计算机行业周报：海外算力景气扩散，华为昇腾领航国产算力

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 [Table_Title] 海外算力景气扩散，华为昇腾领航国产算力 [Table_Title2] 计算机行业周报 [Table_Summary] 本周观点: 一、华为平台化落地与运营商超节点集采共振，国产算力建设继续提速 本周国内算力产业链值得关注的变化，在于国产算力正从单点硬件替代进一步走向平台化交付与规模化采购。4 月 13 日，南方医院联合华为及行业伙伴发布医院通用人工智能平台 HAIP。华为官方显示，HAIP 依托昇腾、鲲鹏等自主创新算力底座，构建“100%自主创新 AIDC 算力集群”，并通过 DCS AI 容器底座实现“算力切分和任务智能调度，AI 算力利用率提升 30%以上”。 与此同时，中国移动 2026—2027 年人工智能超节点设备集中采购项目已于 4 月 8 日开标并公示中标候选人，项目明确指定华为CANN 生态，采购规模为 6208 张 AI 加速卡、折合 776 套计算节点设备。 我们认为，这说明国产算力建设已不再停留在零散试点阶段，而是正在向平台化、集群化与集团级规模采购延伸。 二、海外高端算力资源仍紧，制造、存储与业绩多重信号共同验证景气延续 海外方面，高端 GPU 现货租赁价格继续上涨。财联社报道，英伟达最先进的 Blackwell 系列芯片单小时租金已达 4.08 美元，较两个月前的 2.75 美元上涨 48%。 上游制造侧，台积电一季度净利润同比增长 58.3%，增长主要受全球人工智能相关半导体需求推动；存储侧，SK 海力士正与微软、谷歌洽谈三年 DRAM 长期供应协议，DRAM 与 NAND 价格亦维持上涨预期。 产业链业绩端，中际旭创 2026Q1 营收和归母净利润同比分别增长 192.12%和 262.28%，华工科技预计归母净利润 同比 增长46.38%—56.13%。 另外，谷歌将举行 Google Cloud Next ’26 大会。新浪财经提到，该大会将于 4 月 22 日至 24 日举行，预计将聚焦云计算与 AI 算力，并有望发布新一代 TPU 架构，同时披露内存池化和光路交换机（OCS）等技术应用进展。我们认为，若大会如期强化 TPU、内存池化和光互连等基础设施方向，海外算力产业链的关注点将进一步从单一 GPU 资源紧张，扩展到云厂商自研芯片、集群互连与数据中心网络架构升级等更底层环节。 评级及分析师信息 [Table_IndustryRank] 行业评级： 推荐 [Table_Pic] 行业走势图 [Table_Author] 分析师：刘泽晶 邮箱：liuzj1@hx168.com.cn SAC NO：S1120520020002 联系电话： 0%8%16%25%33%41%2025/042025/072025/102026/012026/04计算机沪深300证券研究报告|行业研究周报 仅供机构投资者使用 [Table_Date] 2026 年 4 月 18 日 221867 证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2 我们认为，这几类信号相互印证，说明当前算力景气的支撑已不只是事件催化，而是在价格、制造、存储与业绩兑现等多个层面同步强化。 三、投资建议 国内算力产业链： 大模型：智谱，Minimax 算力基础设施：寒武纪，海光信息，摩尔线程，沐曦股份，华丰科技，航天电器，意华股份，网宿科技，光环新网，优刻得，首都在线，利通电子，神州数码，烽火通信，浪潮信息，华勤技术。 海外算力产业链： PCB：胜宏科技、沪电股份、鹏鼎科技； 光模块：中际旭创、新易盛、剑桥科技、汇绿生态； 光芯片：源杰科技、长光华芯、仕佳光子； 液冷：英维克；电源：中恒电气、麦格米特； 服务器：工业富联； CPO：长芯博创、天孚通信、炬光科技、致尚科技、罗博特科。 四、风险提示 核心技术水平升级不及预期的风险，AI 伦理风险，政策推进不及预期的风险，中美贸易摩擦升级的风险。 盈利预测与估值 资料来源：wind、华西证券研究所 注：朗新科技（与通信联合覆盖）、金山办公（与中小盘联合覆盖）、指南针（与非银联合覆盖）。 证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 3 正文目录 1. 海外算力景气扩散，华为昇腾领航国产算力 ...............................................................................................................................4 2. 海外算力景气扩散，华为昇腾领航国产算力 ...............................................................................................................................5 2.1 国内：华为平台化落地、超节点集采与昇腾快速适配共振，国产算力生态协同继续提速 ..............................................5 2.2 高端 GPU 价格上行与龙头业绩高增验证算力需求强劲 ................................................................................................................7 2.3 投资建议 .................................................................................................................................................................................................. 11 3. 本周行情回顾............................................................................................................................................................................................ 13 3.1 行业周涨跌及成交情况....................................................................................................................................................................... 13 3.2 个股周涨跌、成交及换手情况 ..........................