建筑材料行业：23Q3基金和陆股通均增配建材，基金加仓水泥和玻纤

识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 1 / 25 [Table_Page] 深度分析|建筑材料 证券研究报告 [Table_Title] 建筑材料行业 23Q3 基金和陆股通均增配建材，基金加仓水泥和玻纤 [Table_Summary] 核心观点：  数据口径：偏股型公募基金的前十大重仓股以及陆股通持仓。  23Q3 基金持仓建材行业分析：配置比例提升，减仓新材料，加仓水泥、玻纤。2023 年 Q3 基金对建材行业重仓配置比例为 1.41%，环比上升0.09pct（水泥上升 0.13pct），超配 0.09%，环比上升 0.07pct。截至23Q3 末，各子板块配置比例由高到低分别为消费建材 0.52%、新材料0.33%、玻璃 0.25%、水泥 0.23%、玻纤 0.08%；23Q3 末环比 23Q2末变动：消费建材-0.002pct、新材料-0.03pct、玻璃-0.03pct、水泥+0.13pct、玻纤+0.03pct；超配比例由高到低分别为新材料 0.19%、消费建材 0.17%、玻璃 0.03%、玻纤-0.08%、水泥-0.09%，消费建材和新材料继续保持超配，Q3 基金减仓新材料和玻璃，加仓水泥和玻纤。从个股来看，23Q3 末基金增持比例排名前十的依次是凯盛科技+2.93pct、东方雨虹+1.98pct、海螺水泥+1.58pct、山东药玻+1.35pct、金晶科技+1.32pct、宁夏建材+0.98pct、中国巨石+0.92pct、华新水泥+0.91pct、青松建化+0.69pct、山东玻纤+0.58pct；23Q3 末基金减持比例排名前十的依次是垒知集团-8.62pct、坚朗五金-6.95pct、志特新材-6.42pct、力诺特玻-3.99pct、伟星新材-3.11pct、石英股份-1.48pct、祁连山-1.18pct、中铁装配-0.88pct、福莱特-0.73pct、科顺股份-0.72pct。Q3 基金继续加仓超跌和低估值消费建材公司，此外开始偏好周期底部的水泥玻纤玻璃公司，减仓基本面有压力、估值不低的公司。  23Q3 陆股通持仓建材行业分析：北上资金超配建材，偏好建材各细分行业优质龙头，加仓绩优公司。截至 23Q3 末，陆股通对建材配置比例为 1.84%，环比提升 0.07pct，超配 0.56%。截止到 23Q3 末，陆股通对各建材子板块配置比例由高到低分别为消费建材 1.00%、玻纤0.43%、水泥 0.19%、玻璃 0.16%、新材料 0.05%，3 季度北上资金继续超配消费建材和玻纤，低配水泥、玻璃和新材料；23Q3 末环比 23Q2末变动：消费建材+0.11pct、玻纤+0.03pct、水泥-0.03pct、玻璃-0.03pct、新材料+0.00pct；超配比例由高到低分别为消费建材 0.66%、玻纤 0.27%、玻璃-0.05%、新材料-0.08%、水泥-0.16%，3 季度北上资金加仓消费建材、玻纤，减仓水泥、玻璃。从陆股通持股占流通 A 股环比变动情况来看，2023 年 Q3 陆股通增持排名前十的依次是东鹏控股+3.33pct、蒙娜丽莎+3.07pct、塔牌集团+2.05pct、伟星新材+1.42pct、山东药玻+1.01pct、中国巨石+0.97pct、公元股份+0.80pct、万年青+0.58pct、兔宝宝+0.56pct、北新建材+0.49pct，减持排名前十的依次是科顺股份-2.85pct、海螺水泥-1.58pct、箭牌家居-1.48pct、三棵树-1.41pct、旗滨集团-1.37pct、金晶科技-1.11pct、坚朗五金-0.96pct、华新水泥-0.82pct、万里石-0.72pct、福莱特-0.70pct。  风险提示：基金持股数据统计可能存在一定偏差，前十大重仓股不能代表整体行为，基金和陆股通持仓情况可能有较大变化等。 [Table_Grade] 行业评级 持有 前次评级 持有 报告日期 2023-11-02 [Table_PicQuote] 相对市场表现 [Table_Author] 分析师： 邹戈 SAC 执证号：S0260512020001 021-38003689 zouge@gf.com.cn 分析师： 谢璐 SAC 执证号：S0260514080004 SFC CE No. BMB592 021-38003688 xielu@gf.com.cn 分析师： 张乾 SAC 执证号：S0260522080003 021-38003687 gzzhangqian@gf.com.cn 请注意，邹戈,张乾并非香港证券及期货事务监察委员会的注册持牌人，不可在香港从事受监管活动。 [Table_DocReport] 相关研究： 建筑材料行业:发行国债开展水利投资，保障房建设有望加速推进 2023-10-29 建筑材料行业:地产降幅环比小幅改善，水利投资加速推进 2023-10-25 [Table_Contacts] 联系人： 陈伟豪 021-38003694 chenweihao@gf.com.cn -10%-3%4%10%17%24%11/2201/2303/2305/2307/2309/23建筑材料沪深300 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 2 / 25 [Table_PageText] 深度分析|建筑材料 重点公司估值和财务分析表 股票简称 股票代码 货币 最新 最近 评级 合理价值 EPS(元) PE(x) EV/EBITDA(x) ROE(%) 收盘价 报告日期 （元/股） 2023E 2024E 2023E 2024E 2023E 2024E 2023E 2024E 东方雨虹 002271.SZ RMB 23.77 2023/10/25 买入 36.94 1.35 1.79 17.61 13.27 9.26 7.27 11.5 13.6 科顺股份 300737.SZ RMB 6.53 2023/10/30 买入 9.60 0.15 0.48 42.49 13.60 12.03 7.92 3.1 9.1 三棵树 603737.SH RMB 57.69 2023/10/18 买入 79.29 1.59 2.67 36.38 21.61 16.27 11.67 26.9 31.2 坚朗五金 002791.SZ RMB 48.20 2023/10/27 买入 66.64 0.94 1.90 51.51 25.32 16.00 10.70 6.1 11.5 北新建材 000786.SZ RMB 24.51 2023/10/29 买入 38.27 2.19 2.55 11.21 9.61 8.72 7.63 15.8 16.4 伟星新材 002372.SZ RMB 16.38 2023/9/13 买入 2