电子行业：5G之ARVR

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 行业深度 2019 年 03 月 12 日 电子 5G 之 AR/VR 为何再次提起 AR/VR？2015 年~2016 年 VR/AR 大热，成为消费电子的一个亮点，但是在实际体验时，晕眩感、分辨率低、体积大、价格贵等缺点却使得 AR\VR 产品一直不瘟不火。时隔四年，随着芯片、显示技术、通讯手段、和算法等技术的不断进步，AR/VR 在 2019 年重新成为热门话题，各大厂商又纷纷发力 AR/VR 领域，随着 5G 的到来，AR/VR 将成为最值得期待的应用场景！在 2019 年 2 月 25 日的 MWC 2019 上，HoloLens 2 问世。HoloLens 2 体积将更小，拥有更大视野，更长电池续航，并搭载下一代 Kinect传感器和定制 AI 芯片来改进性能。5G 时代渐行渐近，5G 的到来不仅增强了现有的虚拟体验，还将拓展出全新的应用场景，AR 能够发挥其在手机上的优势。5G 时代可以通过云端计算，在边缘云上做大量的处理，用高CPU/GPU 做这种处理不会过多地消耗功耗，通过 5G 的快速连接可以迅速的传到本地，将有力支撑用户 VR/AR 产品体验的提升。例如，未来 AR 办公、AR 购物、VR 直播、远程手术和虚拟课堂等将更加便利消费者的工作和生活。 AR\VR 的市场情况如何？根据中国信息通信院的最新数据显示，全球虚拟现实产业规模接近千亿元人民币，2017-2022 年均复合增长率有望超过70%。在整体规模方面，根据 Greenlight 预测，2018 年全球 AR\VR 市场规模超过 700 亿元人民币，同比增长 126%。其中，VR 整体市场超过 600 亿元，VR 内容市场约 200 亿元，AR 整体市场超过 100 亿元，AR 内容市场接近 80 亿元，预计 2020 年全球虚拟现实产业规模将超过 2000 亿元，其中VR 市场 1600 亿元，AR 市场 450 亿元。 各个芯片、显示、光学等厂商都在积极布局。苹果从很早之前就开始了对AR 领域的探索，陆续收购了 Polar Rose、Metaio 等十几家公司，以获得面部识别和开发工具等技术；先后申请了 6 项 AR 相关的专利。在 2017 年 6月的苹果全球开发者大会上，苹果宣布推出 AR 开发平台 ARKit。3 月 1 日苹果新年第一场大会上，CEO 库克明确提出：未来苹果发展的核心将是 AR。苹果公司计划在 2020 年第二季度推出其第一款增强现实硬件，即苹果的 AR设备。AMOLED 持续渗透，趋势是从中小尺寸到大尺寸，从智能手机向平板、PC 到头戴式设备、TV。IHS 预计 2018 年 AMOLED 出货量再增 36%，达到6.06 亿块。OLED TV、笔电、头戴式设备则将是未来三年高速增长所在，预计 2017-2021 年三者 CAGR 分别为 50%、47%和 43%。在光学领域，采用3D 摄像头技术可以获得周围环境图像的 RBG 数据与深度数据，进行三维重建；同时可以通过 3D sensing 实现手势识别、动作捕捉等人机交互方式。 涉及的产业链有哪些？存储包括兆易创新、芯片包括北京君正、全志科技等，CMOS 厂商包括豪威科技(韦尔股份)，镜头产业链包括舜宇光学、欧菲科技、联合光电、联创电子、光宝科技(立讯精密)、利达光电、水晶光电、福晶科技，永新光学、歌尔股份（AR 代工）、联创电子等，整体解决方案包括利亚德等。 风险提示：AR、VR 技术推进不及预期，下游需求不及预期，行业竞争加剧。 增持（维持） 行业走势 作者分析师 郑震湘 执业证书编号：S0680518120002 邮箱：zhengzhenxiang@gszq.com 相关研究 1、《电子：每周专题：集成电路的两次戴维斯双击！》2019-03-10 2、《电子：边缘计算，万亿芯片新空间》2019-03-10 3、《电子：潜望式镜头来袭，开启光学变焦的新篇章》2019-03-06 -48%-32%-16%0%2018-032018-072018-112019-03电子沪深300 2019 年 03 月 12 日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 一、为何再次提起 AR/VR？ ................................................................................................................................4 二、AR 与 VR 的区别是什么？ ............................................................................................................................8 三、AR\VR 的市场情况如何？ ........................................................................................................................... 10 四、VR/AR 之芯片：各厂商抢先布局 ................................................................................................................. 13 五、AV\VR 之 3D Sensing 摄像头：智能硬件向 AR 全面发展的重要利器 ................................................................. 19 六、AR\VR 之显示：AMOLED 渗透率提升........................................................................................................... 22 七、5G 时代下 AR/VR 会有什么新发展？ ............................................................................................................ 25 八、AR\VR 产业链梳理 .................................................................................................................................... 28 风险提示 ......................................................................................