全球资金观察系列七十六：全球资金流入新兴市场，宽基ETF净流入243亿元

全球资金流入新兴市场，宽基ETF净流入243亿元——全球资金观察系列七十六分 析 师 ： 李 美 岑SAC：S0160521120002联 系 人 ： 熊 宇 翔报告日期：202 3 .9 . 23证券研究报告 全球资金流动：本周重要数据一览图1：近一周(2023.9.18-2023.9.22)重要数据一览资料来源：EPFR，Wind，财通证券研究所注： EPFR追踪全球基金的资金流向，数据统计周期为上周三至本周三全球|大类资产本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）YTD（亿美元）权益|发达-新兴本周净流入占比上周净流入占比累计净流入（2022.1-）债券25482433新兴市场0.17%-0.08%10.76%货币-4328910246发达市场-0.13%0.17%0.69%股票-169253981发达-新兴-0.30%0.25%-10.06%权益|中国本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）YTD（亿美元）权益|美国本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）YTD（亿美元）科技6.41.6213.0能源5.11.5-120.8金融0.91.5-13.6消费品4.9-1.638.1原材料0.00.07.8科技1.26.549.7工业0.00.00.0原材料0.7-1.4-20.9房地产0.0-0.14.2基础设施0.10.213.9公用事业-0.1-0.11.3公用事业0.0-0.3-11.3能源-0.10.37.7工业-0.3-0.728.4基础设施-0.1-0.1-0.4电信业务-1.5-3.429.2电信业务-0.10.0-0.6医药生物-2.0-5.1-78.2消费品-0.6-1.427.2房地产-2.90.7-65.2医药生物-1.8-0.681.0金融-12.3-0.91.0北上本周净流入（亿元）上周净流入（亿元）YTD（亿元）ETF本周净流入（亿元）月度净流入（亿元）季度净流入（亿元）科技28.0-26.4346.2科技2.917.5149.0#大金融15.2-27.0-16.6高端制造2.24.436.1#消费8.6-30.410.4周期-0.9-3.85.9#公共服务-1.0-1.687.0公共服务-1.2-8.9-15.1#高端制造-15.1-62.1780.4大金融-1.480.1-127.3#周期-20.9-25.454.4医药医美-5.918.1130.0#医药医美-22.532.579.4消费-9.613.840.8#大类资产资金流向全球资金中美股市分行业流向北上与ETF资金流向（财通大类行业） 摘要全球市场资金流向：1）大类角度，全球资金近一周（2023年9月14日-2023年9月20日）流入债券25亿美元，流出货币、股票市场分别43、169亿美元；标普、纳指回落。2）债市流向：中美10年期国债利差倒挂幅度加深，当前-1.76%；全球资金流入中国长期债>短期债；全球资金本周流入美国混合债、主权债、公司债6.30、10.32、5.19亿美元。3）跨市场&风格角度，近一周全球资金流出发达市场，流入新兴市场；价值&中盘风格流出居多。4）行业角度， 2023.9.14-2023.9.20，全球资金流入美股能源 (5.09亿美元)最多；中国权益资产中，流入科技 (6.43亿美元)最多。国内市场资金流向：北上：1）大类行业而言，本周北上资金净流入最多的大类行业为：科技 (28.03亿元)、大金融 (15.24亿元)、消费 (8.63亿元)；净流出最多的大类行业为：医药医美 (-22.54亿元)、周期 (-20.91亿元)、高端制造 (-15.06亿元)。2）一级行业而言，本周北上资金净流入最多的一级行业为：传媒 (19.32亿元)、银行 (18亿元)、计算机 (17.92亿元)；流出最多的一级行业为：电力设备及新能源 (-26.47亿元)、医药 (-22.76亿元)、食品饮料 (-14.23亿元)。3）个股角度而言，本周北上资金净买入前五个股为：比亚迪 (7.44亿元)、美的集团 (5.92亿元)、江苏银行 (4.48亿元)、工业富联 (4.05亿元)、科大讯飞 (3.91亿元)。净流出宁德时代 (-15.37亿元)、紫金矿业 (-6.99亿元)、迈瑞医疗 (-6.94亿元)等。南下：1)GICS行业而言，本周南下资金净买入前列的GICS行业依次是：金融(28.2亿港元)、医疗保健(28.1亿港元)、电信服务(15.8亿港元)；净买入末列的GICS行业依次是：信息技术(3.4亿港元)、房地产(4.3亿港元)、公用事业(4.4亿港元)。2）一级行业而言，本周南下资金净买入前列的一级行业依次是：医药生物(28.1亿港元)、银行(21.5亿港元)、通信(15.7亿港元)；净买入末列的一级行业依次是：石油石化(-7.2亿港元)、传媒(-2.9亿港元)、基础化工(-0.1亿港元) 。3）个股角度而言，本周南下资金净买入前列的个股为：中国移动 (11.2亿港元)、工商银行(9亿港元)、信达生物(8.9亿港元)、兖矿能源(7.5亿港元)、美团-W(7.3亿港元)。ETF：1）指数视角上，本周资金整体流入ETF，宽基指数净流入242.8亿元。1）行业视角上，财通大类下，本周资金流入多数大类行业ETF，流入科技ETF（2.89亿元）居前，流出消费（-9.6亿元）最多。从月度数据看，大金融ETF净流入居前，月度流入额为80.14亿元。新发基金：本周新发23只股票型+混合型基金，合计新发份额为32.6亿份；9月以来累计发行份额193.9亿份。国内市场资金需求：本周募资总额78.71亿元，较上周回落，其中IPO规模30.12亿元，首发家数4家；定增募集规模48.59亿元。两融&回购：截至9月21日，两市融资融券余额为16077.2亿元，较上周五减少23.16亿元。 2023年以来融资净流入762.6亿元。本周回购规模回升至26.4亿元。重要股东增减持：增减持额较前周下降， 本周重要股东净减持1.42亿元， 9月以来净减持累计规模1.23亿元，增持比例居前个股包括香山股份、昀冢科技、福能股份等。风险提示：无风险利率上行、宏观经济大幅波动、产业政策风险、市场波动超预期，全球资本回流美国超预期、中美博弈超预期、通胀超预期等。 目录01.全球资金大类流向：流出股票市场169亿美元02.全球资金债券市场流向：流入长端，流出短端03.全球资金权益市场流向：流入新兴市场，价值&中盘风格流出居多04.北上：净流入0.3亿元，流入传媒、银行、计算机等居前05.南下：流入医药生物、银行、通信等居前06.ETF与新发基金：科技ETF净流入3亿元，新发基金33亿份07.IPO&再融资情况：本周资金需求整体回落08.两融与回购：两融余额减少，回购规模回升09.增减持：重要股东增减持额单周规模下降，9月以来累计净减持1.23亿元 全球资金大类流向：资金流入债券，流出货币、股票市场•本周（2023年9月14日-2023年9月20日）全球资金流入债券，流出货币、股票市场；标普、纳指回落。•资金流向：全球资金本周流入债券，流出货币、股票市场25、43、169亿美元。从净流入额来看，债券>货币>股票。•市场表现：美联储释放鹰