计算机行业动态研究：鸿蒙原生：构建全球第三大移动OS生态

国海证券研究所请务必阅读正文后免责条款部分2023 年 12 月 24 日行业研究评级：推荐(维持)研究所：证券分析师：刘熹S0350523040001liux10@ghzq.com.cn[Table_Title]鸿蒙原生：构建全球第三大移动 OS 生态——计算机行业动态研究最近一年走势行业相对表现2023/12/22表现1M3M12M计算机-8.2%-5.6%9.4%沪深 300-5.8%-10.7%-13.0%相关报告《智数融合，万象更新——计算机行业 2024 年度投资策略（推荐）*计算机*刘熹》——2023-12-17《计算机事件点评：国企改革稳步推进：华录集团并入 CETC（推荐）*计算机*刘熹》——2023-11-24《 AI 算力月度跟踪报告（202310）：算力景气持续走强，国产 GPU 开启放量（推荐）*计算机*刘熹》——2023-11-22《计算机事件点评：高阶智能驾驶试点开启，进入商业化落地关键期（推荐）*计算机*刘熹》——2023-11-20《计算机行业报告昇腾：引领全球算力新未来——华为“遥遥领先”系列专题（2）*计算机*刘熹》——2023-11-08事件：2023 年 12 月 19 日，政务、金融、教育等行业的八家企业在南京与华为签约并官宣启动鸿蒙原生应用开发。目前，已有美团、新浪、小红书、哔哩哔哩、支付宝等互联网头部企业官宣加入鸿蒙生态，鸿蒙原生应用生态正加速构建。投资要点:鸿蒙原生应用“千帆起”，鸿蒙 APP 开发人才需求激增2023 年 9 月鸿蒙原生应用生态建设启动以来，华为已与游戏、社交通讯、出行导航、商务办公、旅游住宿等 18 个领域的开发者及伙伴展开鸿蒙原生应用全面合作。Top 20 移动互联网应用中已有近半数启动了鸿蒙原生应用的开发，包括支付宝、美团、麦当劳、交通银行等。鸿蒙原生应用主要有自研或第三方研发等模式，预计头部 App 厂商主要以自研为主，多家互联网大厂发布鸿蒙程序员招聘，人才需求激增。据新浪科技，华为为鸿蒙 OS 资深架构师开出 100 万元—160 万元年薪。我们认为，鸿蒙原生应用启动将大幅提升鸿蒙 OS 的竞争优势。①强化自主可控：鸿蒙应用从安卓应用生态切换到原生应用，逐步摆脱对安卓的依赖。②提升用户体验：鸿蒙原生应用将受益于鸿蒙基座在多屏互联、智能化、卫星通讯等维度的强大能力。③丰富鸿蒙生态：鸿蒙 OS已经广泛应用于手机、消费电子、家电、物联网等终端，将促进企业围绕鸿蒙全终端场景开发新应用，形成生态、用户、平台的正向循环。Harmony OS：全球第三大操作系统，市占率持续攀升截至 2023 年 8 月，鸿蒙生态的设备数量已超过 7 亿台，开发者数量超过 220 万，成为全球第三大手机操作系统。根据 Counterpoint 数据，2023Q3，中国智能手机操作系统市场中安卓、iOS、鸿蒙市占率分别为73%、14%、13%，同比-4pct、+1pct、+5pct，鸿蒙市占率持续提升。未来，鸿蒙 OS 有望在华为终端、新品适配等维度持续提升市占率。目前鸿蒙主要应用于华为手机、座舱、可穿戴设备等，预计华为手机、华为“汽车”等华为终端的销量高增将促进鸿蒙市占率进一步扩大。①手机：BCI 数据显示，2023 年 11 月，中国市场智能手机新机激活量为 2871 万台，同比增长 12.7%，其中华为增速 75.6%，份额提升至 14%。证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分2②平板：根据 GfK，2023Q3 华为平板销量同比+25.07%，市场份额32.86%。③穿戴&耳戴：2023Q3 华为智能手表出货量同比+56%，耳机出货量同比+36%（市场份额 12%）。④车机：AITO 问界系列预计 2024 年起单月交付将达到 30000 辆。OpenHarmony：生态伙伴持续投入，共筑鸿蒙强大生态2023 年 9 月任正非讲话中提到，已有 30 多个操作系统基于鸿蒙开源构建的，电力、金融、农业等领域已逐步推进基于开源鸿蒙 OS 的软硬件一体化解决方案。据 GSMA 预测，2021 年产业物联网联网设备数约 26 亿个，预计 2025 年将上升至 49 亿，2021-2025 年 GACR 达 17%。其中，智慧工业、交通、健康、能源等领域连接数增长最快。开源鸿蒙生态伙伴将迎来多重成长机遇。①智能终端采购定制化鸿蒙 OS：终端厂商或将会采购适配具备 AI、物联竞争优势的鸿蒙 OS，将会产生对鸿蒙 OS 的定制化开发需求。②APP 针对原生鸿蒙重新开发：目前移动端 APP 应用规模达 261 万，如果考虑到物联网侧，总的应用规模数量更为庞大，有望驱动原子化服务、鸿蒙 APP 和应用迁移等需求。③政府、企业 IT 设施向鸿蒙迁移：政府、金融、运营商、教育、能源等行业的 IT 基础设施有望向鸿蒙迁移，驱动相关技术服务等需求。行业评级及投资策略：鸿蒙 OS 是一款面向万物互联新时代的、全场景、分布式的操作系统，实现 OS 与硬件解绑、生态共享、跨端共享等。纯鸿蒙 OS 的建设，将加速硬件及软件生态加速发展。维持对计算机行业“推荐”评级。重点关注个股：1）鸿蒙 OS：软通动力、中国软件国际、润和软件、中科创达、九联科技、证通电子、优博讯、拓维信息、诚迈科技；2）鸿蒙应用：智度股份、常山北明、科蓝软件、汉仪股份、四维图新、北信源、梦网集团、超图软件、彩讯股份；3）鸿蒙硬件：芯海科技、智微智能、新大陆、新国都等。风险提示：宏观经济影响下游需求，市场竞争加剧，中美博弈加剧，物联网行业发展不及预期，相关公司业绩不及预期。证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分3重点关注公司及盈利预测重点公司股票2023/12/22EPSPE投资代码名称股价20222023E2024E20222023E2024E评级301236.SZ软通动力43.671.531.111.2928.5039.3433.85增持300339.SZ润和软件24.90.130.250.41188.0799.6060.73买入688609.SH九联科技11.180.120.190.4292.6358.2326.49未评级002261.SZ拓维信息14.66-0.810.120.24-124.4560.98未评级688595.SH芯海科技390.020.100.591,979.70390.0066.10买入002197.SZ证通电子10.19-0.880.150.24-69.1342.56未评级000997.SZ新大陆18.91-0.371.111.43-17.0713.27未评级300496.SZ中科创达77.91.681.812.3446.3643.0033.31未评级600718.SH东软集团9.16-0.280.240.35-38.0225.84未评级0354.HK中国软件国际5.820.260.310.3922.2919.0815.11未评级资料来源：Wind 资讯，国海证券研究所注：软通动力、润和软件、芯海科技盈利预测取自国海证券预期，未评级公司盈利预测来源于 Wind 一致预期；均采用人民币，使用 12 月 22 日港币/人民币汇率 0.90862证券研究报告请