电子行业半月报：华为／小米新品发布，全场景智能再深化

请仔细阅读本报告末页声明 Page 1 / 17 [Table_Main] 电子行业半月报：华为/小米新品发布，全场景智能再深化 [Table_Invest] 电子 评级： 看好 日期： 2024.01.02 [Table_Author] 分析师 王少南 登记编码：S0950521040001 ： 0755-23375522 ： w angshaonan@wkzq.com.cn 联系人 金凯笛 ： 021-61102509 ： jinkaidi@w kzq.com.cn [Table_PicQuote] 行业表现 2024/1/2 资料来源：Wind，聚源 [Table_DocReport] 相关研究  《电子行业半月报：英特尔发布酷睿 Ultra 处理器，AI PC 加速 AI 端侧布局》(2023/12/19)  《半导体封装行业深度：先进封装引领未来，上游设备材料持续受益》(2023/12/13)  《电子行业半月报：英伟达发布新一代 H200 GPU， 算 力 需 求 刺 激半导体行业回暖》(2023/12/5)  《电子行业周报：Open AI 举办首届开发者大会，GPT-4 Turbo 与 GPT Store 等相继发布》(2023/11/14)  《电子行业点评：消费电子及半导体复苏迹象显现，行业景气度有望回升》(2023/11/12)  《电子行业周报：苹果发布 23FQ4 财报，同比下滑趋势有所收窄》(2023/11/7)  《电子行业周报：高通骁龙 8 Gen 3 与小米14 齐发，全球智能手机出货量跌幅收窄》(2023/10/30)  《电子行业周报：美国商务部扩大出口禁令，AI 产业链国产替代势在必行》(2023/10/24)  《华为发布会点评：Mate60 系列引领创新，全场景新品技术升级》(2023/9/28)  《苹果发布会点评：iPhone15 系列创新不断，Apple Watch 系列持续升级》(2023/9/13) 报告要点 12 月下板块走势回顾：2023 年 12 月下（12 月 16 日-12 月 31 日），大盘指数中，上证综指上涨 1.10%，深证成指上涨 1.48%，创业板指上涨 2.32%，沪深 300 上涨 2.68%。截至 2023 年 12 月 31 日，申万电子指数为 3739.53，较 12 月 16 上涨 1.61%，行业涨跌幅在所有一级行业中排序 9/31。2023 年12 月下，申万电子各子行业中，消费电子板块上涨 6.01%，光学光电 子板块上涨 5.12%，元件板块上涨 0.98%，电子化学品板块上涨 0.20%，半导体板块下跌 1.03%，其他电子板块下跌 1.16%。2023 年 12 月下，申万电 子行业297 支个股上涨，雅葆轩（126.44%）、亚世光电（118.00%）、智新 电子（45.68%）涨幅居前；有 176 支个股下跌，杰华特（-20.03%）、佰 维存储（-19.22%）、厦门信达（-11.26%）跌幅居前。2023 年 12 月下，电 子行业上市公司中，龙腾光电、传音控股、环旭电子的机构持股比例居前，分 别为90.23%、85.26%、84.09%。 华为冬季全场景发布举行，万物互联全场景生态再进一步。本次大会发布产品包括问界 M9、nova 12 系列手机、华为 FreeClip 耳夹耳机、华为 Mat ePad Pro 13.2/11 星闪套装、华为智慧屏 V5、华为路由 BE3 Pro 2500M 网口版等多款全场景产品。1）问界 M9 是鸿蒙智行首款全景智慧旗舰 SUV，在 车载智能灯光系统方面，采用华为独创的 HUAWEI XPIXEL 百万像素智慧投影大 灯，加持 UWB 技术，遮蔽自适应算法与 ADS 联动；在智能座舱方面采用全新“一体环宇三联屏”设计，搭载业界首个 32 英寸车规级投影幕布，并实现 A R-HUD 首次上车。2）华为 nova 12 发布，通信+摄像头+CMF 升级。在 CMF上，Ultra 首创一体化素皮压花工艺，屏幕正面配备了一块具有第二代 昆仑玻璃加持的 OLED 双挖孔等深四曲屏。Ultra/Pro 后置摄像头升级为 F1.4 至 F4.0的第二代可变光圈系统，通过 6 枚曲线叶片进行调节。在系统方 面， 运行HarmonyOS 4。在通信方面，采用双向北斗卫星消息。 小米汽车在北京举办首场技术发布会，“人车家全生态”闭环。小米 SU7 在智能驾驶方面，小米采用 BEV+Transformer+占用网络，将大模型技术 全面融入；在智能座舱方面，小米 SU7 搭载 16.1 英寸 3K 超清中控屏，能够 实现手机与车机跨端体验，基于澎湃操作系统，实现智能座舱与小米生态完全打 通，促成“人车家全生态”闭环。 11 月中国电子信息制造业生产加快回升，出口降幅持续缩窄，手机出货量同比增长明显。2023 年 12 月 29 日，工信部发布 2023 年 1－11 月份电 子信息制造业运行情况。1－11 月份，中国电子信息制造业生产加快回升，规 模以上电子信息制造业增加值同比增长 2.6%，增速较 1—10 月份提高 0.9 个百分点。12 月 27 日，中国信通院发布 11 月中国市场手机出货量报告，2023 年11 月，中国市场手机出货量 3121.1 万部，同比增长 34.3%，其中，5G 手机2709.2 万部，同比增长 51.2%，占同期手机出货量的 86.8%。2023 年 1-11月,国内市场手机总体出货量累计 2.61 亿部,同比增长 7.1%,其中,5G 手机出货量 2.15 亿部,同比增长 12.9%,占同期手机出货量的 82.5%。 风险提示： 1、宏观经济恢复不及预期，电子行业下游需求不及预期；2、贸易摩擦加剧，电子行业供应链进一步受限的风险；3、若电子行业技术研发和迭代、产品推进不及预期，存在国产替代不及预期的风险；4、电子行业竞争加剧，使得部分企业盈利能力下滑的风险。 -18%-9%-1%7%15%23%2023/12023/42023/72023/10电子上证综指深证成指沪深300[Table_First] 证券研究报告 | 行业周报 请仔细阅读本报告末页声明 Page 2 / 17 ge] 子 2024 年 1 月 2 日 内容目录 1、华为/小米新品发布，全场景智能再深化 ................................................................................................. 3 2、行业新闻 ..................