通信行业周报：光博会总结：硅光时代龙头优势凸显，OCS/空芯光纤/薄膜铌酸锂/CPO等新技术孕育新机会

通信 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 17 通信 2025 年 09 月 14 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《世纪互联获 40MW 新订单用于部署国产芯片，国产算力渐迎拐点—行业点评报告》-2025.9.12 《Rubin CPX 或大幅提升光模块和液冷需求—行业点评报告》-2025.9.11 《OCS 或加速发展，光通信、液冷迎新机遇—行业点评报告》-2025.9.8 光博会总结：硅光时代龙头优势凸显，OCS/空芯光纤/薄膜铌酸锂/CPO 等新技术孕育新机会 ——行业周报 蒋颖（分析师） 陈光毅（联系人） 雷星宇（联系人） jiangying@kysec.cn 证书编号：S0790523120003 chenguangyi@kysec.cn 证书编号：S0790124020006 leixingyu@kysec.cn 证书编号：S0790124040002  硅光子时代龙头竞争优势凸显，众多新技术孕育新机会 第 26 届中国国际光电博览会（CIOE 2025）于 2025 年 9 月 10-12 日在深圳国际会展中心举办，总结来看，随着 AI 算力需求发展，光通信产业景气度持续提升，光通信网络持续迭代升级，其中硅光技术加速落地，成为 1.6T 高速光模块主流方案，同时 OCS/空芯光纤/薄膜铌酸锂/CPO 等产业技术方向关注度及成熟度不断提升：（1）1.6T 放量在即，众多厂商积极布局 3.2T 技术：800G 成为主流，海外 1.6T 放量在即，厂商加重光通信业务布局，部分头部厂商已布局相关 3.2T 技术。（2）硅光光模块成为 1.6T 主流方案，OCS/CPO/薄膜铌酸锂/相干等新技术逐步发展：头部厂商积极布局下一代光通信方案，硅光产业加速发展，CPO/OCS/薄膜铌酸锂等市场关注度及成熟度不断提升。（3）光电芯片及无源器件持续放量，空芯光纤市场关注度提升：光模块配套无源器件加速发量，重视激光器及光电器件产业发展，空芯光纤市场关注度进一步提升。我们认为，在高速硅光子时代，光模块龙头的竞争优势和竞争地位或将持续凸显，CW 激光器及部分无源器件需求或将持续提升，同时OCS/空芯光纤/薄膜铌酸锂/CPO 等多条新技术并行演绎，有望孕育着新的市场投资机会。  800G 成主流，1.6T 放量在即，CW 激光器需求提升，单波 200G 方案推出 在 Al 驱动下，从芯片到光模块持续向高速率方向迭代升级，2025 年 800G 光模块已成为主流，我们判断 1.6T 即将放量。在本次展会上，以中际旭创、新易盛、华工正源、光迅科技、Coherent 等为代表的企业展示了 800G 和 1.6T光模块；华工正源现场展示第二代单波 400G 光引擎；以长光华芯 、仕佳光子、索尔思光电等为代表的企业展示了单波 200G 方案的芯片以及不同速率的芯片产品。  硅光技术成 1.6T 光模块主流，OCS/CPO/薄膜铌酸锂等技术快速发展 本次展会硅光技术成熟度和市场关注度显著提升，以旭创科技、熹联光芯、SiFotonics、炬光科技、光库科技等为代表的企业均积极推出硅光产品，包括400G/800G/1.6T 硅光模块、单波 200G 硅光芯片等，硅光已经成为各大企业争布局的新技术方向；在 CPO/薄膜铌酸锂/OCS 等方面，以光库科技、熹联光芯、铌奥光电等为代表的企业也在积极布局投入，推出多款基于新技术的产品，有望成为未来断的技术演进方向。 推荐标的：中际旭创、新易盛、天孚通信、英维克、中天科技、亨通光电；受益标的：华工科技、光迅科技、源杰科技、长光华芯、仕佳光子、光库科技、腾景科技、炬光科技、长飞光纤、长芯博创、太辰光、致尚科技、剑桥科技、联特科技、汇绿生态、德科立、杰普特等。  风险提示：5G 建设不及预期、AI 发展不及预期、中美贸易摩擦 0%29%58%86%115%144%2024-092025-012025-05通信沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 17 目 录 1、 周投资观点：硅光时代加速到来，OCS/空芯光纤/薄膜铌酸锂/CPO 等新技术孕育新机会 .............................................. 3 1.1、 硅光子时代龙头竞争优势凸显，众多新技术孕育新机会 ........................................................................................... 3 1.2、 光模块：800G 光模块成为主流，1.6T 放量在即 ......................................................................................................... 3 1.3、 硅光子技术加速发展，OCS/CPO/薄膜铌酸锂等成熟度提升 ..................................................................................... 4 1.4、 光芯片：CW 激光器需求提升，单波 200G 方案推出 ................................................................................................. 6 1.5、 线缆：光纤和铜缆方案逐步推进，空芯光纤获重视 ................................................................................................... 6 1.6、 投资建议 .......................................................................................................................................................................... 7 1.7、 市场回顾 .......................................................................................................................................................................... 9 2、 通信数据追踪 ................................................................................................................................