10月上半月宏观高频数据跟踪：新房销售同比改善，基建指标延续回落

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 1 [Table_Title] 新房销售同比改善，基建指标延续回落 [Table_Title2] ——10 月上半月宏观高频数据跟踪 [Table_Summary] 投资要点: ► 下游需求：新房销售同比改善，观影市场不及预期 物 流方面 ， 受假期因素影 响，货 物运输 总体呈现 先降后 升。其中，公路和航空货物运输量下降较为明显。消费方面，10 月上半月，全国电影票房为 27.26 亿元，日均票房 1.82 亿元，环比回升约 72.28%。但受限于缺乏高质量影片，总体票房不及预期。房地产方面，假期因素影响下，房地产数据环比回落，但是从同比来看，新房销售降幅明显收窄。30 城商品房销售面积为 354.92 万平万米，日均销售面积 23.66 万平方米，环比回落 43.28%，较去年同期下降 9.12%（前值 32.76%）。土地方面，10 月前两周，全国土地累计成交 1604.84 万平方米，环比下降 48.15%，较去年同期水平下降 47.53%（前值-59.36%）。二手房方面，14 个重点监测城市二手房周均成交面积为 93.9 万平方米，环比回落 35.55%。外贸方面 ，港口货物吞吐量环比回落，但同比增速大幅回升；波罗的海干散货指数（BDI)继续上行；中国出口集装箱运价指数与上海集装箱运价指数延续回落。 ► 工业生产：基建指标延续回落，开工率普遍回落 基建指标延续回落。节后，磨机运开工率环比回升；水泥发货率有 所回落 ；石油沥 青装置 开工率 持续下降 。水泥 库容比 开始回落，今年 6 月以来，首次降至 72%以下。库存回落，水泥价格环比微升；玻璃价格则延续回落。9 月，挖掘机开工小时数环比持平。 工业开工率普遍回落：唐山高炉开工率微降；国内 PTA、半钢胎以及全钢胎开工率均环比回落；江浙织机负荷率与 9 月末持平。 库 存有所回升。钢材、PTA 以及煤炭库存均有所回升。 ► 物价：食品价格延续下降，大宗价格普遍回落 10 月上半月，猪肉价格微降，蔬菜价格由升转降，水果价格延续回落。大宗价格普遍回落：原油、钢铁和有色价格环比回落；农产品价格有所分化，玉米价格回升，小麦和大豆价格延续回落。 ► 货币市场：资金利率显著回升 节后，资金利率显著回落，R007 和 DR007 均值较 9 月下半月分别回落 25.69 和 22.64 个基点，至 2.01%和 1.85%。上周，央行净回笼货币 17810 亿元，与 9 月后两周的投放量（17090 亿元）相当。 国债 1 年期利率回升个 2 基点，至 2.19%；国债 10 年期利率为2.68%，与 9 月末持平；长短端利差（10 年-1 年）保持稳定。 10 月上半月，美元兑人民币（在岸）即期汇率保持平稳，至 10 月16 日较 9 月 28 日累计贬值 113 个基点至 7.3137。 风险提示 经济出现超预期变化。 评级及分析师信息 [Table_Author] 宏观首席分析师：孙 付 邮箱：sunfu@hx168.com.cn SAC NO：S1120520050004 联系电话：021-50380388 证券研究报告|宏观专题报告 仅供机构投资者使用 [Table_Date] 2023 年 10 月 17 日 138373 证券研究报告|宏观专题报告 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2 正文目录 1. 下游.................................................................................................................................................................................................................4 1.1. 物流运输：假期因素下，货物运输先降后升..................................................................................................................................4 1.2. 居民消费：观影市场不及预期 ............................................................................................................................................................5 1.3. 房地产：新房销售同比改善 .................................................................................................................................................................5 1.4. 外贸出口：港口吞吐量同比回升 ........................................................................................................................................................7 2. 中游.................................................................................................................................................................................................................8 2.1. 基建投资：基建指标延续回落 ............................................................................................................................................................8 2.2. 工业生产：开工率普遍回落 .............................................................................................................................................................. 10 2.3. 工业库存：库存有所回升 .....................................................