全球资金观察系列七十三：全球资金回流股市103亿美元

全球资金回流股市103亿美元——全球资金观察系列七十三分 析 师 ： 李 美 岑SAC：S0160521120002联 系 人 ： 熊 宇 翔报告日期：202 3 .9 . 2证券研究报告 全球资金流动：本周重要数据一览图1：近一周(2023.8.28-2023.9.1)重要数据一览资料来源：EPFR，Wind，财通证券研究所注： EPFR追踪全球基金的资金流向，数据统计周期为上周三至本周三全球|大类资产本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）YTD（亿美元）权益|发达-新兴本周净流入占比上周净流入占比累计净流入（2022.1-）股票103-61875新兴市场0.33%0.14%10.70%货币65-19316发达市场0.04%-0.05%0.63%债券1762320发达-新兴-0.30%-0.19%-10.07%权益|中国本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）YTD（亿美元）权益|美国本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）YTD（亿美元）科技15.119.2200.3科技34.02.068.0金融5.3-1.6-16.2公用事业1.80.2-11.5消费品1.8-1.230.1基础设施0.40.612.8房地产1.60.04.7原材料0.3-0.3-19.0医药生物0.25.682.3电信业务-0.30.737.2工业0.00.10.0工业-0.5-0.929.6电信业务0.00.0-0.4金融-1.2-6.419.2能源0.00.47.8消费品-1.7-3.334.2原材料0.00.17.8能源-2.6-3.1-128.3公用事业-0.10.01.4医药生物-2.82.5-66.5基础设施-0.1-0.2-0.1房地产-3.3-2.0-62.4北上本周净流入（亿元）上周净流入（亿元）YTD（亿元）ETF本周净流入（亿元）月度净流入（亿元）季度净流入（亿元）科技14.7-19.5340.3大金融34.5-16.2-97.7#高端制造8.8-52.7858.8消费12.724.793.7#医药医美7.3-3.890.9医药医美3.586.3162.3#周期-15.6-22.061.3周期-0.9-4.928.7#公共服务-27.8-21.999.5公共服务-2.1-4.6-10.8#消费-64.1-70.123.6高端制造-13.523.346.6#大金融-94.3-41.515.1科技-17.141.7132.9#大类资产资金流向全球资金中美股市分行业流向北上与ETF资金流向（财通大类行业） 摘要全球市场资金流向：1）大类角度，全球资金近一周（2023年8月24日-2023年8月30日）流入债券、货币、股票市场17、65、103亿美元；海外市场标普、纳指回升。2）债市流向：中美10年期国债利差倒挂幅度收窄至-1.6%；全球资金流出中国债市；全球资金本周流入美国主权债、公司债22.24亿、 9.15亿美元，流出混合债8.51亿美元。3）跨市场&风格角度，近一周全球资金流入新兴市场>发达市场；平衡&大盘风格流入居多。4）行业角度， 2023.8.24-2023.8.30，全球资金流入美股科技 (34.03亿美元)最多；中国权益资产中，流入科技 (15.13亿美元)最多。国内市场资金流向：北上：1）大类行业而言，本周北上资金净流入最多的大类行业为：科技 (14.67亿元)、高端制造 (8.81亿元)、医药医美 (7.31亿元)；净流出最多的大类行业为：大金融 (-94.28亿元)、消费 (-64.08亿元)、公共服务 (-27.81亿元)。2）一级行业而言，本周北上资金净流入最多的一级行业为：计算机 (14.19亿元)、汽车 (8.86亿元)、国防军工 (8.71亿元)；流出最多的一级行业为：非银行金融 (-63.88亿元)、食品饮料 (-49.41亿元)、银行 (-36.31亿元)。3）个股角度而言，本周北上资金净买入前五个股为：比亚迪 (14.96亿元)、宁德时代(8.99亿元)、三花智控 (5.27亿元)、宁波银行 (5.01亿元)、中国石油 (3.6亿元)。净流出五粮液 (-15.22亿元)、中信证券 (-10.94亿元)、东方财富 (-8.33亿元)等。南下：1)GICS行业而言，本周南下资金净买入前列的GICS行业依次是：金融(44.6亿港元)、可选消费(37.9亿港元)、能源(15.5亿港元)；净买入末列的GICS行业依次是：日常消费(1.2亿港元)、公用事业(1.5亿港元)、工业(4.5亿港元)。2）一级行业而言，本周南下资金净买入前列的一级行业依次是：非银金融(25.1亿港元)、社会服务(21.8亿港元)、银行(19.5亿港元)；净买入末列的一级行业依次是：建筑装饰(-1.3亿港元)、计算机(-1.2亿港元)、轻工制造(-0.6亿港元)。3）个股角度而言，本周南下资金净买入前列的个股为：美团-W (23.7亿港元)、小鹏汽车-W(14.6亿港元)、中国海洋石油(11.4亿港元)、香港交易所(10.4亿港元)、快手-W(8.3亿港元)。ETF：1）指数视角上，本周资金整体流入ETF，宽基指数净流入274.1亿元。1）行业视角上，财通大类下，本周资金流入多数大类行业ETF，流入大金融ETF（34.48亿元）居前，流出科技（-17.09亿元）最多。从月度数据看，医药医美ETF净流入居前，月度流入额为86.3亿元。新发基金：本周新发2只股票型+混合型基金，合计新发份额为2.4亿份；9月以来累计发行份额2.4亿份。国内市场资金需求：本周募资总额171.08亿元，较上周回升，其中IPO规模48.05亿元，首发家数4家；定增募集规模87.33亿元。两融&回购：截至8月31日，两市融资融券余额为15709.9亿元，较上周五增加54.25亿元。 2023年以来融资净流入328亿元。本周回购规模回升至13.2亿元。重要股东增减持：净减持额较前周上升， 本周重要股东净减持109.53亿元， 8月以来净减持累计规模253.41亿元，增持比例居前个股包括乾景园林、三峡新材、中葡股份等。风险提示：无风险利率上行、宏观经济大幅波动、产业政策风险、市场波动超预期，全球资本回流美国超预期、中美博弈超预期、通胀超预期等。 目录01.全球资金大类流向：回流股票市场103亿美元02.全球资金债券市场流向：流入美债长端，流出短端03.全球资金权益市场流向：流入新兴市场>发达市场，平衡&大盘风格流入居多04.北上：净流出157亿元，流入计算机、汽车等居前05.南下：流入非银金融、社会服务等居前06.ETF与新发基金：大金融ETF净流入34.5亿元，新发基金2.4亿份07.IPO&再融资情况：本周资金需求整体回升08.两融与回购：两融余额减增加，回购规模回升09.增减持：重要股东净减持额单周规模上升，8月以来累计净减持253亿元 全球资金大类流向：资金回流股票市场•本周（2023年8月24日-2023年8月30日）全球资金流入债券、货币、股票市场；标普，纳指回升。•资金流向：全球资金本周流入债券、货币、股票市场分别17、65、103亿美元。从净流入额来看，股票>货币>债券。•市场表现：非农就业报告助长暂停加息预期