公募基金2023年三季报全扫描：主动权益基金加仓消费板块，固收基金杠杆下行

金融工程专题 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 31 2023 年 10 月 29 日 《高频宏观因子构建与资产配置应用— 大 类 资 产 配 置 研 究 系 列 （ 7 ）》-2023.10.25 《机构资金行为画像（2023 年 10 月23 日）—金融工程定期》-2023.10.23 《公募 500 指增超额稳健，头部私募业 绩 亮 眼 — 量 化 基 金 业 绩 简 报 》-2023.10.18 主动权益基金加仓消费板块，固收基金杠杆下行 ——公募基金 2023 年三季报全扫描 魏建榕（分析师） 张翔（分析师） weijianrong@kysec.cn 证书编号：S0790519120001 zhangxiang2@kysec.cn 证书编号：S0790520110001 截至 2023 年三季度，全市场公募基金最新规模为 27.56 万亿元，较上季度的 27.76万亿元环比下跌 0.71%。股票型基金规模占比有所抬升，占比为 30.92%。整体来看，债券型基金整体收益表现较优，债券型基金收益率中位数为 0.48%，中长期纯债型基金收益率为 0.51%。  主动权益基金：消费板块占比增加 2.08%，科技板块占比减少 2.98% 2023 年三季度主动权益基金规模为 4.08 万亿元，数量为 3653 只，较上季度减少 2866.77 亿元。股票仓位：2023 年三季度主动权益基金的股票仓位为 88.74%，较上季度上升 0.12%。板块配置：重仓股主要分布在消费和制造，科技板块规模占比减少 2.51%，消费板块规模占比增加 2.08%，制造板块规模占比减少 2.98%。重仓行业：重仓股所在的前三大行业分别为食品饮料、医药生物、电子，食品饮料重仓规模 2652.03 亿元，季度环比增加 2.60%。重仓股票：重仓股集中度下降，最大主动增持为立讯精密，最大主动减持为阳光能源。港股配置：港股持仓规模季度环比上涨 0.98%，能源业主动增持例最大，增持比例为 5.23%，资讯科技业减持比例最大，减持比例为 2.12%。  固收+基金：股票仓位上升 0.25%，杠杆增加 1.18% 2023 年三季度固收+基金规模为 1.24 万亿元，数量为 981，较上季度减少 41.4亿元。资产配置：股票资产占比上升 0.25%，信用债占比下降 0.29%。重仓股票：主要分布在食品饮料、有色金属、电子等行业，重仓规模占比分别为 9.11%、7.20%和 7.19%。重仓债券：前三名分别为浦发转债、兴业转债、大秦转债。杠杆率：最新杠杆率为 118.09%，较上季度增加 1.18%。  固收基金：基金总体规模增加，杠杆率小幅下降 2023 年三季度固收基金总体规模为 6.06 万亿元，数量为 2155 只。其中中长期纯债型基金占比为 84.89%，规模达 5.14 万亿元，数量为 1819 只；短期纯债型基金总计规模为 0.92 万亿元，数量为 336 只。资产配置：短期纯债型基金中，信用债仓位为 85.27%，较上季度增加 1.46%；中长期纯债型基金中，信用债仓位较上季度增加 1.57%。重仓债券：中长期纯债型基金大部分重仓债券持仓规模上升。杠杆率：短期纯债型基金杠杆率为 115.27%，较上季度下降-3.89%；中长期纯债型基金杠杆率为 126.41%，较上季度下降 2.02%。  FOF 基金：整体规模有所下降，新发份额处于低位 2023 年三季度 FOF 基金数量为 467 只，FOF 基金总规模为 1625.07 亿元，较上季度下降 102.24 亿元。2023 年三季度，FOF 新发基金 20 只，新发份额 31.29 亿份，处于历史低位。  风险提示：本文分析结果基于历史数据统计，过去业绩不代表未来表现，不构成对产品的推荐投资建议。 相关研究报告 金融工程研究团队 开源证券 证券研究报告 金融工程专题 金融工程研究 魏建榕（首席分析师） 证书编号：S0790519120001 张 翔（分析师） 证书编号：S0790520110001 傅开波（分析师） 证书编号：S0790520090003 高 鹏（分析师） 证书编号：S0790520090002 苏俊豪（分析师） 证书编号：S0790522020001 胡亮勇（分析师） 证书编号：S0790522030001 王志豪（分析师） 证书编号：S0790522070003 盛少成（分析师） 证书编号：S0790523060003 苏 良（分析师） 证书编号：S0790523060004 何申昊（研究员） 证书编号：S0790122080094 陈 威（研究员） 证书编号：S0790123070027 蒋 韬（研究员） 证书编号：S0790123070037 金融工程专题 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 31 目 录 1、 全市场公募规模下跌，债券型基金表现较优 ......................................................................................................................... 5 1.1、 全市场公募规模环比下跌 0.71%，股票型基金规模占比抬升................................................................................... 5 1.2、 债券型基金整体收益表现较优 ..................................................................................................................................... 6 2、 主动权益基金 ............................................................................................................................................................................ 7 2.2、 总体规模：主动权益基金规模下滑，头部公司规模排名稳定 .................................................................................. 8 2.3、 股票仓位：主动权益基金最新仓位 88.74%，占比上升 0.12% ................................................................................. 9 2.4、 板块配置：制造较上季度占比减少 2.98%，消费占比增加 2.08% .................................................