全球产业趋势跟踪周报(1218)：特斯拉第二代Optimus机器人发布，AI PC产业落地加速

敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告 | 策略研究 2023 年 12 月 18 日 定期报告 ——全球产业趋势跟踪周报（1218） 相关报告 近期市场交易热点主要围绕船运、机器人、传媒展开。产业趋势上，特斯拉发布第二代 Optimus 机器人，各项性能显著提升。《AI PC 产业（中国）白皮书》发布，英特尔推出最新 AI PC 芯片，AI PC 产业加速落地。政策端关注中央经济工作会议投资指引，短期内聚焦数据要素应用端催化。 ❑ 【市场交易热点】近期市场交易热点主要围绕船运、机器人、传媒展开。热点一：船运。中东形势加剧，也门胡塞武装称袭击两艘前往以色列的船只，多家航运公司已暂停红海运输。全球海运物流中，约 15%的货船要经过苏伊士运河。中东形势的不稳定未来可能致使运价关键运输通道通行受阻，短期造成世界市场运价抬升。热点二：机器人。特斯拉最新公布的第二代Optimus 机器人视频加速了产业落地进程的预期，并且带动了机器人皮肤、机器人鞋子等新兴主题投资方向。机器人落地加快，传感器、滚柱丝杆与减速器表现强势。热点三：传媒。芒果 TV 和抖音在北京召开发布会，宣布双方正式达成合作；腾讯游戏元梦之星发布，引起一定关注。多重消息影响下，传媒游戏后半周强势反弹。 ❑ 【全球产业趋势】产业趋势一：特斯拉发布第二代 Optimus 机器人。特斯拉Optimus-Gen 2 机器人惊艳亮相。12 月 13 日，特斯拉 CEO 马斯克在社交平台 X 展示了人形机器人 Optimus 的最新视频。将于 12 月发布的 Optimus 第二代机器人（Gen 2）在性能、结构设计、操作灵活性和电力方面有显著提升，在感知和执行方面也取得新飞跃，特斯拉 Optimus 的加速领跑为产业化进程注入强大的推动力。产业趋势二：《AI PC 产业（中国）白皮书》发布，英特尔推出最新 AI PC 芯片。12 月 7 日，在首届 AI PC 产业创新论坛，联想联合 IDC 发布了业内首份《AI PC 产业（中国）白皮书》。《白皮书》为 AI PC 加速发展、产业生态共创升级提供了框架性指导。12 月 14 日，英特尔于在纽约举行的“AI Everywhere”活动上奉上了新的 AI 硬件，正式推出了 AI PC 处理器，即代号 Meteor Lake 的新型酷睿 Ultra 处理器。酷睿 Ultra处理器将有三种不同的配置，分别是酷睿 Ultra 5、酷睿 Ultra 7 和酷睿 Ultra 9，已经有大量新款笔记本电脑采用了新的英特尔酷睿 Ultra 芯片，AI PC 产业落地加速。 ❑ 【重要政策追踪】政策端关注中央经济工作会议投资指引，短期内聚焦数据要素应用端催化。上周，中央经济工作会议召开，信号指引上重点关注新一轮科技革命浪潮带来的产业政策发力，把握科技主线，同时，设备更新将成为投资发力的重要抓手，消费发力聚焦以旧换新/新型消费，关注银发经济、新型城镇化/城市更新的后续演变。此外，上周政策端主要有三个重要亮点：1）万亿国债第一批项目下达，高标准农田及水利建设或受提振；2）完善养老保险公司投资长效考核机制，现金分红及放宽回购细则落地，资本入市政策环境持续改善；3）数据要素×三年行动计划出台，由应用端挖掘数据价值，预计后续地方级省市行动方案、具体细分行业标准将持续推出，建议关注对数据产业链的催化。综上，推荐关注设备更新、水利建设、公共数据、科技主线（数字经济、人工智能、战略新兴产业、未来产业、转型升级）等概念题材。 ❑ 【重要资讯】重要会议：中央经济工作会议 12 月 11 日至 12 日在北京举行。会议指出，进一步推动经济回升向好需要克服一些困难和挑战，主要是有效 1. 《谷歌推出多模态大模型Gemini，AMD 最强 AI 芯片发布 - 全 球 产 业 趋 势 跟 踪 周 报（1211）》 2. 《特斯拉 Cybertruck 首批交 付 完 成 ， 人 工 智 能 应 用Pika 爆火-全球产业趋势跟踪周报（1204）》 3.《特斯拉 FSD 落地中国渐行渐近，数据要素 X 行动在即 - 全 球 产 业 趋 势 跟 踪 周 报（1127）》 4. 《现象级智能终端竞相登场，最强 AI 芯片 H200 发布-全 球 产 业 趋 势 跟 踪 周 报（1120）》 5. 《 GPT-4 TURBO 重 磅 来袭，鸿蒙智行深度赋能车企-全 球 产 业 趋 势 周 报（1113）》 6.《钛合金 3D 打印持续渗透，全球首批 3nm PC 芯片发布 - 全 球 产 业 趋 势 周 报（1106）》 7.《AI PC 加速生产力革命，卫星互联网持续催化-全球产业趋势周报（1030）》 8.《华为完成 5G-A 技术性能测试，昇腾助力打造国内通用人工智能新底座-全球产业趋势周报（1023）》 张夏 S1090513080006 zhangxia1@cmschina.com.cn 李昊阳 研究助理 lihaoyang1@cmschina.com.cn 郭佳宜 研究助理 guojiayi@cmschina.com.cn 特斯拉第二代 Optimus 机器人发布，AI PC 产业落地加速 敬请阅读末页的重要说明 2 策略研究 需求不足、部分行业产能过剩、社会预期偏弱、风险隐患仍然较多，国内大循环存在堵点，外部环境的复杂性、严峻性、不确定性上升。要增强忧患意识，有效应对和解决这些问题。美联储：美国联邦储备委员会宣布，将联邦基金利率目标区间维持在 5.25%至 5.5%的水平不变，符合市场普遍预期。这是自今年 9 月议息会议以来，美联储连续第三次暂停加息。外界普遍认为，美联储本轮加息周期结束。美联储自 2022 年 3 月开启本轮加息周期，截至今年 7 月，共加息 11 次，累计加息幅度达 525 个基点。 ❑ 【短期产业趋势关注及建议】从短期角度，12 月需要重点关注五大具备边际改善的赛道：集成电路（设备、存储、材料）、消费电子（钛合金、OLED、MR）、数字经济（数据要素）、汽车智能化（整车、自动驾驶）、机器人（零部件、减速器）。 ❑ 【中长期产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及数字经济、人工智能、元宇宙、自主可控等产业趋势。 ❑ 【全球股市表现】上周全球股市跌多涨少，产业方面，A 股涨幅较高的产业指数为：最小市值、免税店，抖音平台。板块方面，房地产、材料、工业表现较好，日常消费、医疗保健、电信服务表现差。过去一周大涨的 200 亿美元以上市值公司中，信息技术、工业公司居多；过去一周领跌的 200 亿美元以上市值公司中，医疗保健、金融行业公司居多。 ❑ 风险提示：宏观经济波动，主观预判存在偏差，产业发展不及预期。 敬请阅读末页的重要说明 3 策略研究 正文目录 一、核心关注与投资建议 .......................................................................................