定增市场周报：上周竞价解禁胜率不足三成，多家公司因市场环境变化等终止定增

定增研究 策略研究 证券研究报告 定增市场周报 2023 年 10 月 23 日 上周竞价解禁胜率不足三成，多家公司因市场环境变化等终止定增 ——定增市场周报 2023.10.16-2023.10.22 相关研究 证券分析师 彭文玉 A0230517080001 pengwy@swsresearch.com 胡巧云 A0230520080005 huqy@swsresearch.com 研究支持 朱敏 A0230122050005 zhumin@swsresearch.com 联系人 朱敏 (8621)23297818× zhumin@swsresearch.com 本期投资提示  上周募资额环比大幅增长，基准折价率、市价折价率环比双双上升。上市公告日在上周的定增项目有 5 宗，环比减少 1 宗，募资额合计 115.38 亿元，环比增加 333.90%。其中 4 宗为竞价项目，有 3 宗募足，募足率环比减少 25.00pct 至 75.00%，募资率环比减少 5.53pct 至 94.47%。4 宗竞价项目基准折价率均值为 15.04%，环比上升 1.18pct，无竞价项目按照八折底价定价。从市价折价率角度看，4 宗竞价项目市价折价率均值为12.85%，环比上升 1.53pct  上周竞价解禁正收益占比不足三成。上周首次解禁的定增项目有 11 宗，环比增加 1 宗，其中 5 宗解禁收益为正，正收益家数占比 45.45%，环比增加 25.45pct。上周解禁的 8宗竞价项目中 2 宗解禁收益为正，正收益占比 25.00%，解禁日绝对收益率均值、超额收益率均值分别为-5.72%、3.88%，环比分别上升 2.38pct、7.71pct。  本周解禁竞价项目超四成浮盈。本周即将有 7 宗定增项目首次解禁，以 10 月 20 日收盘价计的解禁资金合计为 256.96 亿元，环比增加 74.60%。本周即将解禁的 7 宗均为竞价项目，其浮动绝对收益率均值、浮动超额收益率均值分别为-4.68%、5.28%，浮动收益率为正的项目有 3 宗，浮盈占比 42.86%。  连续两周无证监会注册项目，倒挂家数环比增加。上周发审委通过 4 宗（其中竞价 2 宗），环比减少 3 宗；无证监会注册项目，环比持平。处于过会和证监会通过的待发项目有 184宗，环比减少 5 宗。其中，发行价/底价倒挂的项目数 15 宗，环比增加 3 宗，倒挂家数占比环比扩大 1.80 pct 至 8.15%，  高新发展进军算力领域，沈阳机床丰富高端数控机床产品矩阵。上周新增 4 宗定增项目，环比增加 3 宗。高新发展拟购买华鲲振宇 70%股权，并募集配套资金。标的公司华鲲振宇是算力产业企业，主要提供基于数据中心、人工智能处理器的自主品牌计算、存储等系列产品的设计、研发、生产、销售及服务。通过本次重组收购优质资产，上市公司可实现业务多元化布局，进一步拓展战略新兴业务。沈阳机床拟购买中捷航空航天 100%股权、中捷厂 100%股权、天津天锻 78.45%股权，同时募集配套资金。中捷厂、中捷航空航天及天津天锻的主要产品分别为铣镗床系列、五轴加工中心系列、数控重型液压机，交易完成后，上市公司高端数控机床产品将得以有效补充，产品矩阵进一步优化和丰富。  漳州发展变更募投项目，并调减拟募资额。上周有 2 家公司的 2 宗定增预案修订，环比减少 1 宗。其中漳州发展将募资总额下调 24.54%至 14.71 亿元, 主要是由于补充流动资金的拟投入募集资金金额下调 12.60%至 16.65 亿元，并取消了原计划募资 0.72 亿元的漳州台商投资区灿坤工业园区分布式光伏发电项目（一期 20MWp）。  多家公司因资本市场环境变化等原因终止定增。上周 4 家公司 4 宗定增预案终止，环比持平。其中新锦动力基于公司本次向特定对象发行股票的进展情况，并综合考虑资本市场环境及公司整体发展规划等因素，决定终止本次发行并撤回相关申请文件。  风险提示：定增审核进度不及预期、二级市场股价波动、定增报价市场环境变化等。 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 策略研究 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第 2 页共 12 页简单金融成就梦想 1.定增市场发行概况 ...............................................................4 2.解禁收益分析 ......................................................................5 2.1 上周基础化工行业解禁资金领先 ........................................................................................ 5 2.2 上周竞价解禁正收益占比不足三成.................................................................................... 6 2.3 本周解禁竞价项目超四成浮盈 ............................................................................................. 7 3.定增进程跟踪 ......................................................................8 3.1 连续两周无证监会注册项目，倒挂家数环比增加 ...................................................... 8 3.2 高新发展进军算力领域，沈阳机床丰富高端数控机床矩阵.................................... 9 3.3 漳州发展变更募投项目，并调减拟募资额 ................................................................. 10 3.4 多家公司因资本市场环境变化等原因终止定增 ........................................................ 10 4.风险提示........................................................................... 11 目录 策略研究 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第 3 页共 12 页简单金融成就梦想 图表目录 图 1：最近一个月竞价定增项目增发上市概况 ..................................................... 4 图 2：最近一个月定价定增项目增发上市概况 .....................................................