中国水务行业展望

2019 年 3 月 4 日 中中诚诚信信国国际际 中中国国水水务务行行业业 目录 要点 1 影响评级的主要趋势 2 结论 9 特别评论 联络人 作者 公共融资评级部 尹玉洁 010-66428877-533 yjyin@ccxi.com.cn 顾合天 010-66428877-117 htgu@ccxi.com.cn 李转波 010-66428877-121 zhbli@ccxi.com.cn 其他联络人 任伟红 010-66428877-519 whren@ccxi.com.cn 王 娟 010-66428877-536 jwang@ccxi.com.cn www.ccxi.com.cn 中国水务行业展望，2019 年 3 月 资本实力、融资能力、运营管理能力和政府资源仍然是决定水务企业竞争实力的关键要素。在政策环境引导下，水务公司以 PPP 模式参与环境综合治理工程的力度加大。 中国水务行业的展望为稳定。该展望反映了中诚信国际对该行业未来12-18 个月基本信用状况的预测。 要点  我国水资源短缺且分布不均，水源地环境整治力度加大，水质污染有所减轻。提高用水效率、优化水资源配置格局、改善用水水质依然是供水行业的发展重点  近年来，我国污水处理能力大幅提升。十三五期间，新建污水处理设施、配套管网、现有污水处理设施和管网改造、雨污河流管网改造仍是行业的发展重点  我国水价处于较低水平且各地差异较大，建立反映供水成本、激励提升供水质量的价格形成和动态调整机制是水价调整的发展方向  水务行业中国企仍占据主导地位，外资和民营企业为辅。水务公司以 PPP 模式参与环境综合治理工程的力度加大，部分企业资本支出压力增大 中诚信国际行业评论 特别评论-中国水务行业展望，2019 年 3 月 2 影响评级的主要趋势 我国水资源短缺且分布不均，水源地环境整治力度加大，水质污染有所减轻。提高用水效率、优化水资源配置格局、改善用水水质依然是供水行业的发展重点 中国水资源具有人均资源量短缺、分布不均匀、各流域水质参差不齐等特点。根据《2017年中国水资源公报》公布的数据，中国水资源总量为 28,761.2 亿立方米，比多年平均值偏多 3.8%，较 2016 年减少 11.4%，其中地表水资源量 27,746.3 亿立方米，地下水资源量 8,309.6亿立方米，地下水与地表水资源不重复量为 1,014.9 亿立方米。从人均水资源量来看，我国仅为 2,074.5 立方米。按照水资源稀缺程度标准，人均水资源介于 2,000 到 3,000 立方米之间为轻度缺水。按照水资源压力标准，我国水资源开发量占水资源总量的 18.6%，水资源压力处于中低水平。从时间空间上来看，整体水资源呈夏秋多、冬春少、南方多、北方少的分布，在宁夏、甘肃、陕西等西北地区，以及河南、山东、山西、河北等中部地区水资源量极为匮乏。水质方面，2017 年，全国地表水 1,940 个水质断面（点位）中，Ⅰ～Ⅲ类水质断面（点位）1,317 个，占 67.9%；Ⅳ、Ⅴ类 462 个，占 23.8%；劣Ⅴ类 161 个，占 8.3%。与 2016 年相比，Ⅰ～Ⅲ类水质断面（点位）比例上升 0.1 个百分点，劣Ⅴ类下降 0.3 个百分点，地表水质污染程度有所减轻。 自 2018 年 5 月 20 日起，生态环境部陆续分批次启动了全国集中式饮用水水源地环保专项督查（以下简称“水源地督查”），按照专项行动部署，2018 年年底前，长江经济带县级、其他省份地市级水源地要完成排查整治任务，共涉及 31 个省（区、市）276 个地市 1,586个水源地的 6,251 个环境违法问题整治。水源地的环境问题主要集中在：一级保护区内，河流型水源地附近存在沿岸建筑物、居民点、工业及生活排污口等。湖库周围存在农村居民点、规模化畜禽养殖、农业种植、旅游度假村、宾馆等。生活、农业和养殖污染是影响湖库型水源地水环境质量的主要因素。二级保护区内，河流型水源地附近存在工业污染源、生活污染及污水处理厂排放等；湖库型水源地主要的环境问题是面源污染，包括农村生活污染、农业面源和养殖面源（包括分散式畜禽养殖及水产养殖）污染。根据生态环境部的新闻发布，截至 2018 年 11 月 7 日，上述问题中已有 5,458 个问题完成整改，完成比例 87.3%。 近年来，国家颁布一系列措施强化水资源管理，提高用水质量。2015 年 4 月 16 日，国务院正式发布《水污染防治行动计划》（国发[2015]17 号），即“水十条”。“水十条”是我国目前最严格的水资源管理制度，内容包括用水总量控制制度、用水效率控制制度、水功能区限制纳污制度、水资源管理责任和考核制度等，包含 10 条 35 款、76 项 238 条具体措施。计划提出，到 2020 年，全国用水总量控制在 6,700 亿立方米以内，全国公共供水管网漏损率控制在 10%以内；全国水环境质量将得到阶段性改善，污染严重水体将大幅度减少，饮用水安全保障水平持续提升，地下水超采得到严格控制，地下水污染加剧趋势得到初步遏制，近岸海域环境质量稳中趋好，京津冀、长三角、珠三角等区域水生态环境状况有所好转。到 2030 年，力争全国水环境质量总体改善，水生态系统功能初步恢复。到本世纪中叶， 中诚信国际行业评论 特别评论-中国水务行业展望，2019 年 3 月 3 生态环境质量全面改善，生态系统实现良性循环。 2016 年 6 月 12 日，环保部发布《水污染防治法（修订草案）》（征求意见稿），这是《水污染防治法》施行 8 年以来的首次大规模修订。该法规在继承了新环保法、水十条中部分原则基础上明确了责任主体(县级以上人民政府)、提倡公众参与和信息公开，扩大了水污染的监控范围，加大了惩罚力度。法规还对水环境质量标准与水污染物排放标准进行了严格规定，使水资源管理从法律层面上得到了较高保障。 节水是控制用水总量、提高用水效率的主要措施，国家发改委印发的《节水型社会建设“十三五”规划》将节水措施具体到农业、工业、城市用水、非常规水源利用等各个板块；以及东北、华北、西北、西南、华中、东南等各个区域，目标明确，措施有力，其节水主要指标与“水十条”要求基本一致。 在此背景下，我国正在加快城市供水管网的建设和改造，在扩大供水服务范围、提高用水普及率的同时，降低了供水管网漏损，促进了城市节水。2013 年~2017 年，