行业信息跟踪：清洁电器“双11”数据较优，猪企10月销售额同环比负增长

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 行业信息跟踪（2023.11.6-2023.11.12） 清洁电器“双 11”数据较优，猪企 10 月销售额同环比负增长 2023 年 11 月 14 日 ➢ 上周数据相对较优： 汽车：10 月国内外需求延续向好。内需方面，乘联会数据，10 月国内狭义乘用车零售销量 203.3 万辆，高于预期的 202.0 万辆，环比+0.7%，同比+10.2%。出口方面，海关总署数据，10 月汽车及底盘出口 102.74 亿美元，同比+45.0%。 清洁电器：“双 11”扫地机、净水器销售相对较优。奥维云网数据显示，“双 11”开门红，扫地机器人实现销售额 24.7 亿元，同比+20.8%，实现销量 69.0 万台，同比+20.5%。净水器实现销售额 10.4 亿元，同比+14.6%，实现销量 52.5 万台，同比+15.5%。 快递：“双 11”业务量保持稳健。国家邮政局数据，23 年（11.1-11.11）快递全行业揽收 52.64 亿件，同比+23.2%，日均业务量为平日的 1.4 倍，排除 22 年低基数影响，23年（11.1-11.11）较 21 年同期+10.2%，两年复合增速达+5.0%。 ➢ 上周数据平稳或走弱： 电商：“双 11”表现平淡，全平台销售额同比+2.1%。星图数据，2023 年“双 11”（11.1-11.11）期间综合电商平台、直播平台累计销售额为 11386 亿元，同比+2.1%。其中，综合电商平台总计销售额为 9235 亿元，同比-1.1%；直播电商销售额为 2151 亿元，同比+18.6%，新零售平台总计销售额 236 亿元，同比+8.3%，社区团购总计销售额 124 亿元，同比-8.1%。 机械：10 月销量好于预期，同比维持在负增长区间。中 国 工 程 机 械 工 业 协 会 数 据 ，10 月销售各类挖掘机 1.46 万台，好于预期的 1.33 万台，同比-28.9%。其中国内 6796台，同比-40.1%；出口 7788 台，同比-14.9%。 生猪：10 月主流猪企销售额同环比负增长。10 月 11 家主流猪企（新希望、唐人神、金新农、牧原股份、温氏股份、天邦食品、大北农、天康生物、正邦科技、中粮家佳康、东瑞股份）合计销售生猪 1160.74 万头，同比+14.1%，环比+1.5%；实现销售收入 186.94亿元，同比-34.6%，环比-6.8%。 ➢ 资源国汇率：联储鹰派发言下市场短期对加息的预期仍存反复。上周美元指数+0.7%，资源国货币兑美元大多上涨。1）11 月消费者信心指数：美国 11 月密歇根大学消费者信心指数初值 60.4，低于预期的 63.8，低于前值的 63.8。2）鲍威尔讲话：上周美联储主席鲍威尔发表鹰派讲话，表示联储官员不确定利率已经高到足以结束通胀阻击战，这意味着当前美联储仍没有排除后续加息的可能性。鲍威尔讲话后，交易商将美联储首次降息时间的押注由明年 5 月推迟到 6 月。上周美元指数环周+0.7%，资源国货币兑美元大多下跌。上周巴西雷亚尔领涨，环周+1.8%，较去年同期+6.4%；澳大利亚澳元领跌，环周-0.7%，较去年同期+0.8%；人民币兑美元环周+0.0%，较去年同期+0.6%。 ➢ 国内外价差：1）煤炭板块：上周焦煤国内均价回升，（国内-海外）价差上行。上周，动力煤（国内京唐港 Q5500）均价 943.6 元/吨，环周-11.2 元/吨，（国内-海外）价差为-1039.47 元/吨，位于 2017 年以来的 4.8%分位数。焦煤（京唐港主焦煤）均价 2390 元/吨，环周+68 元/吨，（国内-海外）价差-134.86 元/吨，位于 2017 年以来的 3.6%分位数。2）金属板块：上周铜、铝、镍（国内-海外）价差大致持稳。上周铜、铝、镍（国内-海外）价差分别处于 2017 年以来的 92.6%、92.6%、9.7%分位数。3）农产品板块：上周棉花（国内-海外）价差上行。上周棉花、玉米、小麦、豆油（国内-海外）价差分别处于 2017 年以来的 48.7%、85.3%、80.4%、86.5%分位数。 ➢ 风险提示：稳增长政策落地不及预期；海外输入性通胀超预期；数据基于公开数据整理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。 [Table_Author] 分析师 牟一凌 执业证书： S0100521120002 邮箱： mouyiling@mszq.com 分析师 吴晓明 执业证书： S0100523080002 邮箱： wuxiaoming@mszq.com 研究助理 沈心怡 执业证书： S0100122010010 邮箱： shenxinyi@mszq.com 相关研究 1.策略专题研究：资金跟踪系列之九十六：北上配置盘重新回流-2023/11/13 2.A 股策略周报 20231112：圣堂之路-2023/11/12 3.行业信息跟踪（2023.10.30-2023.11.5）：10 月“新势力”销量亮眼，手机出口显著改善-2023/11/07 4.策略专题研究：资金跟踪系列之九十五：“交易”力量继续回流-2023/11/06 5.A 股策略周报 20231105：美丽的误会-2023/11/05 策略跟踪报告 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 上周总结 ................................................................................................................................................................. 3 2 板块涨跌幅逻辑 ....................................................................................................................................................... 5 3 板块涨跌幅 ........................................................................................................................................................... 10 3.1 上周板块表现 .................................................................................................................................................................................... 10 3.2 八大板块涉及的 2