机械行业研究：9月制造业固定资产投资加速，人形机器人产业化持续推进

敬请参阅最后一页特别声明 1 行情回顾  上周（2023/10/16-2023/10/20）5 个交易日，SW 机械设备指数下降 5.12%，在申万 31 个一级行业分类中排名第24；同期沪深 300 指数下降 4.17%。年初至今，SW 机械设备指数下降 1.51%，在申万 31 个一级行业分类中排名第 9；同期沪深 300 指数下降 9.33%。 核心观点：  9 月制造业固定资产投资加速增长，景气度持续修复。根据国家统计局数据，1 至 9 月中国制造业固定资产投资额同比增长 6.2%，增速相比 1 至 7 月和 1 至 8 月分别增加 0.3/0.5pcts，其中，电气机械和器材制造业投资增长 38.1%，仪器仪表制造业投资增长 24.3%，汽车制造业投资增长 20.4%。  9 月超过一半省份工程机械开工率正增长。根据央视财经挖掘机指数报告数据，9 月中国 31 个省份中有超过一半省份工程机械开工率环比正增长。17 个省份路面设备开工率环比正增长。挖掘机在所有设备中增幅省份数量最多，有 21 个省份实现环比正增长。三季度路面设备平均开工率达到 45.27%，环比提升 2.55pcts。  亚马逊展示 Digit 车间机器人，特斯拉人形机器人有望在 11 月开始行走测试，人形机器人产业化持续推进。根据 IT 之家信息，亚马逊展示了位于德州仓库中的 Digit 机器人，该机器人采用“类人”外形设计，可通过双手搬运重约 15.8KG 的物体。Digit 由亚马逊投资的新创公司 Agility Robotics 开发，预计将于今年晚些时候扩大该人形机器人的生产规模。根据特斯拉二季度业绩说明会信息，目前特斯拉已生产十台人形机器人，预计在 11月开展行走测试，明年将投入工厂进行实用性测试。根据 techAU 披露信息，特斯拉发布了一段新视频，展示其人型机器人实现了端到端神经网络本地部署，基于视觉输入完成运动控制输出，有能力进行自校准仅使用视觉和关节位置编码器在空间中精确定位四肢，可以基于物体的不同颜色完成自动分拣,同时具有排除现实世界动态干扰、自纠错能力，扩展了人型机器人应用场景。整体来看人形机器人产业化正持续推进，建议关注人型机器人产业链变化带来的相关板块投资机会。 投资建议：  随着 AI 技术的爆发与成熟，智能机器人逐渐进入颠覆式阶段，产业链具有较多投资机会，建议关注恒立液压、双环传动，同时建议关注华中数控、科德数控和中国船舶。 风险提示  宏观经济变化风险；原材料价格波动风险；政策及扩产不及预期风险。 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 内容目录 1、股票组合..................................................................................... 4 2、行情回顾..................................................................................... 4 3、核心观点更新................................................................................. 6 3.1 工程机械：9 月挖掘机、装载机销量环比增长，同比依旧下降较多。............................. 6 3.2 锂电设备：全年动力电池装车量保持高增长，锂电设备板块保持高景气度 ........................ 6 3.3 科学仪器：政策驱动行业国产替代，新品发布催化板块投资机会 ................................ 6 3.4 激光设备：激光加工符合制造业转型升级趋势，渗透率加速提升 ................................ 7 3.5 油服装备：油服高景气度延续，看好装备龙头 ................................................ 7 4、重点数据跟踪................................................................................. 7 4.1 通用机械 ................................................................................ 7 4.2 工程机械 ................................................................................ 8 4.3 锂电设备 ................................................................................ 9 4.4 光伏设备 ............................................................................... 10 4.5 油服设备 ............................................................................... 10 5、行业重要动态................................................................................ 11 6、风险提示.................................................................................... 15 图表目录 图表 1： 重点股票估值情况 ....................................................................... 4 图表 2： 申万行业板块上周表现 ................................................................... 5 图表 3： 申万行业板块年初至今表现 ............................................................... 5 图表 4： 机械细分板块上周表现 ................................................................... 6 图表 5： 机械细分板块年初至今表现 ............................................................... 6 图表 6： PMI、PMI 生产、PMI 新订单情况 .................................................