11月行业配置、权益基金、ETF配置

02023年11月09日证券研究报告 | 金融产品月报证券分析师姓名：肖承志资格编号：S0120521080003邮箱：xiaocz＠tebon.com.cn研究助理姓名：路景仪邮箱：lujy＠tebon.com.cn姓名：陈曼莲邮箱：chenml＠tebon.com.cn11月行业配置、权益基金、ETF配置1请务必阅读正文之后的信息披露及法律声明。扩散指标行业轮动配置1. 行业轮动速度2. 中信一级行业轮动结果3. 中信二级行业轮动结果4. PMS跟踪：德邦金工-行业轮动策略01qRpMmNqNoPsOvNqOwOrNmN9PbP8OpNmMnPpMjMnMnMlOrQpP9PpOtPNZoNnNNZoMvN2• 截止2023年10月30日，行业轮动速度自2022年11月高点的188回落至当前的104，较上个月有较大幅度的反弹。• 当前轮动速度低于过去1年的平均水平。行业轮动速度资料来源：Wind，德邦研究所3• 截止2023年10月30日，扩散指标最高的6个中信一级行业为：非银行金融、银行、传媒、家电、通信、纺织服装；扩散指标最低的6个中信一级行业为综合、电力设备及新能源、消费者服务、房地产、农林牧渔、建材。• 从月度变化值来看，较上个月行业扩散指标变化排名前六的中信一级行业分别是煤炭、农林牧渔、汽车、国防军工、通信、电力及公用事业；较上个月行业扩散指标变化排名后六的中信一级行业分别是建材、房地产、综合金融、商贸零售、建筑、轻工制造。• 10月份电子、汽车、综合、医药、农林牧渔、钢铁等行业涨幅居前。中信一级行业轮动结果表1：中信一级行业扩散指标月度跟踪indname2023/5/312023/6/302023/7/312023/8/312023/9/282023/10/30较上月中信一级行业指数本月涨跌幅煤炭0.3140.2440.2600.1090.4590.5280.070-4.15%农林牧渔0.2120.1750.1860.2410.2070.2240.0170.61%汽车0.2530.2290.2870.4260.5500.5630.0144.51%国防军工0.4460.3490.3280.3360.3040.294-0.010-2.03%通信0.8060.8140.7740.8100.8080.792-0.017-7.18%电力及公用事业0.5940.4090.4110.4440.5770.539-0.038-0.70%医药0.5000.4660.5110.5390.4370.394-0.0431.59%纺织服装0.6070.5660.6080.6600.7520.687-0.066-0.92%电子0.4580.5190.4400.5290.6250.558-0.0685.13%计算机0.8400.8710.7830.8400.7250.650-0.075-3.91%交通运输0.5660.4560.5270.5110.5000.423-0.078-2.08%电力设备及新能源0.2470.1660.2080.3390.2260.143-0.082-5.09%石油石化0.5620.5710.5770.5710.7100.627-0.083-5.87%有色金属0.4210.4160.4570.4870.5560.469-0.088-0.87%银行0.5340.5140.6280.7380.9270.835-0.092-4.06%家电0.5350.6290.7360.7630.9180.824-0.094-1.87%传媒0.9110.9350.9020.9440.9370.829-0.108-5.88%基础化工0.2190.2160.2390.3490.4120.299-0.113-0.30%综合0.3240.2540.2540.3400.2470.131-0.1171.89%非银行金融0.6870.7040.7440.9400.9770.854-0.123-1.98%机械0.5440.4690.4860.5610.5710.447-0.124-3.74%食品饮料0.1940.1610.3000.6280.8000.672-0.128-2.94%钢铁0.3250.2580.3390.4800.5600.407-0.152-0.24%消费者服务0.2790.3430.4040.3840.3480.191-0.157-7.61%轻工制造0.3960.3920.4050.5120.5930.435-0.158-2.00%建筑0.6410.5940.6680.6980.7130.532-0.181-5.65%商贸零售0.5130.4980.5670.6450.6780.472-0.206-4.77%综合金融0.5560.5440.7000.9390.8910.680-0.210-1.55%房地产0.2920.3120.3210.3770.4480.223-0.224-7.25%建材0.1340.1390.2010.4190.6020.285-0.317-6.48%资料来源：Wind，德邦研究所截止日期：2023-10-304• 截止2023年10月30日，109个中信二级行业中，扩散指标最高的6个中信二级行业依次为国有大型银行Ⅱ、新兴金融服务Ⅱ、电信运营Ⅱ、保险Ⅱ、公路铁路、互联网媒体；扩散指标排名最低的6个中信二级行业依次为资产管理Ⅱ、航空机场、新能源动力系统、电源设备、煤炭化工、旅游及休闲。• 从月度变化值来看，扩散指标最高的前30个中信二级行业中，较上个月行业扩散指标变化排名前6的中信二级行业依次为黑色家电Ⅱ、通讯工程服务、石油开采Ⅱ、商用车、国有大型银行Ⅱ、电信运营Ⅱ；较上个月行业扩散指标变化排名后6的中信二级行业依次为证券Ⅱ、运输设备、全国性股份制银行Ⅱ、增值服务Ⅱ、文化娱乐、酒类。• 10月份黑色家电Ⅱ、乘用车Ⅱ、消费电子、半导体、生物医药Ⅱ、通讯工程服务等行业涨幅居前。中信二级行业轮动结果二级行业2023/5/312023/6/302023/7/312023/8/312023/9/282023/10/30较上月中信二级行业指数本月涨跌幅黑色家电Ⅱ0.7430.7780.7390.7090.7240.7890.06512.65%通讯工程服务0.7120.7700.6770.8910.7870.8490.0624.57%石油开采Ⅱ0.7390.7430.7890.7740.7990.8070.009-6.77%商用车0.6550.7010.8970.8860.9000.9050.0043.32%国有大型银行Ⅱ1.0001.0001.0001.0001.0001.0000.000-1.40%电信运营Ⅱ1.0001.0001.0001.0001.0001.0000.000-7.65%新兴金融服务Ⅱ0.3000.5501.0001.0001.0001.0000.000-2.18%保险Ⅱ0.9960.9930.9931.0001.0000.991-0.009-5.23%产业互联网0.8580.8610.8520.8530.8500.839-0.011-3.10%通信设备0.7380.75