汽车行业周报：鸿蒙智行发布，智界S7开启预售，建议关注华为产业链及特斯拉产业链

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 汽车与零部件行业 报 ⚫ 10 月国内狭义乘用车零售、批发销量同比均实现 10%以上增长。根据乘联会口径，10 月全国狭义乘用车零售、批发销量分别为 203.3 万辆、244.5 万辆，同比分别增长 10.2%、11.3%，环比 9 月均基本持平。10 月国内新能源乘用车零售、批发销量分别为 76.7 万辆、88.3 万辆，同比分别增长 37.5%、30.1%，环比 9 月分别增长2.7%、5.7%。10 月汽车促消费政策效果持续显现，厂商促销力度不减，促进乘用车零售市场同比走强；在国内新能源市场火热及出口销量高增拉动下，10 月乘用车批发销量实现当月历史新高。2022 年 11 月乘用车行业销量基数较低，预计在阿维塔 12、方程豹豹 5 等多款新能源车型上市带动下，11 月国内乘用车销量仍有望延续同比增长态势。 ⚫ 10 月新能源车企销量延续火热，问界、小鹏等品牌销量环比大涨。近期多家新能源车企公布 10 月销量，比亚迪 10 月销量 301833 辆，环比增长 5.0%，领先地位继续巩固；埃安 10 月销量达 41503 辆，环比下降 19.6%；理想进一步缩小与埃安差距，10 月销量 40422 辆，环比增长 12.1%，月销量首次突破 4 万大关，继续刷新单月销量纪录。小鹏 10 月销量 20002 辆，环比大涨 30.6%，同样刷新单月销量记录。问界 10 月销量 12700 辆，环比大幅增长 78.2%；零跑、蔚来、极氪等品牌环比同样实现增长。近期小鹏 G9、问界新 M7、智己 LS6 等多款重点新能源车型陆续上市并取得较好订单量，带动新能源车市场持续火热。 ⚫ 鸿蒙智行正式发布，智界 S7 订单突破 1 万辆，阿维塔 12 累计大定突破 6700 辆，建议持续关注华为产业链。华为于 11 月 9 日召开鸿蒙智行发布会，智界 S7 于同日开启预售，据智界汽车公众号，智界 S7 开启预售后 24 小时内累计预订突破 5000辆，截至 11 月 13 日 15 点累计预订突破 1 万辆。阿维塔 12 于 11 月 10 日上市，定价 30.08-40.08 万元，据阿维塔公众号，阿维塔 12 上市 36 小时累计大定突破 6700辆。目前华为鸿蒙智行合作伙伴已有赛力斯、奇瑞、江淮、北汽 4 家车企，随着鸿蒙智行生态正式成立，预计华为将为整车合作伙伴持续赋能，持续打造具有竞争力的合作车型，促进合作伙伴销量持续提升，为华为合作车企配套、进入鸿蒙智行生态圈的零部件厂商也将有望持续受益。 ⚫ 10 月重卡销量同比大涨，11、12 月重卡销量仍有望继续向好。据方得网，10 月国内重卡行业销量约 8 万辆，同比增长 66%，环比下降 7%；1-10 月国内重卡行业销量 78.7 万辆，同比增长 38%，超过 2022 全年销量水平。10 月国内重卡出口维持良好表现，同比增长约 20%，环比基本持平。今年以来国内重卡市场持续受益于燃气车转换需求旺盛以及出口市场维持稳步增长，预计 11-12 月国内重卡销量仍有望继续向好，2023 全年重卡销量有望超出 90 万辆。 从投资策略上看，预计在激烈的价格竞争下，乘用车市场格局将加速重塑，头部新能源车企将有望凭借在新能源技术和产业链上的领先优势持续扩大市场份额，在新能源车方面具有较强竞争力的整车及零部件公司值得关注。建议持续关注特斯拉配套产业链及在墨西哥有工厂的零部件公司，华为产业链、重卡产业链以及在智能驾驶、机器人及数据中心液冷领域有相关布局的零部件公司亦建议持续关注。 建议关注：新泉股份、博俊科技、银轮股份、岱美股份、瑞鹄模具、爱柯迪、拓普集团、保隆科技、无锡振华、旭升集团、三花智控、上声电子、华域汽车、贝斯特、伯特利、精锻科技、德赛西威、华阳集团、双环传动、继峰股份、上海沿浦、福耀玻璃、经纬恒润、中国重汽、长安汽车、比亚迪等。 风险提示 宏观经济下行影响汽车需求、上游原材料价格波动影响、车企价格战压力。 投资建议与投资标的 核心观点 国家/地区 中国 行业 汽车与零部件行业 报告发布日期 2023 年 11 月 15 日 姜雪晴 jiangxueqing@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860512060001 袁俊轩 yuanjunxuan@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860523070005 3 季度行业整体盈利能力改善，部分零部件及乘用车公司盈利持续向上：——汽车行业 3 季度经营分析及投资策略 2023-11-14 问界 M9 订单延续 M7 火热态势，建议关注特斯拉产业链及华为产业链布局机会：——汽车行业周报（1023-1029） 2023-11-04 Cybertruck 即将开启交付，建议关注特斯拉产业链及华为产业链布局机会：——汽车行业周报（1016-1022） 2023-10-26 鸿蒙智行发布，智界 S7 开启预售，建议关注华为产业链及特斯拉产业链 ——汽车行业周报（1106-1112） 中性（维持） 汽车与零部件行业行业周报 —— 鸿蒙智行发布，智界S7开启预售，建议关注华为产业链及特斯拉产业链 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 目 录 1 本周观点 ..................................................................................................... 4 2 市场行情 ..................................................................................................... 6 3 销量跟踪 ..................................................................................................... 8 4 产业链快讯 ................................................................................................. 9 4.1 本周新车快讯 ............................................................................................................... 9 4.2 本周重点公司公告 .............................................................................................