北交所策略周报：主题投资活跃，新股表现亮眼

策略研究 策略研究 证券研究报告 周报 2023 年 11 月 05 日 主题投资活跃 新股表现亮眼 ——北交所策略周报（2023/10/30-2023/11/05） 证券分析师 刘靖 A0230512070005 liujing@swsresearch.com 刘建伟（女） A0230518010003 liujw2@swsresearch.com 周羽希 A0230521040001 zhouyx@swsresearch.com 王雨晴 A0230522010003 wangyq@swsresearch.com 研究支持 武钇西 A0230121070011 wuyx@swsresearch.com 联系人 武钇西 (8621)23297818× wuyx@swsresearch.com 本周策略观点： ⚫ 本周北证 50 指数回落，市场涨跌比回到 1 以下，但局部主题活跃，新股表现亮眼。本周北证 50 指数下跌 0.97%，而科创 50、创业板指、沪深 3000 和中证 1000 等指数均上涨。但从结构来看，北交所主题投资热度比 10 月明显提升，11 月 2 日工信部发布《人形机器人创新发展指导意见》，北证人形机器人主题个股较多，如鼎智科技、苏轴股份、骏创科技等，带动市场整体上涨。而此前阿为特新股首日上涨 10 倍后，新股热度不减，并行科技、立方控股上市首日分别上涨 51.7%和 108.1%，市场打新热情上升。 ⚫ 北交所三季报业已公布完毕，由于行业结构等原因，整体法下表现弱于双创，需要局部寻找亮点。由于北交所行业集中于新能源与化工行业，其中电力设备、基础化工行业的23Q1-Q3 营收总和占整体市场的 19.1%和 17%。而电力设备中的贝特瑞等公司也有化工属性，因此整体法下，北交所的营收与净利润表现与化工行业相关度比较大。随着 6 月份国际油价见底反弹，北证 A 股季度毛利率已经连续两个季度企稳回升，但营收的同比与环比增速仍弱于双创。从行业看，汽车零部件仍然表现较好。我们筛选出 23Q3 单季度营收与净利润增长均超过 30%，且营收环比正增长，毛利率与净利润率均环比扩张的公司，共12 家。关注并行科技、天铭科技、锦波生物、龙竹科技等公司。 ⚫ 投资分析意见：我们重申看好市场风险偏好回升下北交所市场的表现。近期 A 股利好频现，上周五美国 10 月份非农就业增长放缓的幅度超出预期，美国国债收益率、美元兑人民币汇率均下跌，A50 期货上涨，预计下周市场还将保持强势。1）新股申购方面，可以关注泰鹏智能申购；2）关注弹性较大的成长股，如诺思兰德、并行科技、鼎智科技、曙光数创等；3）关注业绩稳健低估值股，如苏轴股份、康普化学、明阳科技、骏创科技等。 本周市场行情回顾： ⚫ 市场：本周北证 50 指数下跌 0.97%，其余重要指数均收涨。北交所个股中 95 只股票上涨，龙竹科技、鼎智科技等涨幅居前。122 只股票下跌，10 只股票持平，涨跌比为 0.78。 ⚫ 估值：北交所 PE（TTM）均值 23.23 倍，中值 14.83 倍；创业板 PE（TTM）均值 68.96 倍，中值 33.76 倍；科创板 PE（TTM）均值 70.43 倍，中值 38.30 倍。 ⚫ 交易：本周北交所成交量为 5.52 亿股，环比增加 33.10%；成交额为 71.43 亿元，环比增加 63.07%。本周北交所融资融券余额为 3.30 亿元，较上周增加 0.20 亿元。 ⚫ 要闻：北交所开展“三服务”系列活动，加深市场联系交流 北交所新股： ⚫ 本周：北交所 2 只新股上市：并行科技、立方控股，上市首日涨跌幅分别为 51.72%、108.06%；截至 2023 年 11 月 3 日，北交所共有 227 家公司上市交易。美心翼申、纳科诺尔申购。 ⚫ 下周：北交所上会 0 家；申购 1 家（泰鹏智能）；上市 0 家。 新三板动态： ⚫ 本周新挂牌 6 家，摘牌 7 家，周新增计划融资 11.52 亿元，完成融资 2.70 亿元。 风险提示： ⚫ 宏观经济下行风险；股票市场整体波动的影响。 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 策略研究 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第2页共17页简单金融成就梦想 1．本周策略观点：主题投资活跃，新股表现亮眼 .............. 4 2．本周市场行情回顾：50 指数下跌，成交额环比增加 ..... 6 3．北交所新股：本周并行科技上市；下周泰鹏智能申购 ... 8 4．本周重点公司行情回顾：北交所个股涨跌比 0.78，龙竹科技、鼎智科技等涨幅居前 ................................................. 10 4.1 个股涨跌幅：龙竹科技、鼎智科技等涨幅居前 ................................ 10 4.2 周换手率前五：阿为特等新股换手较高 ............................................. 10 4.3 重要公告 ................................................................................................... 11 5．本周要闻：北交所开展“三服务”系列活动，加深市场联系交流 .............................................................................. 14 6．本周新三板情况：新挂牌 6 家，摘牌 7 家，周新增计划融资 11.52 亿元，完成融资 2.70 亿元 ................................ 15 7．风险提示..................................................................... 16 目录 策略研究 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第3页共17页简单金融成就梦想 图表目录 图 1：北交所周涨跌幅（上涨家数/下跌家数） ..................................................... 4 图 2：北证 A 股毛利率连续两季度企稳 ................................................................ 4 图 3：北证与双创 23Q3 归母净利润均下滑 .......................................................... 4 图 4：北证 A 股 23Q3 营收同比下滑 ................................................................... 5 图 5：北证 A 股 23Q3 营收环比下滑 1%，弱于双创 .............................