A股市场情绪周观察：市场情绪持续回暖，北向资金重仓行业回流

1|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 策略周报 市场情绪持续回暖，北向资金重仓行业回流 A 股市场情绪周观察（20231030-1103） 核心结论 分析师 易斌 S0800521120001 15821350001 yibin@research.xbmail.com.cn 联系人 张泽恩 15927409308 zhangzeen@research.xbmail.com.cn 市场情绪持续回暖，小盘交易拥挤度下行。本周市场热度均值为 23.1 较上周均值变动 1.5 个百分点，处于 2013 年以来 36.6%分位水平。上证综指 20日滚动涨跌幅为-2.6%，处于历史 25.9%分位。创业板指 20 日滚动涨跌幅为-1.8%，处于历史 40.0%分位。本周成交占比前四行业拥挤度历史分位数为74.0%，较上周变化 19.4 百分点。本周大、中、小盘价值风格交易拥挤度分别变动-3.6%，-3.8%和-7.4%。本周大、中、小盘成长风格交易拥挤度分别变动 0.2%，-0.9%和-8.3%。本周行业风险收益匹配度为 25.6%，较上周变动-6.3 个百分点，处于历史 63.6%分位数水平。过去 52 周表现最好和最差行业分别为传媒（27.7%）和电气设备（-32.5%），表现分化度为 24.1%。 北向资金转出为入，重仓行业获较大增持。本周北向资金净流入 5.57 亿元，较上周环比变化 10.03 亿元。北向资金本周主要增持电子、食品饮料、医药生物等行业，主要减持汽车，电力设备，传媒等行业。截至周四，本周两融日均成交规模为 747.20 亿元，占 A 股总成交额的 9.1%，较上周变动 0.1 个百分点。国防军工、机械设备、纺织服饰等行业融资净买入占比成交额环比上升。本周 ETF 基金净赎回 102.85 亿元，较上周环比变动-274.65 亿元。ETF 基金本周主要净申购金融（8.0 亿元）板块，净赎回医药（39.4 亿元）、科技（29.5 亿元）、宽基（13.9 亿元）等板块。本周含权益类公募基金发行规模为 30 亿元(其中偏股型 20 亿元)，环比变动 6 亿元；发行数量为 13 只，环比变动 1 只。 技术层面持续上行，TMT 行业修复居前。全部 A 股强势个股数量占比37.17%，较上周变动 4.14 个百分点。创业板指强势个股数量占比 18.00%，较上周变动 2.00 个百分点。沪深 300，中证 500，中证 1000 强势个股数量占比 28.33%，23.25%，24.44%，较上周变动-0.33，0.20，1.62 个百分点。汽车、通信、纺织服饰强势股占比历史分位数居前，房地产、美容护理、食品饮料强势股占比历史分位数靠后。 盈利预期连续下滑，国防军工、银行、非银金融修复居前。全部 A 股分析师盈利预期指数为 0.3%，较上周变动-1.4 百分点。上证 50，沪深 300，创业板和中证 1000 指数盈利预期指数分别较上周变动-1.3，0.0，-0.1，-2.3 百分点。成长，金融，稳定，消费，周期风格盈利预期指数分别较上周变动 0.3，1.9，-4.4，-1.9，-0.5 百分点。国防军工、银行、非银金融盈利预期修复居前，农林牧渔、电子、建筑装饰盈利预期修复靠后。细分行业中医疗服务、塑料、休闲食品等一致预期加速上调；本周新增一致预期上调的有专用设备、消费电子、通信设备等。 风险提示：过往数据不能完全代表未来预期，真实情况可能与数据存在误差。 证券研究报告 2023 年 11 月 05 日 策略周报 西部证券 2023 年 11 月 05 日 2|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 索引 内容目录 一、A 股情绪指标 .................................................................................................................... 4 二、市场表现 ........................................................................................................................... 4 三、估值指标 ........................................................................................................................... 6 四、资金流向 ........................................................................................................................... 6 五、技术指标 ......................................................................................................................... 10 六、盈利预期 ......................................................................................................................... 11 七、风险提示 ......................................................................................................................... 12 图表目录 图 1：A 股情绪指数与万得全 A 指数 ....................................................................................... 4 图 2：最近四周主要分项变动情况 ........................................................................................... 4 图 3：上证综指 20 日滚动涨跌幅（%） .................................................................................. 4 图 4：创业板指 20 日滚动涨跌幅（%） .................................................................................. 4 图 5：成交占比前四大行业拥挤度历史分位数（%） ............................................