农林牧渔行业：高加索地区和俄罗斯非洲猪瘟疫情概览及经验总结

请务必阅读正文之后的重要声明部分 [Table_Author]分析师：陈奇 研究助理：唐翌 电话：021-20315189 电话：021-20315125 邮件：chenqi@r.qlzq.com.cn 邮件：tangyi@r.qlzq.com.cn 执业证书编号：S0740514070005 [Table_Industry]证券研究报告/行业报告简版 2019 年 1 月 13 日 行业名称 高加索地区和俄罗斯非洲猪瘟疫情概览及经验总结 [Table_Summary]投资要点 从 8 月至今，我国已经累计发生百起非洲猪瘟疫情，涉及 23 个省市，扑杀近百万头猪。哪些是影响疫情发展的关键因素、后续疫情和猪价如何演化？本文通过对非洲猪瘟疫情在其他国家爆发、传播及防控效果等方面的探究，希望能够对疫情在国内的演化作相应的判断和预测。非洲猪瘟特征及感染情况分析 病理性：2000 年以来，非洲猪瘟在世界范围内的传播主要集中在高加索地区，从 2007 年大面积在东欧传播至今，病毒基本没有变异情况；潜伏期、发病症状、死亡特征等在各个国家也基本没有变化（生猪感染后发病时间 3-5天、死亡率高）。因此从病理学的角度看，非洲猪瘟病毒具有非常高的致毒性。传播性：从传播的情况看，非洲猪瘟在每个地区从最初发现到大面积爆发的时间都非常短，在俄罗斯境内第一次被发现到全境大面积爆发只用了 5 个月的时间。由于发病急、且最初多是在野猪身上发现，因此疫病传入之初往往容易被忽视。从传播的顺序看，一般首先在野猪身上发现，随后很快大面积在泔水猪、散养猪之间爆发。以俄罗斯的传播情况为例，2007 年传入，5 个月内传入全境，其中养殖密度高南方地区受影响严重，由于政府防控和治理的不彻底，2012 年在南方地区商业化的大规模养殖场广泛爆发。病毒防控：从东欧诸国的经验看，非洲猪瘟疫情的广泛传播主要原因包括：（1）生猪和猪肉制品的非法运输（2）随意活动的野猪、泔水猪、防疫措施落后的散养户是传播的主要群体（3）养殖密度高（4）没有有效的防治疫苗、死亡率高。对应传播主要原因，地区一旦发现疫情最有效对的防控措施都是各级政府进行有效协同、快速彻底地扑杀以及调运的限制（一般围绕发病区 10-20 公里以内进行扑杀和调运管控）。但是从东欧的防控经验看，高效持续的疫情防控也非常困难，其中比较失败的案例就包括；（1）政府在疫情之初禁止生猪和猪肉制品跨区域调运，但是由于利差，非法运输和猪肉买卖大规模兴起导致疫情防控失败（高加索地区）；（2）国家层面资金支持不足，导致扑杀损失主要由地方政府债务和养殖户自行承担，使得扑杀不彻底，疫情反复（俄罗斯）。疫情死亡率情况：选取乌克兰、俄罗斯及格鲁吉亚三个具有代表性的国家进行死亡情况统计，其中格鲁吉亚是高加索地区第一个发现非洲猪瘟疫情的国家，由于初次发现时对疫病的错误诊断和政府的不作为，导致 2007 年疫情发生之初，生猪大面积死亡，当年死亡数量占到总出栏量的 25%。在乌克兰和俄罗斯的传播过程，政府都进行了相应的防控，因病死亡比例都在万头以内，扑杀量相对死亡量较多，但是对整体出栏量的影响有限。其中，由于政府防控和经费问题，俄罗斯的疫情情况出现了反复的情况，后期还涉及到大量的规模养殖场。图表 1：非洲猪瘟致病情况统计 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 行业报告简版 年份生猪出栏量死亡量扑杀量死亡率备注20127,373,200 32080.00%20137,576,700 --20147,764,400 234750.01%20157,350,700 436106120.15%20167,079,000 --20176,669,100 1202271940.43%年份生猪出栏量死亡量扑杀量死亡率200716,184,873 410.00% 只有野猪感染200816,340,006 448645170.06%200916,161,860 72750420.04%201017,230,955 928543510.32%201117,217,860 1808784070.47%201217,258,297 22732325101.36%201318,816,357 ---201419,081,411 27512427771.29%201519,546,095 29216940.01%201621,506,840 61562526431.20%201722,027,698 3175735600.35%年份生猪出栏量死亡率2007343,500 25.43%扑杀量87353乌克兰ASF死亡情况俄罗斯ASF死亡情况格鲁吉亚ASF死亡情况 来源：OIE，中泰证券研究所 非洲猪瘟对猪价和出栏量的影响  选取俄罗斯、乌克兰、格鲁吉亚三个国家的猪粮比（当地货币大幅贬值，猪粮比更具有参考意义）和出栏量数据进行分析，探究非洲猪瘟疫情对猪价和出栏量的影响。从价格看，非洲猪瘟疫情的爆发并未对猪价的周期性波动造成实质性的影响，猪价在疫情首次爆发和爆发后的几年仍旧呈现规律性波动，即使是 07 年疫情造成格鲁吉亚生猪大量死亡，此后几年出栏量显著降低，猪价依旧遵循周期性波动。但是在疫情大面积爆发后的一年里，对应猪价都出现了周期性反转或者反弹，疫情对于产能去化和价格上涨的推动作用还是显而易见的。出栏量方面，疫情所造成的存栏量的下降除了在格鲁吉亚有显著的降低，其他国家影响都有限。格鲁吉亚死亡率高的原因主要是由于是东欧地区第一个发现非洲猪瘟疫情的国家，初期对疫情存在误判，政府也没有及时采取防控措施，导致死亡率居高不下。总体看，只要政府层面在爆发之初能够快速响应，疫情整体还是能够控制在有效的范围内的。 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 3 - 行业报告简版 图表 2：疫情对俄罗斯出栏量和猪粮比波动影响（2007 年发现非洲猪瘟） 05000000100000001500000020000000250000003000000035000000400000000510152025出栏量（头，右轴）猪粮比2007-至今 来源：FAO,OIE,中泰证券研究所 图表 3：疫情对乌克兰出栏量和猪粮比波动影响（2012 年发现非洲猪瘟） 02000000400000060000008000000100000001200000014000000160000001800000005101520253035出栏量（头，右轴）猪粮比2012-至今 来源：FA