计算机行业跟踪周报：从Pika看AI应用落地方向

证券研究报告·行业跟踪周报·计算机 东吴证券研究所 1 / 12 请务必阅读正文之后的免责声明部分 计算机行业跟踪周报 从 Pika 看 AI 应用落地方向 2023 年 12 月 04 日 证券分析师 王紫敬 执业证书：S0600521080005 021-60199781 wangzj@dwzq.com.cn 证券分析师 李康桥 执业证书：S0600523050004 likq@dwzq.com.cn 行业走势 增持（维持） [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点  AI 生成视频产品 Pika 1.0 正式推出，技术领先+便捷性引发市场关注。Pika 是一款 AI 视频生成软件，11 月 29 日 Pika_labs 公司正式推出 Pika 1.0，功能对标 Runway 等市面上已有的 AI 视频生成工具，能够生成和编辑 3D 动画、动漫、卡通和电影等各种风格的视频。Pika 1.0 支持实时修改视频、延长视频长度、转换视频风格（如真人转换为动画）、扩展视频画布或纵横比等。根据用户反馈，Pika 1.0 对语义理解的准确度和画面的精细效果超出预期，演示效果接近甚至优于 Runway 等产品，引发市场关注。  Pika 创业 5 个月，截至 2023 年 11 月社区用户超 50 万、每周生成视频数百万个。产品始于 2023 年 7 月，4 人团队，定位“更适合日常消费者的产品”，架设于 Discord 服务器上，Pika 目前租用了数百个 GPU。目前 Pika 为免费产品，后续或考虑订阅模式；但 Pika 1.0 仅为发布，暂时未正式上线，目前用户尚需预约排队，未更新版本 Pika 视频生成效果相比 Pika 1.0 演示效果有一定差距。Pika 对标产品还有 Runway、Stable Video Diffusion 等，Runway 可免费试用、定价 12 美元/月，SVD 为开源免费。  Pika 爆红的意义在于让市场认知到：1）好的 AI 产品可以创造新需求，AI 创业时代优秀产品或如雨后春笋般涌现；2）爆款国产 AI 应用的门槛并非遥不可及，过去的应用壁垒可能会被 AI 应用重新颠覆重塑；3）多模态 AI 应用对算力的需求显著高于文字，有望拉动进一步算力需求  海外 AI 应用百花齐放，创业公司与巨头同台竞技。参考硅谷知名创投a16z 9 月发布的全球月流量前 50 大生成式 AI 产品排行榜（截至2023.06），有如下结论：1）TOP50 AI 应用有 90％的开发商实现盈利，且多数为订阅模式；2）聊天机器人在 TOP5 中占据 4 席，占据 AI 应用榜单总流量近 70%；3）内容生成类应用流量占比近 10%；4）多数应用网页端流量显著高于移动端；5）多数应用为创业公司，近半仅靠自有资金维持，与巨头同台竞技，尚未出现赢家通吃的情况。AI 再次给了软件创业领域降低门槛的机会，有望重塑用户关系、再造爆品。  落地方向：首先关注 C 端场景 AI 应用，过去占据用户时间越长、信息匹配越难、学习壁垒越高、重复性操作越多的领域，更有可能率先出现爆款应用。当前 AI 应用落地现状符合部分移动互联网应用发展特征，C 端更具爆发力，但 B 端空间也大。1）用户时间占据：如文档写作；2）信息匹配：如搜索引擎、电商购物、商旅预定、客服沟通；3）学习壁垒：如图像视频处理、教育类产品、翻译类产品；4）重复性操作：如文档写作、图像视频处理。  投资建议：我们看好 AI 技术革新带来的产业机遇。相关标的：1）AI 应用：金山办公、彩讯股份、焦点科技、福昕软件、万兴科技、科大讯飞、新国都、新致软件等；2）AI 算力：中科曙光、云赛智联、神州数码、海光信息、高新发展等。  风险提示：国产大模型能力迭代不及预期；国产 AI 应用落地、变现不及预期；政策不确定性。 -12%-7%-2%3%8%13%18%23%28%33%2022/12/52023/4/42023/8/22023/11/30计算机沪深300 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 行业跟踪周报 2 / 12 内容目录 1. Pika 1.0 AI 生成视频效果出圈 ........................................................................................................... 4 2. Pika 对标产品情况：Runway、Stable Video Diffusion 等 ............................................................. 6 3. AI 应用落地方向探讨：海外 AI 应用百花齐放，优先看好 C 端耗时、信息匹配难、学习成本高、重复性强的应用领域 ....................................................................................................................... 8 3.1. 海外头部 AI 应用发展现状：百花齐放，创业公司与巨头同台竞技 .................................. 8 3.2. 未来 AI 应用落地方向探讨 .................................................................................................... 10 4. 投资建议 ............................................................................................................................................ 11 5. 风险提示 ............................................................................................................................................ 11 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 行业跟踪周报 3 / 12 图表目录 图 1： Pika 1.0 输入文字一键生成视频——“马斯克穿着太空服，3D 动画” ................................... 4 图 2： Pika 1.0 框选视频部分内容，文字实时改变视频 .................................................................... 4 图 3： Pika 1.0 一键将视频内容延展 ....................................