电力设备与新能源行业周报：中美发布气候合作声明，海风进展符合预期

请务必阅读正文之后的重要声明部分、中美发布气候合作声明，海风进展符合预期电力设备与新能源证券研究报告/行业周报2023 年 11 月 19 日评级：增持（ 维持 ）分析师：曾彪执业证书编号：S0740522020001Email：zengbiao@zts.com.cn分析师：吴鹏执业证书编号：S0740522040004Email：wupeng@zts.com.cn分析师：朱柏睿执业证书编号：S0740522080002Email：zhubr@zts.com.cn分析师：赵宇鹏执业证书编号：S0740522100005Email：zhaoyp02@zts.com.cn研究助理：王欣悦Email：wangxy23@zts.com.cn[Table_Profit]基本状况上市公司数366行业总市值(亿元)56,599行业流通市值(亿元)45,072[Table_QuotePic]行业-市场走势对比公司持有该股票比例[Table_Report]相关报告【中泰电新】东方电缆：海缆龙头，星辰大海 20231022【中泰电新】芯能科技：分布式光伏量利齐升，拓展储能+充电桩新赛道 20230903[Table_Finance]重点公司基本状况简称股价(元)EPSPEPEG评级2022A2023E2024E2025E20222023E2024E2025E天赐材料27.222.971.742.292.769.1815.6411.899.86-0.38买入当升科技44.004.464.605.496.449.879.578.016.833.0买入天合光能30.451.693.284.135.1537.599.297.375.910.1-阳光电源87.462.424.706.408.1636.1518.6113.6710.720.2买入固德威120.005.278.9711.6914.9922.7713.3810.278.010.2买入恒润股份43.540.220.651.181.49202.5166.9836.9029.220.3买入备注 ：股价数据取自 2023 年 11 月 17 日收盘价，天合光能数据为 Wind 一致预期[Table_Summary]锂电：11 月 15 日，中美双方发表关于加强合作应对气候危机的阳光之乡声明，碳中和以及气候问题是关系中美两国的共同利益，双方的合作声明或可以改善市场对板块全球市占率的预期。随着降库存基本结束，行业库存水平处于低位，预期 24 年排产/电池销量高于装机量。短期看：供给端，随着新产能落地推迟，叠加融资审批趋严，产能逐步出清；需求端，需求逐步好转，盈利拐点出现，锂电板块酝酿反转。龙头公司具备技术、成本、资金优势，有更强的竞争力。中长期看：全球电动化率有望持续提升，全球化逻辑是影响板块长期估值的核心，关注全球化下的中国企业份额。我们预计下半年及 24 年盈利稳健后，叠加需求同比增长情况下，业绩将再现成长性。我们认为拥有全球市场以及技术领先性的企业有望获得价值重估,电池推荐【宁德时代】【亿纬锂能】；材料推荐【天赐材料】【璞泰来】，建议关注【黑猫股份】【科达利】。储能：根据 CNESA DataLink 不完全统计，2023 年 10 月国内招标项目储能规模合5.41GW/15.67GWh。其中，EPC 招标规模 2.87GW/8.12GWh，环比-32%/-20%；储能系统招标规模 2.54GW/7.55GWh，环比+63%/-2.6%。 中标价格方面，以 2 小时磷酸铁锂电池储能系统，不含用户侧应用为例：储能系统中标均价为 961.71 元/kWh，同比下降 36%，环比下降 3%，与今年初相比下降 37%，中标价格区间 840.00 元/kWh-1360.00 元/kWh 推荐：【阳光电源】【苏文电能】【上能电气】【盛弘股份】【科陆电子】，建议关注【华自科技】【科华数据】【科林电气】。光伏：需求端来看，光伏项目有望进入安装旺季，产业链当前价格可支撑光伏项目可观收益率水平，光伏投资属性凸显，需求有望持续超预期兑现；供给端来看，目前已进入产业链备货期，组件排产显著增加，硅片、电池片稼动率高，随着前期组件价格的下降，头部一体化企业的成本优势凸显，市占率有望提升，出货节奏有望加快。当前情况下我们重点看好：1. 硅料硅片成本优势：【TCL 中环】【双良节能】【通威股份】【协鑫科技】等；2. 辅材：【宇邦新材】【快可电子】【威腾电气】【博菲电气】【锦富技术】【福莱特】【福斯特】【金博股份】【中信博】等；3. 电池组件环节：【隆基绿能】【爱旭股份】【仕净科技】【晶科能源】【天合光能】【阿特斯】等；4. 逆变器环节：【阳光电源】【上能电气】【盛弘股份】【固德威】【德业股份】【禾迈股份】等。风电：海风局面反转向上，静待 24-25 年需求放量，打开增速空间。#广东区域：青州六开工在即（海缆已招标完毕），青州五七提交海域论证报告，省管 7GW 已有项目先行启动前期咨询招标+国管 16GW 竞配预落地。#广西区域：防城港 A 场址预期 23 年底首批并网，目前二期 EPC 招标已完成；钦州项目已核准并开启EPC 招标。#福建区域：连江海外/马祖岛外/宁德霞浦 A、B 区/深水 A 区/莆田平海湾 D、E 区陆续海域论证公示，连江外海核准报批并于 11 月 3 日开启风机招标。#浙江区域：华润苍南 1#海上风电场扩容工程 200MW 进行海域使用论证公示，华请务必阅读正文之后的重要声明部分- 2 -行业周报能玉环 2 号海风项目启动 EPC 总承包招标。#江苏区域：2.65GW 竞配项目，龙源1GW 核准获批，国信 850MW 海域申请公示并核准，大丰 800MW 核准加快。#其他区域：国华半岛南 U2 场址海上风电二期项目（298MW）、山东海卫半岛南 U 场址 450MW 项目环评审批批复；国电投大连花园口Ⅰ海风项目进行海域使用论证公示。建议重点关注：1、海缆：【东方电缆】【宝胜股份】【汉缆股份】等2、塔筒/管桩：【润邦股份】【泰胜风能】【海力风电】【天顺风能】等3、法兰轴承：【恒润股份】【新强联】等4、锻铸件：【振江股份】【广大特材】【通裕重工】【海锅股份】等5、主机厂：【明阳智能】【三一重能】等风险提示事件：行业竞争加剧致价格超预期下降；原材料价格波动；下游需求不及预期风险；国内外政策风险；装机不及预期；原材料大幅上涨；竞争加剧；研报使用的信息更新不及时风险；第三方数据存在误差或滞后的风险等。请务必阅读正文之后的重要声明部分- 3 -行业周报内容目录一、 锂电：中美发布气候合作声明，锂盐价格持续下跌...................................- 6 -1、本周电池行业指数及核心标的收益率跟踪...........................................- 6 -2、 行业及公司事件跟踪.......................................................................... - 6 -3、国内外电动车销量...........................