：zhangwz5＠tebon.com.cn 相关研究 科技周观察：城市 NOA 快速推进，激光雷达或迎商业化临界点 [Table_Summary] 投资要点：  市场表现：TMT 延续回调，新能源板块反弹。本周（01.08-01.12）上证指数收报2881.98，下跌 1.61%，深证成指下跌 1.32%，创业板指下跌 0.81%，北证 50 下跌 11.39%；沪深 300 下跌 1.35%，万得全 A 下跌 1.47%，恒生指数下跌 1.76%，恒生科技下跌 3.39%。除北证 50 出现较大回调外，A 股和港股主要大盘指数均呈现震荡止跌趋势。从风格角度看，周期风格（-0.84%）表现最好，成长风格（-2.02%）表现最差。具体看科技制造板块：电子（-4.22%）、计算机（-4.18%）、通信（-3.22%）、传媒（-3.05%）均出现较大幅度下跌；受光伏、储能、锂电、输变电设备等细分行业大幅上涨推动，电新行业（+ 2.02%）和汽车行业（-0.40%）表现较好。总结来看，TMT 等成长风格板块本周延续大幅回调趋势，光伏、锂电等新能源板块在上周回调之后本周出现较大幅度的反弹。  L3、L4 开启路测试点，高级别自动驾驶有望加速商业化落地进程。L3 是辅助驾驶向自动驾驶过度的重要分水岭，我国已于 2023 年 11 月发布相关通知，对 L3~L4自动驾驶的车辆准入、路测试点给出了详细规定，L3 与 L4 自动驾驶有望加速商业化落地进程。  自动驾驶向 L3 演进，NOA 车型快速渗透。NOA 是高级别自动驾驶的试金石，目前高速 NOA 已实现规模落地，城市 NOA 正进入快速推进阶段。佐思汽研预计 2023年高速 NOA 渗透率将接近 10%，城市 NOA 超过 6%。中汽协预计 2024 年城市NOA 将覆盖超过 200 座城市，2025 年 NOA 车型销量将达到 350 万辆，应用规模在未来两年将显著提升。  多传感器融合成为 L3 及以上关键方案，激光雷达单车需求随之提升。对于自动驾驶而言，安全冗余是人们考虑的关键要素，含激光雷达的多传感器融合方案是智能驾驶提速的重要安全保障。2023 年前十个月，我国 NOA 车型传感器方案中，含激光雷达的 11V1R1L 方案市场份额约为 34.8%。信通院预计 L3 到 L5，激光雷达单车搭载量将从 1 颗提升到 4~6 颗。  头部整机企业 2023 年开始放量，激光雷达产业或迎商业化临界点。2023 年，速腾聚创激光雷达产品总销量约为 25.6 万台，同比增长超过 3 倍；禾赛科技总销量预计超过 22 万台，同比增长超过 1.7 倍。头部企业的快速放量，或意味着激光雷达产业将迎来商业化临界点，后续有望持续高速增长。市场空间方面，灼识咨询预计 2030 年全球车载激光雷达解决方案市场规模将超过 1 万亿元，2022 至 2030 年CAGR 约为 103.5%。  投资建议：建议重点关注头部激光雷达整机企业，激光器、光电探测器、光学元器件、发射模组、接收模组、连接器等激光雷达产业链的零部件企业，以及整机代工企业等。  风险提示：技术路线变更风险；市场竞争加剧风险；需求不及预期风险。 产业经济点评 2 / 13 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1. 市场表现：TMT 延续回调，新能源板块反弹 .............................................................. 4 2. 周专题：城市 NOA 快速推进，激光雷达或迎商业化临界点 ....................................... 8 3. 投资建议 .................................................................................................................... 11 4. 风险提示 .................................................................................................................... 12 产业经济点评 3 / 13 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 图表目录 图 1：近 1 年各产业板块相对走势 ................................................................................... 4 图 2：大盘&大类板块指数本周表现 ................................................................................. 5 图 3：一级行业指数本周表现 ........................................................................................... 5 图 4：科技&制造板块三级行业指数本周表现 ................................................................... 6 图 5：A 股热门概念板块本周表现 .................................................................................... 7 图 6：SAE J3016 自动驾驶分级标准总结 ........................................................................ 8 图 7：中国自动驾驶分级标准总结（GB/T 40429-2021） ................................................ 8