传媒互联网产业行业研究：微软Ignite技术大会召开，抖音测试内容付费功能

敬请参阅最后一页特别声明 1 本周观点  Unity Muse 发布公开版本，微软 Ignite 技术大会召开，关注 AI 应用落地。Unity 旗下 AI 游戏工具 Unity Muse发布公开版本，可帮助开发者利用 AI 功能更快完成迭代、完善内容；11 月 16 日，微软 Ignite 大会召开，会上发布 AI 加速器芯片 Azure Maia 等内容，将 MR 与 AI 结合起来，发布 Copilot in Microsoft Dynamics 365 Guides，可以帮助一线人员在不影响工作流程的情况下，更快地完成复杂任务和解决问题。我们认为 AI 应用在持续迭代中，且能赋能其他行业，OpenAI 已初步搭建制作 GPTs 的基础设施，将极大促进 AI 应用落地，推动 AI 应用爆发。  Unity visionOS Beta 测试开放，关注 MR 软硬件、应用进展。11 月 17 日，Unity 面向 UnityPro、UnityEnterprise和 UnityIndustry 用户正式开放 visionOS Beta 测试，该平台为苹果 MR Vision Pro 的定制开发平台。我们认为，Meta VR 头显进入中国市场，基于较大的市场消费能力，有望拉动 VR 头显出货；Vision Pro 作为有望成为 MR 赛道标杆性的设备，和 Unity 合作的进一步推进或将促进内容生态建设基础设施的完善。  抖音测试视频内容付费服务，建议关注相关产业链。据 Tech 星球，抖音于近期测试视频内容付费服务，用户在平台观看部分视频内容时，需要付费才能解锁全部的内容。平台抽取订单 30%的技术服务费，该功能当前处于小范围测试阶段。我们认为该测试是抖音在内容付费领域的又一个探索，若正式发布，有望促进短剧等内容在抖音平台完成闭环，对于内容创作也有较大激励作用，建议关注 UGC、PGC 内容生产平台及内容向网红孵化平台。  估值逐步切换至明年的情况下，建议关注后续业绩边际向上且确定性较强的公司。传媒板块 Q3 业绩延续 Q2 的修复态势，顺周期行业还在逐步修复中，内容公司业绩表现有所分化，展望后续，以广告营销为代表的顺周期行业预计和消费、宏观经济走势正相关，在消费逐步复苏的背景下，内容公司则与内容上线周期关联度更高，建议关注游戏和影视院线板块。 投资逻辑  关注 MR 生态、AI 应用落地、抖音测试内容付费落地情况及业绩向上标的。个股：MR 板块，建议关注多年经营VR 游戏+教育的恒信东方，拥有较成熟的虚拟现实技术并已与文旅、教育等领域结合的罗曼股份；AI 板块，建议关注 AI+游戏标的紫天科技，AI+教育标的南方传媒。 行业要闻  11 月 17 日，Unity 公布旗下 AI 游戏工具进展。其中 Unity Muse 发布公开版本，可帮助开发者利用 Chat、Sprite和 Texture 等 AI 功能更快地完成迭代、完善内容。Unity Muse 的订阅费为 30 美元/月。  11 月 16 日，网易发布 23 年 Q3 业绩，Q3 实现收入 273 亿元，yoy+12%，实现 NON-GAAP 归母净利润 86 亿元，yoy+16%。  11月15日,腾讯控股发布23年Q3业绩，Q3实现营收1546亿元，yoy+10%，NON-IFRS 归母净利润449亿元，yoy+39%。  美国当地时间11月15日，微软Ignite技术大会召开。CEO纳德拉介绍了微软在ESG、新一代空芯光纤、Azure Boost数据中心等项目的新动态，发布首款自研 AI 芯片 Azure Maia 100，面向开发者推出了全新的 “Windows AI Studio”体验，在 Win11 系统上可以简化、加速 AI 应用的开发工作。 风险提示  内容上线及表现不及预期风险；宏观经济运行不及预期风险；AI 技术迭代和应用不及预期风险；政策监管风险；数据统计误差。 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 扫码获取更多服务 内容目录 一、本周观点.................................................................................... 3 1.1 行业观点 ................................................................................ 3 1.2 重点公司跟踪 ............................................................................ 3 二、行业政策及新闻动态......................................................................... 13 2.1 政策更新 ............................................................................... 13 2.2 行业新闻 ............................................................................... 15 2.3 行业投融资情况 ......................................................................... 15 三、周度数据跟踪............................................................................... 15 3.1 电影：电影票房周度数据跟踪 ............................................................. 15 3.2 电视剧：电视剧热度指数排行榜周度跟踪 ................................................... 16 3.3 综艺：综艺热度指数排行榜周度跟踪 ....................................................... 17 四、重点公司估值表更新......................................................................... 18 五、风险提示................................................................................... 18 图表目录 图表 1： 政策更新 .............................................................................. 13 图表 2： 11 月 11 日-11 月 17 日行业投融资情况 ...