传媒行业周报：积极布局短剧、互动影视游戏和AI应用

传媒 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/18 传媒 2023 年 11 月 05 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《继续布局 AI 应用和算力，加码布局游戏—行业周报》-2023.10.29 《版号再发放，游戏板块迎“新游上线+AI+MR”共振—行业点评报告》-2023.10.27 《继续布局 AI 应用和算力，关注“双 11”电商大促—行业周报》-2023.10.22 积极布局短剧、互动影视游戏和 AI 应用 ——行业周报 方光照（分析师） 田鹏（分析师） fangguangzhao@kysec.cn 证书编号：S0790520030004 tianpeng@kysec.cn 证书编号：S0790523090001  拥抱创新和新需求，积极把握短剧和互动影视游戏新赛道机会 短剧赛道正经历快速成长期。根据《德塔文 2023 年上半年微短剧市场报告》，2022 年和 2023H1，国内重点网络微短剧上线量分别为 454、481 部，而 2023 年上半年每月还有近 300 部微短剧提交备案，微短剧供给快速放量。抖音和快手分别出现了《二十九》（抖音、柠萌影视联合出品，3 集播放量破亿）、《我回到十七岁的理由》（总播放量破 4 亿）等爆款短剧，野象剧场（中文在线旗下）、河马剧场（中电广传媒旗下，天威视讯持股中电广传媒 26%，歌华有线与中电广传媒第一大股东均为中国广电）、瑞网微剧（华闻集团实际控制人国广环球传媒旗下）等短剧 App 和小程序平台迅速崛起。七麦数据显示，河马剧场于 10 月31 日至 11 月 3 日曾排名内地 iOS 全部应用免费榜第 1，而由中文在线投资设立的枫叶互动旗下短剧 App《ReelShort》自 2023 年 6 月以来下载量快速增长，多日保持在 iOS 应用畅销榜前 50，SensorTower 显示其 7-10 月每月新增 200 万左右下载量。另外，10 月 18 日以来 Steam 国服上一款恋爱题材的真人互动影视游戏《完蛋！我被美女包围了！》销量持续排名第一，成为首个登顶 Steam 销量榜的同类型游戏。我们认为，无论是短剧，还是互动影视游戏，作为新赛道，其创新之处在于一方面切中了人们快节奏生活下追求短平快、轻松解压、碎片化娱乐的需求，另一方面也创新了“内容+广告”、单季单部付费的商业模式，互动影视游戏还满足了人们对个性化、沉浸式、代入感体验的需求，且有望与 AI结合，进一步丰富玩法和并增加内容供给，如或通过 AI 换脸实现“千人千面”的角色、剧情。我们建议积极把握拥抱新技术、贴合年轻一代新需求的文娱产业趋势，加码布局短剧、互动影视游戏等新赛道，重点关注具备 IP、流量和先发优势并积极入局的影视、游戏公司。影视 IP 板块重点推荐芒果超媒、奥飞娱乐、阅文集团，受益标的包括中文在线、百纳千成、天威视讯、华闻集团、歌华有线、柠萌影视、上海电影、华策影视等；游戏板块重点推荐盛天网络、神州泰岳、吉比特、网易-S、腾讯控股、姚记科技、完美世界，受益标的包括星辉娱乐、紫天科技、恺英网络、掌趣科技、汤姆猫、宝通科技、巨人网络等。  OpenAI 首届开发者大会在即，继续把握 AI 应用和算力机会 OpenAI 首届开发者大会将于 11 月 6 日在旧金山举办，根据专注于人工智能产业的新智元微信公众号，OpenAI 已开始灰度测试 GPT-4（All tools），且 ChatGPT 还有望迎来全新 UI 界面、可定制聊天机器人等重大更新，并大幅降低开发者使用成本。我们认为，近期国内外大模型不断升级多模态能力，以及国内如昆仑天工等更多大模型拿到算法备案并面向公众开放，或助力 AI 应用持续在教育、电商等领域持续落地，并打开商业化空间，同时拉动算力需求。“AI+教育”受益标的包括世纪天鸿、南方传媒、皖新传媒、盛通股份等；“AI+电商”重点推荐值得买，受益标的包括返利科技、阿里巴巴-SW 等；算力板块受益标的包括平治信息、浙数文化、顺网科技、世纪华通等。  风险提示：短剧行业竞争加剧导致行业盈利能力下降；互动影视游戏内容质量或流水不及预期；AI 应用商业化进展不及预期。 -22%0%22%43%65%86%2022-112023-032023-07传媒沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2/18 目 录 1、 行业数据综述：《王者荣耀》获得本周内地 iOS 游戏免费榜和畅销榜冠军；电影《拯救嫌疑人》获得周票房冠军 .... 3 2、 行业新闻综述：“短剧+游戏”获高关注度，直播、自媒体行业合规要求或加强 ................................................................ 8 2.1、 互联网：直播电商行业、自媒体平台或加强合规要求 ............................................................................................... 8 2.2、 游戏：互动影视短剧《完蛋！我被美女包围了！》破圈，“短剧+游戏”迎风口 ....................................................... 9 2.3、 元宇宙/AIGC： 昆仑「天工」大模型全社会开放，文心一言商业化持续落地 ....................................................... 9 3、 公告总结：三季度业绩披露结束 ........................................................................................................................................... 11 4、 板块行情综述：A 股传媒板块 2023 年第 44 周表现强于上证综指、深证成指、创业板指、沪深 300 .......................... 14 5、 风险提示 ................................................................................................................................................................................... 16 图表目录 图 1： iOS 游戏免费榜排名——《王者荣耀》为内地 iOS 免费榜第一（2023.10.29-2023.11.4）（截止时间：2023.11.4 22：00） ....................................................................................................